港股晨報丨料市場短期觀望情緒較大，持續關注高股息避險板塊

大市綜述 

上周五，港股市場三大指數大幅下跌，截至收盤，恒生指數跌2.33%，收於17813.45點，失守18000點；國企指數跌2.42%；恒生科技指數大跌3.46%。

板塊方面幾乎普跌，互聯網科技股、銀行保險、房地產、汽車、消費等跌幅居前。大市成交841.95億港元，科技指數成份股成交224.85億港元，南向資金淨買入40.17億港元。

隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數小漲0.12%，標普500指數跌0.50%，納斯達克指跌1.23%。板塊方面多數下跌，半導體、互聯網科技、汽車、消費電子等跌幅居前。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.59%，法國CAC40指數跌1.42%，德國DAX指數跌1.55%，歐洲斯托克50指數跌1.48%。

中國9月新增社融4.12萬億元，新增人民幣貸款2.31萬億元，M2同比增長10.3%；9月CPI同比零增長、環比繼續上漲，PPI同比跌幅收窄至2.5%、環比漲幅擴大；9月出口、進口均同比下降6.2%，但降幅較上月緩和，貿易順差擴張，進出口規模創年內單月新高。

料市場短期觀望情緒較大。亞太市場，日經225指數跌1.30%，韓國綜指跌0.38%。截至10月14日，恒生指數夜期(10月)收報17751點，跌60點或0.337%，低水62點。

板塊方面，消費仍在漸進式復蘇，行業內公司估值回升或存在分化。9月份，中國CPI由上月上漲0.1%轉為持平，環比繼續上漲，PPI同比降幅收窄，環比漲幅擴大。9月CPI中，食品價格同比下降3.2%，降幅比上月擴大1.5個百分點，其中，豬肉價格下降22%，降幅擴大4.1個百分點。

上周五，納斯達克中國金龍指數跌0.87%，熱門中概股多數下跌，上周五恒生科技指數大跌3.46%，料今日科技指數以震盪為主，成份股趨於分化。從成分股看，年初以來，騰訊、阿裏巴巴、美團、京東、快手、攜程等均不同程度下跌，僅網易、百度等錄得可觀上漲。影響科技股走勢的因素主要還是，1）首先是美聯儲貨幣政策的走向，這一點主要還是受通脹影響；2）中國宏觀經濟復蘇進展；3）10月、11月美股、港股科技股將相繼進入Q3業績發佈期。

消費電子板塊或處於底部邊沿，可留意。 IDC發佈的最新報告下調2023年全球智能手機出貨量預期，預估2023年全球智能手機出貨量為11.5億部，同比下降4.7%，創下十年來新低。不過，IDC預測市場將在2024年復蘇，實現同比增長4.5%，並在未來五年內保持低個位數增長，五年複合年增長率預計為1.7%。

繼續關注高股息避險板塊，主要是油氣開採、電信、煤炭開採（龍頭）、國有大行等。一是公司業績相對穩固、可預測性更強；二是公司分紅率較高、股息率較高；三是港股市場成交仍處於中性，市場總體處於結構性行情，高股息避險板塊與新經濟板塊或存在一定“蹺蹺板效應”。

重點關注

1) 濰柴動力(02338.HK)：公司發盈喜，預計9月止九個月歸屬股東淨利潤介乎59.61億至66.24億人民幣，較2022年同期增長80%-100%。

2) 華電國際電力股份(01071.HK)：公司發佈公告，預計公司2023年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為人民幣40.9億元至49.1億元，同比增長76%到111%。

公司財報公佈

今日，中電控股（00002.HK）、零跑汽車（09863.HK）、特步國際（01368.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 極兔速遞-W（01519.HK）：10月16日-19日招股，招股價12港元/股，每手200股，預計10月27日正式上市。

公司簡訊精選

1. 騰訊控股(00700.HK)發佈公告，該公司於2023年10月13日斥資約4.01億港元回購130萬股，回購價為每股305.4港元-312.8港元。

2. 安東油田服務(03337.HK)公佈，2023年第三季度，該集團新增訂單約人民幣10.033億元，較去年同期增加48.8%，其中，中國市場新增訂單約人民幣4.368億元，相較去年同期增加48.0%；伊拉克市場新增訂單約人民幣3.83億元，相較去年同期增加18.0%；其他海外市場新增訂單約人民幣1.834億元，相較去年同期增加237.3%。

3. 華電國際電力股份(01071.HK)披露2023年前三季度業績預增公告，經公司財務部門按照中國會計準則初步測算，預計公司2023年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為40.9億元至49.1億元，較上年同期(重述前)增加17.65億元到25.85億元，同比增長76%到111%；較上年同期(重述後)增加17.53億元到25.73億元，同比增長75%到110%。

4. 亞洲水泥(中國)(00743.HK)發佈公告，預期集團於截至2023年9月30日止九個月未經審核的權益持有人應占利潤將較2022年同期減少約70%。

5. 天津銀行(01578.HK)公告，2023年前三季度，本行實現營業收入人民幣126.58億元，較上年同期增長人民幣7.77億元，增幅6.54%；實現利潤總額人民幣37.06億元，較上年同期增長人民幣0.42億元，增幅1.15%；實現淨利潤人民幣33.31億元，較上年同期增長人民幣1.83億元，增幅5.81%。

國內外要聞

1)  中國9月金融數據重磅出爐，當月人民幣貸款增加2.31萬億元，同比少增1764億元；M2同比增10.3%，前值為10.6%；社會融資規模增量為4.12萬億元，比上年同期多5638億元。央行有關負責人表示，預計四季度社會融資規模和信貸增長將繼續保持平穩。貨幣政策應對超預期挑戰和變化還有充足空間和儲備，將繼續做好逆週期調節。中美利差將逐步恢復至正常區間，人民幣匯率保持基本穩定具有堅實基礎。

2) 國家統計局發佈數據顯示，9月份我國消費市場持續恢復，CPI同比持平，環比上漲0.2%，物價運行總體平穩。9月份PPI環比上漲0.4%，同比下降2.5%，降幅繼續保持收窄。分析人士認為，四季度CPI有望穩定上行，PPI同比降幅有望進一步縮窄。貨幣政策將繼續保持寬鬆，助力投資、消費進一步復蘇。

3) 隨著傳統銷售旺季“銀十”的開啟，深圳第三季度房地產市場也迎來回顧與展望。第三季度，深圳甲級寫字樓市場共有5個新專案入市，供應壓力加劇租賃競爭，空置率提升至28.3%；零售市場方面，深圳全市平均空置率環比下降0.6個百分點；住宅市場方面，深圳第三季度成交面積環比下降32.2%，對應季度內供求面積回落。

4) 崔東樹：9月全國乘用車廠商批發245萬輛，同比增長7%，環比增長9%。今年以來累計批發1782萬輛，同比增長7%。受新能源及出口市場拉動的促進，9月廠商銷量創出當月歷史新高。

5)  歐元區8月工業產出環比升0.6%，預期升0.1%，前值降1.10%；工作日調整後工業產出同比降5.1%，預期降3.5%，前值降2.2%。

6) 考克斯汽車公司發佈報告顯示，第三季度美國電動汽車銷量首次躍升至30萬輛以上，但特斯拉的市場份額卻下滑至歷史最低水準-目前僅佔據一半的市場份額，低於第一季度的62%。考克斯認為，隨著Cybertruck電動皮卡的推出，特斯拉可能會扭轉下降趨勢。

大行評級

1、瑞銀：維持安踏體育“買入”評級，目標價118港元

2、花旗：重申創科實業“買入”評級，目標價108港元

3、摩根大通：內銀股偏好建設銀行(00939)、工商銀行(01398)及招商銀行(03968) 評級均為“增持”

4、富瑞：維持騰訊(00700)“買入”評級，目標價升至472港元

5、高盛：重申海信家電(00921)“買入”評級，目標價升至25港元

作者：艾德金融研究部

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