2023-09-28
大市評述
日內港股繼續探底，創年內新低，截至收盤，恒生指數報17373.03點，下跌238.84點，跌幅1.36%，大市成交額801.84億港元。板塊方面，服裝零售商、地產代理、非傳統/可再生資源板塊領漲，滔搏(06110.HK)收漲6.42%，報5.8港元；賭場及博彩、多元化零售商、藥品分銷板塊領跌，銀河娛樂（00027.HK)收跌5.73%，報45.25港元。
煤炭股走俏，蒙古焦煤(00975.HK)漲近11%，中煤能源(01898.HK)漲超2%。光大期貨指出，儘管此前市場對山西省年內淘汰4.3米焦爐已有預期，但此次要求在10月份集中全面關停，且涉及到的量較大，對短期焦炭供需將形成階段性影響，焦炭盤面走勢也有一定的沖高動力，後續持續關注政策落地執行以及焦炭新產能的投放情況。
權重方面，申洲國際(02313.HK)收漲3.53%，報70.4港元。中銀證券發佈研究報告稱，8月服裝零售同比增長4.5%，維持弱復蘇趨勢。當前來看服裝板塊基本面已築底，消費信心有待恢復。該行判斷9月份行業仍有基數壓力，但隨著政策端預期逐漸明朗，消費信心有望得到一定改善，疊加2022Q4基數較低，預計2023Q4服裝消費在秋冬裝需求回補下復蘇將會更加明確。
個股異動
1. 中國東方教育(00667.HK)收漲6.65%，報3.37港元。海通證券表示，職業教育行業進入政策紅利期。近年職教政策頻出。該行判斷2025年為職教發展成果驗收年，2023、2024年職教有望在政策指引下取得長足發展。
2. 滔搏(06110.HK)收漲6.42%，報5.8港元。摩根士丹利維持滔搏“增持”評級，目標價由9.2港元下調至8.5港元。該行預計，公司截至8月底止2024財年上半年銷售及純利分別增長8%及16%，預計2024及2025財年純利各同比增35%及14%，風險回報吸引。
3. 丘鈦科技(01478.HK)收漲5.92%，報3.04港元。萬聯證券研報指出，華為在近日發佈會中發佈了多款消費電子新產品，在功能創新、用戶體驗升級方面頗有亮點，且覆蓋場景廣泛，有助於吸引新用戶、提升用戶群體黏性，有望提升在各細分領域的市場份額；同時，華為Mate 60/X5系列機型自發布以來供不應求，有望拉動消費電子產業鏈需求復蘇，建議關注華為消費電子產業鏈零部件及代工環節。
4. 海信家電(00921.HK)收漲5.71%，報20港元。國盛證券研報指出，對於家電基本面來說，政策滯後期較長，且為非線性影響。今年上半年在空調行業復蘇+原材料價格下降等多重利好下，白、廚電板塊基本面已經呈現逐季改善態勢。明年竣工端存在壓力，但估值中樞較之前下移已經反映了悲觀預期，龍頭個股依然在收入和業績端較為穩健，抗風險能力較強。
5. 中國旭陽集團(01907.HK)收漲5.26%，報3.4港元。消息面上，9月27日，山西省下發《關於做好4.3米焦爐關停工作的緊急通知》，要求確保10月底前4.3米焦爐全面關停。受此影響，週三夜盤煤焦盤面大幅上漲，截止夜盤收盤焦炭主力合約漲幅達6.32%，焦煤主力合約漲幅達4.34%。週四早盤，焦煤、焦炭主力合約延續漲勢，焦炭主力合約一度漲超7%。
6. 招金礦業(01818.HK)收跌4.96%，報10.74港元。週三，美債收益率繼續攀升，10年期美債收益率從日低反彈超15個基點並上逼4.65%，再創十六年最高，並推動美元走高。因美聯儲可能繼續維持高利率的押注打擊了黃金的吸引力，黃金連續第三個交易日擴大跌幅。
7. 旭輝控股集團(00884.HK)收跌11.11%，報0.28港元。旭輝控股集團發佈截至2022年12月31日止年度全年業績，該集團取得收入人民幣474.4億元，同比減少56%;公司股東權益應占虧損人民幣130.49億元，上年同期則溢利人民幣76.13億元;每股虧損人民幣1.42元。
熱點新聞
1. 【集邦諮詢：比亞迪8月份躍升全球第四大品牌,排名緊追日系車廠】9月28日，根據Trend Force集邦諮詢統計，2023年8月全球37個銷售市場汽車銷量合計為555萬輛，較7月份成長近1%。由於緊接著要進入秋季車款上市的時間點，故一部分消費者會抱持著舊車款降價的預期心理，另一部分則等待新車上市，銷量預估多集中於9月份。
2. 【C919單筆最大訂單落地,東航與商飛簽署100架C919購機協議】C919大型客機最大單筆訂單，9月28日在上海落地。C919大型客機全球首發用戶中國東航再次與中國商飛簽署購機協議，在2021年訂購首批5架的基礎上，再訂購100架C919大型客機，東航成為目前C919大型客機的全球最大用戶。
3. 【兩部門：繼續實施企業改制重組有關土地增值稅政策】財政部、稅務總局發佈關於繼續實施企業改制重組有關土地增值稅政策的公告，公告指出，繼續執行有關土地增值稅政策，企業按照《中華人民共和國公司法》有關規定整體改制，包括非公司制企業改制為有限責任公司或股份有限公司，有限責任公司變更為股份有限公司，股份有限公司變更為有限責任公司，對改制前的企業將國有土地使用權、地上的建築物及其附著物轉移、變更到改制後的企業，暫不徵收土地增值稅。
4. 【中汽協：1-8月銷量排名前十MPV生產企業共銷售54.2萬輛】2023年1-8月，銷量排名前十位的MPV生產企業共銷售54.2萬輛，占MPV銷售總量的81.8%。在上述十家企業中，與上年同期相比，廣汽乘用車、上汽通用、比亞迪股份、廣汽豐田、一汽豐田和上汽大通銷量呈明顯增長，其他企業呈不同程度下降。
5. 【機構：預估2024年智能手機面板出貨量年減9%】9月28日，根據Trend Force集邦諮詢預估，2023年智能手機面板出貨量預估約18.5億片，年增8.7%，主要受維修市場、二手手機熱潮帶動，2024年預期智能手機市場將恢復至正常供需迴圈，相對維修及二手手機需求可能變少，預估智能手機面板出貨量約18.2億片，年減9%。
大行評級
1. 花旗發佈研究報告稱，重申騰訊(00700.HK)“買入”評級，預計其旗下混元的重估潛力或會在未來幾個月內逐步出現。近期的股價疲弱為市場增加買入機會，對其開啟90日正面催化觀察，目標價496港元。
2. 瑞銀髮布研究報告稱，考慮到內燃機整體需求萎縮、價格競爭加劇以及未來可能派發特別股息的預期有限，維持華晨中國(01114.HK)“中性”評級，並將目標價由4.1港元下調至4港元。
3. 摩根士丹利發佈研究報告稱，維持滔搏(06110.HK)“增持”評級，目標價由9.2港元下調至8.5港元，並預計其2024及2025財年純利各同比增35%及14%，風險回報吸引。
4. 中金髮布研究報告稱，首予健世科技-B(09877.HK)“跑贏行業”評級，目標價45港元。公司是結構性心臟病領域國產領先企業之一。市場尚未充分認識到三尖瓣置換的商業化機會，該行更加看好該領域長期的成長性，以及公司全面、差異化的產品管線。
5. 大和發佈研究報告稱，基於需求強勁，重申新東方-S(09901.HK)“買入”評級，將2024至2025財年盈利預測上調1%至4%，目標價由46港元上調至48港元。展望2024財年第二季，該行估計基於東方甄選直播業務的高基數，公司2024財年次季的收入增長將較首季回落，或同比增長29%至8.22億美元，經營利潤率達6.4%。
作者：艾德金融研究部
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