港股晨報丨料日內恒指震盪偏淡 互聯網科技股短期休整分化

大市綜述

昨天，港股市場休市。

上周五，港股市場三大指數漲跌不一。截至收盤，恒生指數漲0.33%，收於19413.78點；國企指數漲0.23%；恒生科技指數小跌0.20%。

板塊方面漲跌不一，銀行、電訊、油氣、電力、基建、航運等漲幅居前，而汽車、醫藥等跌幅居前。大市成交912.50億港元，科技指數成份股成交271.28億港元，南向資金淨買入-6.75億港元。

隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數漲0.22%，標普500指數漲0.39%，納斯達克指數持平%。板塊方面漲跌不一，半導體、汽車、金融等漲幅居前，值得注意的是，互聯網科技股中，中小型公司漲幅更佳。

歐洲市場，四大股指集體下跌，英國富時100指數跌0.38%，法國CAC40指數跌1.12%，德國DAX指數跌0.23%，歐洲斯托克50指數跌0.98%。

料日內恒指震盪偏淡。亞太市場，日經225指數漲0.55%，韓國綜指開盤漲0.27%。截至7月15日，恒生指數夜期(7月)收報19319點，跌131點或0.674%，低水95點。

6月份，美國CPI同比上漲3%，預期3.1%，連續第12個月下降，為2021年3月以來最低。PPI同比增長0.1%，前值1.1%，低於預期的0.4%。通脹超預期下降，雖不改7月加息25個基點的預期，但強化了美聯儲加息進入尾聲。截至7月13日，恒生指數PE（TTM）僅9.10x，處於10年17.02%分位點，估值角度港股吸引力亦較大。7月恒指挑戰20000點目標不變，但上周恒指漲5.71%，科技指數漲8.39%，短期快速顯著上漲後，市場或以震盪休整為主，板塊方面，科技股將走向分化，新能源汽車可能將短期調整，舊經濟板塊波動加大。

房地產板塊仍需謹慎。6月70個大中城市新建商品住宅銷售價格環比整體持平，二手住宅環比、同比均下降。一線城市二手房售價環比下降0.7%，降幅比上月擴大0.3個百分點；二、三線城市二手房銷售價格環比均下降0.4%，降幅比上月分別擴大0.1和0.2個百分點。

汽車股可能將出現短期休整，成份股預計將分化。比亞迪發佈盈喜，預計2023年上半年淨利潤介乎105億至117億人民幣，按年增長192.1%-225.4%。長城汽車發佈盈警，預計2023年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為11.5億元到15.5億元,與上年同期相比降低72.32%到79.47%。

料銀行板塊短期仍以震盪為主。據中證報，7月17日，桐廬恒豐村鎮銀行發佈公告稱，自即日起調整人民幣存款利率。調整後，活期存款利率為0.25%，1年期、3年期、5年期的定期存款利率分別為2.05%、3.05%、3.05%。

隔夜納斯達克中國金龍指數持平，與美股三大指數基本相若，熱門中概股漲跌互現。上周五，納斯達克金龍指數跌2.17%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股普遍下跌。上周五，恒生科技指數小跌0.20%，料今日科技指數將震盪偏淡，成份股多數偏弱。本週三，美股特斯拉將公佈23年第二季度業績，美股大型科技股將開啟財報季，預計將對港美股科技股走勢產生較大影響。

重點關注

1) 比亞迪股份（01211.HK）：公司發佈盈喜，預計2023年上半年淨利潤介乎105億至117億人民幣，按年增長192.1%-225.4%。

2) 華能國際電力（00902.HK）：公司發佈盈喜，預期上半年淨利潤57.5億元到67.5億元 同比扭虧為盈。

公司財報公佈

今日，港股市場無明星公司發佈財報。

新股動態

今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 貝殼-W(02423)公佈，2023年7月14日耗資約134.45萬美元回購約26.47萬股股份。

2. 丘鈦科技(01478.HK)公告，預期集團截至2023年6月30日止6個月股東應占綜合溢利可能較截至2022年6月30日止6個月股東應占綜合溢利減少約60%至80%。

3. 深圳控股(00604.HK)發佈公告，前6月累計合同銷售147.89億元，同比上升198.0%，完成全年銷售目標的約64%。其中6月合同銷售102.79億元，環比上升744.1%，同比上升251.2%。

4. 比亞迪股份(01211.HK)：公司發盈喜，預計6月止六個月淨利潤介乎105億至117億人民幣，按年增長192.1%-225.4%。上半年，公司新能源汽車銷量在去年同期的高基數上實現強勁增長，市場份額持續提升，加上原材料價格回落，公司繼續保持良好的盈利水準。

5. 華電國際電力股份(01071.HK)：公司公佈2023年半年度業績預增公告，經本公司財務部門按照中國會計準則初步測算，預計本公司2023年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為23.5億元至28.2億元，較上年同期(重述前)增加7.05億元到11.75億元，同比增長43%到71%；較上年同期(重述後)增加6.94億元到11.64億元，同比增長42%到70%。

6. 長城汽車(02333.HK)：公司發佈2023年半年度業績預告，公司預計2023年半年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為11.5億元到15.5億元,與上年同期相比降低72.32%到79.47%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為6億元到8.5億元，與上年同期相比降低58.71%到70.86%。

7. 中國東方航空股份(00670.HK)：公司發盈警，按中國會計準則，預計6月止六個月虧損介乎55億至69億人民幣，相較上年同期虧損187.36億人民幣。上半年，航空出行需求大幅提升，改善經營業績，但受國際航班恢復不及預期、人民幣兌美元匯率貶值等因素影響。

國內外要聞

1) 中國經濟“半年報”重磅出爐。上半年國內生產總值593034億元，按不變價格計算，同比增長5.5%，比一季度加快1.0個百分點。其中，二季度GDP同比增長6.3%，環比增長0.8%。上半年全國規模以上工業增加值同比增長3.8%，其中6月份增長4.4%。上半年社會消費品零售總額227588億元，同比增長8.2%，其中6月份增長3.1%。上半年固定資產投資（不含農戶）同比增長3.8%。分領域看，基礎設施投資增長7.2%，製造業投資增長6.0%，房地產開發投資下降7.9%。

2) 央行最新發聲回應多個熱點！央行有關負責人表示，當前經濟面臨的一些挑戰屬於疫後經濟復蘇過程中的正常現象，應對超預期挑戰和變化仍有充足的政策空間。目前我國沒有出現通縮，下半年也不會有通縮風險，CPI年底有望向1%靠近。當前人民幣匯率有所貶值但沒有偏離基本面，不會出現“單邊市”，應對匯率波動既不會沒有定力，也不會太佛系。房地產市場逐步進入常態化，上半年個人住房貸款累計發放3.5萬億元，同比多發放超過5100億元，對住房銷售支持力度明顯加大。銀行淨息差已收窄至1.7%附近，銀行下調存款利率表明存款利率市場化程度在進一步提高。

3) 中國上半年房地產開發投資58550億元，同比下降7.9%；商品房銷售額63092億元，增長1.1%，其中住宅銷售額增長3.7%；房地產開發企業到位資金68797億元，下降9.8%。6月份，房地產開發景氣指數為94.06。

4) 中國上半年生產原煤23億噸，同比增長4.4%，進口煤炭2.2億噸，增長93.0%；生產原油10505萬噸，增長2.1%，進口原油28208萬噸，增長11.7%；生產天然氣1155億立方米，增長5.4%，進口天然氣5663萬噸，增長5.8%。

5) 美聯儲理事沃勒表示，美聯儲今年將需要再加息兩次，每次25個基點，以將通貨膨脹降至目標水準。此外，需要在一段時間內保持政策限制，以使通貨膨脹穩定在2%的目標附近。

6) 歐洲央行行長拉加德將發表講話，她將釋放關於加息的何種信號值得關注。歐洲央行6月會議紀要顯示，可能需要在7月以後繼續加息，以使通脹回到目標水準。目前，市場也預期歐洲央行7月將加息25個基點。

大行評級

1、中金：對港股看法相對偏積極，關注對消費和增長更為敏感的板塊

2、國元國際：順豐同城規模效應持續釋放，扭虧為盈只是起點

3、招商證券：維持中國財險強烈推薦評級，目標價11.7港元

4、國聯證券：監管辦法落地下國內AI行業或迎快速發展，建議關注百度集團-SW等

5、中信證券：維持百度集團-SW買入評級，目標價162港元

6、瑞信：維持騰訊跑贏大市評級，目標價降至455港元

作者：艾德金融研究部

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