美股收評丨經濟數據樂觀，預期高利率維持時間更長

大市評述

樂觀的經濟數據不斷發佈，讓華爾街對利率將在更長時間內保持高位的擔憂持續存在，十年期美債收益率繼續飆升，盤中突破4.281%，創下2008年6月以來最高收盤收益率，這將壓制科技成長股的表現。羅斯百貨(ROST.US)、應用材料(AMAT.US)季績超預期難抵醫療保健類股的下跌，三大指數週四震盪交投後收盤下跌。

截至收盤，道指跌0.84%，納指跌1.17%，標普500指數跌0.77%。納斯達克中國金龍指數逆勢收漲0.27%，騰訊音樂(TME.US)收漲近6%，領漲成分股，阿裏巴巴(BABA.US)漲1.8%。法拉第未來(FFIE.US)收漲超25%，越南電動汽車生產商VinFast(VFS.US)再跌33%。

據CME FedWatch 數據，當前有88.0%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率為57.9%；12月份停止加息的概率為55.2%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。在經濟強勁的背景下，高利率將在今年Q3、Q4，甚至明年Q1延續，降息最早或在明年二季度，經濟數據將是美聯儲最重要的決策依據。當前市場波動回調正是中長線投資者入場的好時機，建議逐步配置寬基ETF、FAANMGT等核心資產。

熱點消息

美國上周初請失業金人數下降，勞動力市場吃緊繼續支撐經濟。美國上周初請失業金人數有所下降，這表明儘管就業增長放緩，勞動力市場仍吃緊。美國勞工部表示，截至8月12日當周，經季節性調整後初請失業金人數減少1.1萬人，為23.9萬人，回吐前一周升幅的一半。接受路透訪查的經濟學家此前預料為24萬人。另一份報告顯示，8月美國大西洋沿岸中部地區的製造業活動以2022年4月以來最快速度增長，消費者需求強勁之際，新訂單躍升。

紐約聯儲公佈的調查顯示，7月預期將是本輪加息週期最後一次。在美聯儲7月會議召開之前，銀行和基金經理預計，此次會議上預期將宣佈的加息將是本週期最後一次。大銀行預計，美聯儲的縮表行動將在明年第二或第三季度結束，屆時聯儲的資產負債表規模將達到6.75萬億美元，縮表是對利率政策的補充。

美國30年期抵押貸款利率升至2002年以來最高水準。房地美週四在聲明中說，美國30年期固定貸款平均利率升至7.09%，高於上周的6.96%，為2002年4月以來的最高水準。據Black Knight Inc的數據，近期借貸成本攀升，加上庫存嚴重短缺推高了房價，已將住房負擔能力推至1984年以來的最低點。由於房源不足、成本不斷上升以及對經濟的擔憂阻礙了許多潛在買家，二手房的銷量有所下降。房地美首席經濟學家薩姆·哈特表示：“需求受到負擔能力不利因素的影響，但低庫存仍然是阻礙房屋銷售的根本原因。”按目前30年期平均利率水準計算，60萬美元抵押貸款的月供約為4028美元，遠高於去年年初美聯儲開始加息前的2601美元。

今年截至7月，美國天氣和氣候災害造成逾10億美元損失。今年截至7月，美國遭受了創紀錄的15次天氣和氣候災害，造成了10億美元以上的經濟損失，這還不包括本月(8月)夏威夷發生的致命野火。這是自1980年有數據紀錄以來，一年中前七個月發生最多災害的，其中包括3月至6月美國中部的13次強風暴、冰雹和龍捲風，以及加州的冬季洪水和2月份東北部的寒流。美國國家環境資訊中心科學家亞當·史密斯在一次媒體電話會議上表示，由於最近美國各地又發生了幾起洪水，以及中西部地區的乾旱和夏威夷毛伊島的火災，2023年最終可能會超過2020年，成為有紀錄以來代價高昂的最嚴重災害一年。2020年全年發生22次天氣和氣候災害。

個股新聞

羅斯百貨(ROST.US)公佈了2023年第二季度業績，超市場預期。財報顯示，羅斯百貨Q2銷售額為49.35億美元，上年同期為45.83億美元，同比增長7.7%，好於市場預期的47.5億美元。淨利潤為4.46億美元，上年同期為3.85億美元;攤薄後每股收益為1.32美元，高於上年同期的1.11美元，好於市場預期的1.16美元。第二季度同店銷售額增長5%，遠高於市場預期的0.9%。營業利潤率為11.3%，與上年同期持平。展望未來，羅斯百貨預計第三季度同店銷售額增長2%-3%，好於市場預期的增長0.8%;預計每股收益在1.16美元至1.21美元之間，好於市場預期的1.16美元。此外，該公司預計2023年全年每股收益在5.15美元至5.26美元之間，好於此前預期的4.77美元至4.99美元，市場預期為4.97美元;預計全年同店銷售額增長2%-3%，好於此前預期的持平，市場預期為增長0.9%。羅斯百貨首席執行官Barbara Rentler表示：“我們對第二季度的業績感到滿意，銷售和盈利都遠遠超出了我們的預期。”她補充稱，該公司在第二季度以2.3億美元回購了220萬股普通股，預計今年將回購9.5億美元的普通股。

美國最大的晶片設備製造商應用材料(AMAT.US)公佈2023財年第三季度業績，超市場預期。數據顯示，該公司Q3營收為64.3億美元，同比下降1.5%，但好於市場預期的61.6億美元;不包括部分專案的每股收益為1.90美元，好於市場預期的1.73美元。應用材料對當前季度做出了樂觀的預測，表明行業低迷可能正在消退。應用材料預計，第四財季營收將達到約65.1億美元，好於市場預期的58.8億美元。該公司還預計第四財季不包括部分專案的每股收益為1.82 - 2.18美元，也好於市場預期的1.61美元。應用材料首席執行官Gary Dickerson在聲明中表示，向人工智慧計算的轉變和互聯網連接設備的興起有助於提振業績，“使我們能夠在2023年持續取得強勁業績，並使應用材料公司實現可持續的卓越表現。”財報公佈後，應用材料盤後上漲2.24%。該股今年以來累計上漲41%。

嗶哩嗶哩(BILI.US)高管解讀財報：全年廣告收入將實現同比25%-30%的增長。嗶哩嗶哩高管出席電話會議並解讀財報。嗶哩嗶哩COO李旎在電話會議上表示，嗶哩嗶哩廣告業務一橫一縱的策略初見成效，電商行業的廣告收入二季度同比增長超過140%，遊戲廣告收入同比增長實現超過了40%。李旎表示上半年嗶哩嗶哩對遊戲、電商、交易策略進行了升級，初步見了成效。下半年嗶哩嗶哩將會對原來優勢的幾個行業，包括大快消跟3C數碼進行策略的迭代。在用戶能持續健康增長的前提下，今年全年廣告收入能實現同比25%-30%的增長。

蔚來(NIO.US)歐洲首座第三代換電站上線。據蔚來消息，8月17日，蔚來歐洲首座第三代換電站和500kW超快充站於瑞典正式上線。第三代換電站相較於上一代換電站，採用全新的三工位協同換電模式，換電時間縮短20%;電池倉位增加至21個，單站日服務能力可達408次。截至8月17日，蔚來已在歐洲佈局25座換電站，充電站10座、充電樁33根，接入三方樁超50萬根。

法拉第未來(FFIE.US)：反向股權分割提案獲股東會批准，為FF 91 Futurist生產爬坡提供支持。法拉第未來宣佈，在今天舉行的特別股東會議上，股東們批准的一項提案是授權公司董事會對公司已發行普通股進行反向股權分割(“合股”)，實施比例介於1:2至1:90之間。如果實施合股，將會增加已授權尚未發行的普通股數量。在特別會議上，股東們還批准了一項提案：當且僅當實施的合股比例介於18至1:90之間時，授權普通股數的上限為12,355,000,000除以董事會決策的合股比例。該提案本質上是將合股後的授權普通股數限制在當前授權普通股數的七倍。FF表示，預計此次批准將為用於支持FF 91 Futurist的生產爬坡和公司其他戰略目標的後續融資提供充足股份。

作者：艾德金融

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