港股晨報丨料日內恒指小幅震盪偏淡，九月第一個交易日

大市綜述

香港天文臺已發出八號颱風信號，港股及A股通開市前時段將被取消。若八號颱風信號於北京時間早上9時仍然生效，港交所證券及衍生產品市場早上交易時段將被取消，若八號颱風信號於北京時間中午12時仍然生效，將全日停止交易。

昨日，港股市場三大指數沖高回落，集體下跌。截至收盤，恒生指數跌0.55%，收於18382.06點；國企指數跌0.38%；恒生科技指數跌0.38%。

板塊方面漲跌互現，油氣開採、電訊服務、煤炭等漲幅居前，而互聯網科技股、銀行保險、地產、醫藥等跌幅居前。大市成交1365.42億港元，科技指數成份股成交458.95億港元，南向資金淨買入28.31億港元。

隔夜，美股市場三大指數高開低走。道瓊斯指數跌0.48%，標普500指數跌0.16%，納斯達克指數漲0.11%。板塊方面漲跌互現，科技股、半導體等漲幅居前，醫療、銀行、汽車等跌幅居前。

歐洲市場，四大股指漲跌互現，英國富時100指數跌0.46%，法國CAC40指數跌0.65%，德國DAX指數漲0.35%，歐洲斯托克50指數跌0.42%。

料日內恒指小幅震盪偏淡。亞太市場，日經225指數開盤跌0.24%，韓國綜指開盤跌0.07%。截至9月1日，恒生指數夜期(9月)收報18347點，升43點或0.235%，低水35點。

板塊方面，對於銀行、保險、券商、地產、電力、煤炭、電訊等舊經濟藍籌板塊，年初以來，油氣開採和電訊更加穩固，可持續關注，主要在於1）業績表現佳；2）分紅率較高；3）估值較低。

隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.56%，跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但多數下跌，昨日，恒生科技指數跌0.38%，料今日科技指數將小幅震盪偏弱，成份股維持分化，但多數偏淡。2023年前8個月，科技指數累計漲1.23%，分月份看，1月漲10.02%、2月跌13.59%、3月漲9.65%、4月跌9.35%、5月跌7.04%、6月漲7.85%、7月大漲16.35%、8月跌8.14%。截至8月31日，科技指數PE（TTM）為24.39x，低於歷史均值40.22x，處於歷史1.24%分位點，從估值上看，科技股仍處於顯著低位，吸引力較大。

新能源汽車短期仍以觀望為主。隔夜美股“蔚小理”集體下跌，蔚來（NIO.US）跌3.75%、小鵬汽車（XPEV.US）跌5.77%、理想汽車（LI.US）跌0.76%。今年的新能源汽車股，上半年1-5月走勢分化，6月開始開啟本輪上漲，主要是新能源汽車股上漲，始於蔚來、小鵬新車型發佈，其後政策面加碼支持新能源汽車。8月份以來出現了回調，2023Q2業績均已公佈，短期板塊或以震盪為主。

重磅樓市刺激政策連發，存量首套住房貸款利率降低，首套二套首付比例下調；多家大中型銀行官宣降低存量首套房貸利率，房地產板塊料將開始逐漸穩固。中國央行及金管局聯合發文稱，對於貸款購買商品住房的居民家庭，首套最低首付款比例統一為不低於20%，二套最低首付款比例統一為不低於30%；存量首套房貸借款人，可於9月25日起可向承貸金融機構提出申請，調降貸款利率。

重點關注

1) 貝殼-W(02423.HK)：公司公佈2023年中期業績，淨收入398億(人民幣，下同)，同比增加51.0%，淨利潤40.49億，去年同期淨虧損24.85億。

2) 美團-W（03690.HK）：根據聯交所最新權益披露資料顯示，2023年8月25日，公司獲JPMorgan Chase & Co.以每股均價132.9144港元增持好倉1097.93萬股，涉資約14.59億港元。

公司財報公佈

今日，港股市場無明星公司發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 貝殼-W(02423.HK)公佈2023年中期業績，淨收入為人民幣398億元(單位下同)，同比增加51.0%。淨利潤為40.49億元，2022年同期淨虧損24.85億元。經調整淨利潤為59.25億元，2022年同期經調整淨虧損為5.92億元。

2. 聯想控股(03396.HK)上半年總收入約2012.86億元，同比下降15.31%；淨利潤約6.68億元，同比降68.65%。

3. 華潤醫藥(03320.HK)發佈截至2023年6月30日止六個月業績，收益1389.40億港元，同比增長10.5%；股東應占溢利30.38億港元，同比增長0.4%。

4. 根據聯交所最新權益披露資料顯示，2023年8月25日，美團-W(03690.HK)獲JPMorgan Chase & Co.以每股均價132.9144港元增持好倉1097.93萬股，涉資約14.59億港元。

5. 靈寶黃金(03330.HK)發佈公告，截至2023年6月30日止6個月，實現收入人民幣58.39億元，同比增長50.4%；公司權益股東應占溢利人民幣1.40億元，同比下降21.8%。

國內外要聞

1)  央行、國家金融監管總局重磅宣佈房貸政策調整，降低存量房貸利率。兩部門聯合發佈《關於調整優化差別化住房信貸政策的通知》和《關於降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》，統一全國商業性個人住房貸款最低首付款比例政策下限。不再區分實施“限購”城市和不實施“限購”城市，首套住房和二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例政策下限統一為不低於20%和30%。將二套住房利率政策下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率（LPR）加20個基點；首套住房利率政策下限仍為不低於相應期限LPR減20個基點。自9月25日起，存量首套住房商業性個人住房貸款借款人可向承貸金融機構提出申請，由該金融機構新發放貸款置換存量首套住房商業性個人住房貸款。

2) 多家全國性商業銀行9月1日起再度下調存款利率，調降幅度10-25個基點。此次存款利率調降幅度普遍更大，其中，一年期下調10個基點，二年期下調20個基點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調25個基點。

3) 中指研究院公佈數據顯示，1-8月，百強房企銷售總額為43656.1億元，同比下降8.6%。其中，8月單月銷售額同比下降39.2%，環比下降8.9%。

4) 8月中國汽車經銷商庫存預警指數為56.9%，同比上升2.2個百分點，環比下降0.9個百分點，庫存預警指數位於榮枯線之上，汽車流通行業處在不景氣區間。

5) 8月31日週四，國家統計局公佈數據顯示，8月份，中國製造業PMI較上月上升0.4至49.7，為連續第三個月回升，製造業景氣水準進一步改善；非製造業PMI較上月下降0.5至51.0，為連續第五個月下降，但仍高於臨界點；綜合PMI為51.3，較上月上升0.2，繼續保持在擴張區間。

6) 美國7月核心PCE物價指數同比上升4.2%，符合預期，前值4.1%；環比升0.2%，與預期及前值一致；7月PCE物價指數同比升3.3%，預期3.3%，前值3.0%，環比升0.2%，預期及前值均為0.2%。7月個人支出環比上升0.8%，為1月以來最大升幅，預期0.7%，前值0.5%修正為0.6%。

7)  歐元區8月CPI初值同比上升5.3%，預期5.1%，7月終值5.3%；環比升0.6%，預期升0.4%，7月終值降0.1%。8月核心CPI初值同比升6.2%，預期6.3%，7月終值6.6%；環比升0.3%，7月終值持平。歐元區7月失業率為6.4%，與預期及前值一致。

大行評級

1、美銀證券：上調中遠海控目標價至8.3港元，評級「中性」

2、野村：下調申洲目標價至88.7港元，評級「買入」

3、麥格理：上調農夫山泉目標價至33.7港元，評級「跑輸大市」

4、中金：上調蔚來-SW目標價至100港元，評級「跑贏行業」

5、匯豐研究：下調昆侖能源目標價至6.3港元，評級「持有」

作者：艾德金融研究部

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