2023-10-11
大市評述
日內港股延續反彈，截至收盤，恒生指數報17893.1點，上漲228.37點，漲幅1.29%，大市成交額887.96億港元。板塊方面，電子零件、半導體、生物技術板塊領漲，丘鈦科技(01478.HK)收漲23.81%，報3.9港元；鋁、玩具及其它消閒用品、其他服飾配件板塊領跌，中國鋁業(02600.HK)收跌2.33%，報4.19港元。
內房股、物管股午後漲幅擴大，中國恒大(03333.HK)漲近23%，碧桂園(02007.HK)漲4%，融創中國(01918.HK)漲近4%。中銀證券發研報指，9月初新政實施後，一部分購房需求在短期內集中釋放，短期推高了部分核心一二線城市成交量，隨著需求釋放動能減弱，9月後兩周成交動能有所下降。該行認為，中央與地方政策寬鬆預期下，地產板塊或迎來較大的beta行情。
權重方面，信義光能(00968.HK)收漲7.17%，報5.83港元。華安證券近期研報指出，光伏玻璃行業出現盈利拐點，供給邊際收緊有利於價格穩定。展望下半年，行業供給節奏將進一步受到政策影響，持續放緩。需求方面7月下旬以來組件需求不斷上升，光伏玻璃行業高庫存水準開始下行，後續隨著矽料價格調整企穩，組件排產率有望提速。
個股異動
1. 丘鈦科技(01478.HK)收漲23.81%，報3.9港元。據最新消息，華為目標在2024年出貨6000萬-7000萬部智能手機。相關消息人士表示，華為已經向供應鏈追加了足夠數量的訂單，確保2024年全年能夠達到這一出貨數字。
2. 舜宇光學科技(02382.HK)收漲12.23%，報59.2港元。天風國際證券分析師郭明錤表示，受益於安卓手機庫存回補，預期中國手機市場在第四季度重啟成長，舜宇光學科技手機鏡頭與CCM出貨均可達雙位數成長，這顯示底部已過。
3. 康龍化成(03759.HK)收漲10.59%，報19.64港元。華安證券表示，CXO行業2023H1營業收入增速雖相較於2022H1有所下降，但多數公司仍保持穩健增長，利潤端分化較為明顯。
4. 雲頂新耀-B(01952.HK)收漲9.5%，報26.5港元。高盛將雲頂新耀目標價由17.96港元上調至18.28港元，維持“中性”評級。預計zetomipzomib將於2027年在中國推出，2032年或達風險調整後銷售高峰的約5.5億元。
5. 鴻騰精密(06088.HK)收漲8.74%，報1.12港元。招銀國際此前表示，公司上半年業績疲軟符合預期。展望下半年，認為公司盈利水準最差的時候已經過去，下半年公司收入與利潤將受到消費電子傳統旺季、新的CPU介面/DDR5連接器產品逐步上量，以及Voltaira汽車電子業務並表所拉動。
6. 信達生物(01801.HK)收漲8.33%，報42.9港元。國泰君安研報表示，醫藥行業政策環境回暖隱現，學術活動有序恢復。新一輪醫保談判臨近，支付環境有望迎來邊際改善。國產創新藥陸續出海，國際化進展可喜。維持創新藥行業增持評級。
7. 中芯國際(00981.HK)收漲6.71%，報21港元。半導體行業協會(SIA)近日宣佈，2023年8月全球半導體行業銷售額總計440億美元，比7月的432億美元總額增長1.9%。
熱點新聞
1. 【Trend Force：2024年全球筆電市場回溫，預估出貨量年增約2%-5%】根據Trend Force集邦諮詢調查，第二季起筆電管道庫存水位轉趨健康，北美及亞太市場陸續浮現中、低端消費型機種需求，除了補足庫存外，也搶先為第三季的返校潮做準備。同時，Chromebook出貨量也在Google收取授權金的前夕達到高峰，推升第二季整體筆電出貨量成長至4,252萬臺，環比增長達21.6%。合計上半年全球筆電出貨量達7750萬臺，同比下降23.5%。
2. 【證監會：將適時出臺資本市場支持高水準科技自立自強的系列政策措施】中國證券監督管理委員會副主席陳華平表示，下一步，證監會將適時出臺資本市場支持高水準科技自立自強的系列政策措施，進一步強化各板塊對不同類型、不同發展階段的科創企業的融資支持。彙聚創新要素，激發創新活力，促進形成高水準創新主體，暢通“科技—產業—金融”良性迴圈。
3. 【中汽協：9月新能源汽車銷量同比增長27.7%】中國汽車工業協會發佈的數據顯示，9月份，新能源汽車產銷分別完成87.9萬輛和90.4萬輛，同比分別增長16.1%和27.7%，市場佔有率達到31.6%。而1至9月份，新能源汽車產銷分別完成631.3萬輛和627.8萬輛，同比分別增長33.7%和37.5%，市場佔有率達到29.8%。
4. 【IDC：2022年中國隱私計算平臺市場規模達1.2億美元】IDC調研顯示，2022年，中國隱私計算平臺市場以92.9%的市場增速實現1.2億美元的市場規模。IDC表示，在數據已經成為重要生產要素的當下，數據流通與數據開放已經是市場熱詞，並逐漸成為企業業務創新、實現增長的優選項甚至是必選項。而能夠保護數據在流通中的敏感資訊的隱私計算成為了釋放數據價值的關鍵技術。
5. 【IDC：第三季度PC全球出貨量6820萬臺，同比下降7.6%】IDC全球季度個人計算設備跟蹤報告的初步研究結果顯示，2023年第三季度PC出貨量繼續螺旋式下降，全球出貨量6,820萬臺，同比下降7.6%。儘管市場需求和全球經濟仍然低迷，但個人電腦出貨量在過去兩個季度均有增加，同比下降速度趨緩，這表明市場已經走出低谷。
大行評級
1. 高盛發佈研究報告稱，維持港交所(00388.HK)“買入”評級，並繼續列入確信買入名單之內。因應股市成交預測下調，將2023至2025年每股盈利預測下調4%、6%及2%，目標價從380港元下調至368港元。
2. 法巴發佈研究報告稱，予藥明生物(02269.HK)“買入”評級，合理價值76.8港元。
3. 摩根士丹利發佈研究報告稱，維持創科實業(00669.HK)“增持”評級，下調2023-2024年每股盈利預測13%/15%至0.52/0.69美元，以反映當前宏觀環境，目標價由110港元下調13.6%至95港元。
4. 花旗發佈研究報告稱，予中銀香港(02388.HK)“買入”評級，目標價由27.3港元上調至27.8港元。公司將於10月底公佈第三季度經營數據，預測在淨利息收入同比增長21%的帶動下，經營利潤將達到人民幣110億元，按季增長2%，與去年同期比較則增長3%。
5. 富瑞發佈研究報告稱，中國中免(01880.HK)首三季純利遜於預期，目標價163.7港元，評級“買入”，市場及該行對於中免全年預測有下調風險。公司將於10月底公佈第三季完整業績，相信市場會主要關注毛利率趨勢、國際旅遊復蘇步伐，以及與主要機場商討續租安排。
作者：艾德金融研究部
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