港股晨報丨海外市場走弱使港股日內承壓，持續關注油氣開採電信等防禦性板塊

大市綜述 

昨日，港股市場三大指數震收跌，截至收盤，恒生指數小跌0.23%，收於17732.52點；國企指數跌0.28%；恒生科技指數跌1.67%。

板塊方面漲跌互現，汽車、電訊、油氣開採、煤炭、券商等漲幅居前，而互聯網科技股、保險、醫藥、房地產等跌幅居前。大市僅成交888.84億港元，科技指數成份股成交208.83億港元，南向資金淨買入-43.26億港元。

隔夜，美股市場三大指數顯著下跌。道瓊斯指數跌0.98%，標普500指數跌1.34%，納斯達克指數跌1.62%。板塊方面多數下跌，半導體、互聯網科技、汽車、金融等跌幅居前，油氣開採逆市上漲。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌1.14%，法國CAC40指數跌0.91%，德國DAX指數跌1.03%，歐洲斯托克50指數跌1.12%。

海外市場走弱使港股日內承壓。亞太市場，日經225指數跌1.60%，韓國綜指跌1.35%。截至10月19日，恒生指數夜期(10月)收報17569點，跌189點或1.06%，低水164點。

板塊方面，房地產板塊短期仍需觀望。碧桂園逾1500萬美元票息支付寬限期今日到期，公司回應預期無法如期履行償付義務。中遠期看，關鍵是需要房地產銷售企穩回升。

新能源汽車股短期仍偏謹慎。隔夜美股“蔚小理”集體下跌，蔚來（NIO.US）跌7.27%，而理想汽車（LI.US）跌1.95%、小鵬汽車（XPEV.US）跌10.27%。港股市場8月份以來54個交易日，理想汽車-W（02015.HK）跌21.22%、小鵬汽車-W（09868.HK）跌32.22%、蔚來-SW（09866.HK）跌42.38%。特斯拉發佈2023年第三季度業績，汽車交付、汽車業務毛利率、公司收入、公司利潤、Cybertruck交付均不及預期。

隔夜納斯達克中國金龍指數跌2.20%，跑輸美股三大指數，熱門中概股多數下跌，昨日恒生科技指數跌1.67%，料今日科技指數仍將震盪偏淡，成份股多數承壓。截至10月19日，恒生科技指數PE（TTM）為22.12x，屬於歷史最低值，從估值角度科技板塊吸引力較大，但當前仍需業績端配合，預計在Q3績前板塊將以分化為主。

消費品板塊或存在結構性機會，社會消費品零售總額連續兩個月回升。中國9月社會消費品零售總額同比增長5.5%，增幅較8月加快0.9個百分點，超預期。汽車同比反彈至2.8%，餐飲零售增速回升至13.8%，商品零售加速恢復。

持續關注高股息防禦性板塊，主要是油氣開採、電信、煤炭開採（龍頭）、國有大行等。一是公司業績相對穩固、可預測性更強；二是公司分紅率較高、股息率較高；三是港股市場成交仍處於中性，市場總體處於結構性行情，高股息避險板塊與新經濟板塊或存在一定“蹺蹺板效應”。

重點關注

1) 滔搏(06110.HK)：公司發佈截至2023年8月31日止六個月中期業績，該集團期內取得收入141.77億元(人民幣，下同)，同比增加7.25%；股東應占溢利13.37億元，同比增加16.75%。

2) 關注油氣開採股：美國上周EIA原油庫存意外大降，關鍵的庫欣地區原油庫存更是降到九年新低，汽油庫存、餾分油庫存也降幅超預期。數據發佈後，油價短線上揚。

公司財報公佈

今日，中國鐵塔（00788.HK）、中國海外宏洋（00081.HK）等將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股上市或招股。

公司簡訊精選

1. 滔搏(06110.HK)發佈截至2023年8月31日止六個月中期業績，該集團期內取得收入141.77億元(人民幣，下同)，同比增加7.25%；股東應占溢利13.37億元，同比增加16.75%。

2. 金沙中國有限公司(01928.HK)發佈公告，根據美國公認會計原則，金沙中國2023年第三季的淨收益總額由2022年第三季的2.51億美元增加至17.8億美元。金沙中國2023年第三季的淨收入為2.31億美元，而2022年第三季則為淨虧損4.72億美元。金沙中國2023年第三季的經調整物業EBITDA為6.31億美元，而2022年第三季的經調整物業EBITDA虧損則為1.52億美元。

3. 協鑫科技(03800.HK)發佈公告，光伏材料業務分部在第三季度實現利潤約為9.21億元。同期顆粒矽出貨量為約6.76萬公噸；矽片銷量為約15吉瓦。

4. 中國太平(00966.HK)發佈公告：前9月附屬太平人壽、太平養老保險、及太平財產保險的原保險保費收入分別為1375.63億元、72.82億元及236.15億元，分別同比增加10.81%、22.16%、及7.6%，合計為1684.59億元，同比增長10.79%。

5. 奈雪的茶(02150.HK)發佈公告：第三季度新增166間直營門店，關停5間。截至2023年9月30日，共經營1360間奈雪的茶直營門店。

國內外要聞

1) 中國第三季度經濟增長超預期。據初步核算，前三季度國內生產總值（GDP）913027億元，按不變價格計算，同比增長5.2%。分季度看，一季度同比增長4.5%，二季度增長6.3%，三季度增長4.9%。國家統計局指出，如果要完成全年預期目標，四季度GDP只要增長4.4%以上，就可以保障完成全年5%左右的預期目標。四季度經濟將繼續恢復向好，總體保持回升態勢，對實現全年5%的預期目標很有信心。

2) 中國9月規模以上工業增加值同比實際增長4.5%，環比增長0.36%。分行業看，41個大類行業中有26個行業增加值保持同比增長。其中，化學原料和化學製品製造業增長13.4%，電氣機械和器材製造業增長11.5%，汽車製造業增長9.0%。

3) 中國9月社會消費品零售總額39826億元，同比增長5.5%。其中，除汽車以外消費品零售額35443億元，增長5.9%。按消費類型分，當月商品零售35539億元，同比增長4.6%；餐飲收入4287億元，增長13.8%。

4) 中國信通院發佈數據顯示，8月國內市場手機出貨量1898.5萬部，同比增長0.03%。其中，5G手機1564.5萬部，同比增長9.6%，占同期手機出貨量82.4%。

5) 前三季度中國房地產開發投資87269億元，同比下降9.1%。其中，住宅投資66279億元，下降8.4%。商品房銷售額下降4.6%，其中住宅銷售額下降3.2%；房地產開發企業到位資金下降13.5%。9月份，房地產開發景氣指數為93.44。

6) 截至目前，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險五大A股上市險企悉數披露今年前9個月保費數據，前三季度業績隨之出爐。前三季度，上述險企合計實現保費收入逾2.2萬億元，同比增長6.3%。

7) 歐元區9月CPI終值同比上升4.3%，預期及初值均為4.3%，前值5.2%；環比上升0.3%，與預期及初值一致，前值0.5%。

大行評級

1、花旗：下調港交所目標價至270港元，降2023至2025年股盈預測4至6%

2、摩通：上調零跑汽車(09863)目標價7%，第三季毛利率回復正數

3、美銀：上調比亞迪(01211)目標價至431港元，重申「買入」評級

4、里昂：料騰訊第三季遊戲及廣告增長健康，維持「買入」評級

5、大摩：下調阿裏健康目標價至5.2港元，評級「減持」

作者：艾德金融研究部

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