2023-09-27
大市評述
地區聯儲主席言論放鷹，諮商會消費者信心指數連續下滑，美元/美債收益率皆創新高，壓制科技成長類股份表現。評級機構穆迪稱，美國政府可能在週末前關閉一些部門，這將損害美國的信用。
截至收盤，道指跌1.14%，納指跌1.57%，標普500指數跌1.47%。納斯達克中國金龍指數跌0.8%，京東(JD.US)、拼多多(PDD.US)均跌超2%。蘋果(AAPL.US)收跌超2%，被提起反壟斷訴訟的亞馬遜(AMZN.US)跌近4%。線上雜貨鋪Instacart(CART.US)收跌1.65%，報29.89美元，9月19日美國IPO以來首次收盤破發——跌穿30美元IPO發行價。
對利率敏感的科技板塊和房地板塊因國債收益率急升而承壓，歐洲股市連續第四日收低，對中國經濟不景氣的擔憂拖累奢侈品股指數進入熊市區域。泛歐STOXX 600下跌0.6%，收於逾11周最低水準。英國富時100指數微升0.02%。法股CAC-40指數收挫0.70%。德國DAX指數收挫0.97%。
據CME數據，當前有85.6%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率為63.8%；2024年1月份停止加息的概率為61.3%，即9/11/2024-1月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。當前市場預計今年Q4，明年Q1、Q2將維持高利率水準，美聯儲最快將於明年Q3開始降息。據Factset數據，80%的標普500成份股半年報超預期，顯示大部分企業已適應了利率高企的營商環境，我們重申中長線投資者宜把握寬幅振盪時期的建倉機會，建議關注納指100ETF、標普500指數ETF、或FAANMGT等核心優質資產。
熱點消息
明尼阿波利斯聯儲主席：軟著陸也需要再加息一次。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利認為，美國央行有60%的概率在不嚴重損害經濟的情況下將通脹率拉回至2%的目標水準。在該行週二發佈的一封信中，卡什卡利指出了美聯儲未來應對通脹的兩種可能情境。一種是所謂的“軟著陸”，決策層可能會再加息一次，然後按兵不動靜待通脹充分降溫。另一種他認為概率在40%的可能是，通脹更加根深蒂固，因此需要不止一次加息才能加以控制。他在談到“軟著陸”的情境時說：“在今年晚些時候聯邦基金利率可能再一次上調25個基點後，FOMC將政策維持在這個水準足夠長的時間，使通脹在合理的時間內回到目標水準。”
美國新屋銷售跌至五個月低點，利率高企令買家望房興歎。美國商務部週二公佈的數據顯示，8月份新建單戶型住宅銷量下降8.7%至折合年率67.5萬套，創最近五個月新低。供應緊張、價格高企和處於歷史高位的抵押貸款利率帶來三重威脅，繼續拖累新建住宅銷售。儘管建築商一直在採取激勵措施，以期部分抵消一些壓力，但這些日益嚴峻的挑戰讓許多潛在買家望而卻步，同時也迫使其他一些買家甚至取消購房合同。據商務部的報告，新建住宅的銷售價格中值小幅下降至430,300美元，但仍遠高於疫情前的水準。
9月美國消費者信心下降，因擔憂物價上漲及政治環境。美國9月諮商會消費者信心指數降至103.0。美國9月消費者信心指數連續第二個月下滑，因擔心物價上漲和政治環境。諮商會首席經濟學家Dana Peterson表示：“書面回饋顯示，消費者繼續關注總體價格上漲，尤其是食品雜貨和汽油價格上漲。”此外，消費者還表達了對政治局勢和高利率的擔憂。消費者信心的下降在所有年齡段都很明顯，尤其是家庭收入在5萬美元以上的消費者。
美國參眾兩院就撥款問題看法分歧，聯邦政府停擺可能性升高。美國參議院週二將試圖推進一項兩黨法案，以阻止政府在短短五天內停擺，而眾議院則是試圖推進一項僅獲得共和黨支持的矛盾措施。參眾兩院的分裂表明，聯邦政府在周日進入十年來第四次停擺的可能性越來越大，這種黨派僵局的模式已開始令華爾街對美國政府信用的看法變得暗淡。
富裕國家新捐款將提高世行貸款能力，中國是較好合作夥伴。世界銀行行長彭安傑表示，富裕國家根據資本充足率框架提供新捐款的提議可在十年內將世行的貸款能力提高1000億至1250億美元。他還稱，中國是世行一個“較好的合作夥伴”。彭安傑在外交關係協會(CFR)的一次活動上表示，這些捐款將不屬於世行的正常股權結構，也不屬於各國向國際開發署為最貧窮國家設立的基金的定期捐款。他還稱，尚未與美國或中國就普遍增資以及調整世行的股權結構進行任何對話。
個股新聞
菜鳥赴港上市，阿裏巴巴(BABA.US)仍將保留五成以上股份。阿裏巴巴9月26日發佈公告，宣佈擬通過以菜鳥股份於港交所主板獨立上市的方式分拆菜鳥。阿裏表示，擬議分拆將以菜鳥股份全球發售的方式進行，包括香港公開發售及國際發售。完成後，公司將繼續持有菜鳥50%以上的股份，菜鳥將仍為阿裏的子公司。阿裏認為，擬議分拆將對公司及菜鳥有利，其中包括將可使投資者能夠更好地評估公司的價值，並專注於阿裏巴巴未分拆集團的業務;可更好地反映菜鳥自身的價值，並提高其運營及財務透明度，從而使投資者將能夠分開評價及評估菜鳥與阿裏巴巴未分拆集團的業績及潛力;菜鳥的業務有別於與阿裏巴巴未分拆集團業務相對更多元化的模式，將吸引專門關注菜鳥業務的投資者群體。
歐盟工業主管呼籲蘋果(AAPL.US)開放生態系統。歐盟工業主管Thierry Breton週二呼籲蘋果公司首席執行官庫克向競爭對手開放其生態系統。他在接受採訪時表示：“根據《數字市場法》，蘋果和其他大型科技公司的工作就是向競爭對手開放。新通過的《數字市場法》為蘋果和其他科技公司制定了一系列規定，以加強競爭。”Breton還將矛頭對準了蘋果的論點，即安全和隱私問題是蘋果擁有封閉生態系統的原因。他說：“歐盟的監管促進了創新，而不會損害安全和隱私。”
福特汽車(F.US)停止建造密歇根州電池廠。福特汽車將暫停在密歇根州投資35億美元建設電池廠的計畫。擬建的工廠位於密歇根州馬歇爾市附近，將雇傭2500名工人，每年生產的電池足以為40萬輛電動汽車提供動力。該工廠將使用寧德時代的技術。福特發言人T.R. Reid週一表示：“我們將暫停工作，限制馬歇爾專案的建設支出，直到我們對自己運營工廠的競爭力有信心為止。”“我們還沒有就在那裏投資工廠做出任何最終決定。”福特表示，對該工廠有“多種考慮”，但拒絕透露圍繞該工廠的政治爭議或美國汽車工人聯合會(UAW)目前的罷工是否與該決定有關。
作者：艾德金融
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