美股收評丨企業盈利預期增強，三大股指再創階段新高

大市評述

宏觀數據靚麗，市場預期二季度企業盈利大多將超過華爾街預期，對美國經濟硬著陸的擔憂越來越弱，經濟前景更加光明。在重量級公司公佈季度業績之前，受蘋果(AAPL.US)、英偉達(NVDA.US)和特斯拉(TSLA.US)等股票的支撐，科技股帶領指數上漲並創皆段新高。

曆峰集團(Richemont)因內生銷售增長遜於預期領跌奢侈品股，中國經濟增長乏力引發市場對全球第二大經濟體需求的擔憂，歐洲股市收低。泛歐STOXX 600指數收跌0.6%，曆峰集團重挫10.4%，創一年多來最大單日跌幅。瑞士股指以及奢侈品股重鎮法國CAC-40指數跌幅均超過1%，在區域股指中領跌。英國富時100指數收跌0.38%，德股DAX指數收挫0.23%。

據美聯儲利率觀測器數據，當前有98.0%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率為86.4%；11月份停止加息的概率為73.4%，即7/9/11月的貨幣政策路徑為25/0/0 BPS是當前市場的一致預期。當前，7月議息會議加息25BPS已成定數，並在年內維持在高利率水準，但已不是影響市場的核心因素。美國經濟表現強勁，這才是大牛長牛的基礎。很多經濟學家從年初開始預期的衰退至今都沒有兌現，核心公司杠住了高利率的影響，盈利好轉，股市在質疑聲中不斷走強不斷創出新高。重點關注美股核心資產FAANMGT及能改變生產效率的AI產業鏈相關公司。

個股新聞

巴菲特減持動視暴雪(ATVI.US)。週一晚間發佈的13G新檔顯示，巴菲特旗下伯克希爾披露，其持有動視1.9%的股份，共計14658121股。相比之下，3月底的持股比例為6.3%，2022年底的持股比例為6.7%。美國聯邦貿易委員會(FTC)未能阻止微軟以687億美元收購暴雪的消息傳出後，該公司股價上周飆升逾9%。微軟週一對英國監管機構的禁令提出上訴，獲得了兩個月的暫停期。巴菲特此前曾透露，他的投資副手特德•韋施勒和托德•庫姆斯分別於2021年10月和11月以平均每股77美元的價格首次入股動視暴雪。此後，這位92歲的投資傳奇人物在一場並購套利遊戲中增持了該公司的股份，押注微軟對這家視頻遊戲公司的擬議收購將會完成。

特斯拉(TSLA.US)董事會放棄7.35億美元股票和現金獎勵，以和解投資者訴訟。包括聯合創始人馬斯克在內的特斯拉公司董事同意返還超過 7.35 億美元的股票和現金獎金，以和解投資者提起的訴訟。該訴訟指控董事會成員通過不當手段，為自己提供巨額薪酬。根據特拉華州衡平法院 7 月 14 日提交的檔，特斯拉董事否認其存在投資者所指控的不當行為，但表示他們同意解決此案，以消除進一步訴訟可能帶來的不確定性、風險、負擔和費用。

福特(F.US)電動卡車F-150 Lightning起售價下調，入門級車型降約16.6%。7月17日，福特汽車週一宣佈下調電動卡車F-150 Lightning所有車型售價，入門級版本車型起售價下調約16.6%。其中，基本配置Pro車型售價將下調為49,995美元，此前為59,974美元;高端配置Platinum車型售價將下調約6.2%，為91,995美元。截至週一收盤，該股跌近6%，報14.09美元。

熱點消息

葉倫稱美國不會出現經濟衰退，淡化削減或降低對華關稅前景。美國財政部長葉倫週一表示，美國在降低通脹方面取得了良好進展，她預計美國經濟不會陷入衰退。葉倫稱，中國經濟增長放緩可能會影響到其他經濟體，但美國經濟正處於降低通脹的“良好路徑上”，同時勞動力市場保持強勁。葉倫表示，美國很可能會出臺一項新的行政命令，限制對中國的投資，但她強調這些限制措施將僅限於三個領域--半導體、量子計算和人工智慧。

華爾街銀行下調中國增長預測，之前公佈的第二季增長數據不及預期。摩根大通、摩根士丹利和花旗集團下調了中國2023年經濟增長預測，此前公佈的數據顯示，中國第二季經濟增長放緩，疫情後的增長勢頭迅速消退。摩根大通將中國國內生產總值(GDP)增長預測從5.5%下調至5%。摩根士丹利將2023年中國GDP增長預期下調0.7個百分點至5%，還將2024年的增長預測下調0.4個百分點至4.5%。而高盛維持對中國2023年全年GDP增長預測在5.4%不變，儘管他們將本季度環比增長年率預測從之前的6.5%下調至5.5%。

美晶片企業CEO與政府高官討論對華政策，行業協會施壓停止更多限制。美國晶片公司高管週一與拜登政府官員會面，討論了對華政策；最有影響力的美國半導體行業協會敦促停止正在考慮的更多限制措施。美國國務院的一位發言人對記者表示，國務卿布林肯與美國晶片公司高管會面，討論了晶片行業和供應鏈問題。商務部長雷蒙多、國家經濟委員會主任佈雷納德和總統國家安全事務助理沙利文等官員與英特爾、高通和英偉達等晶片公司的高管舉行了會議。商務部和白宮拒絕就任何可能的會晤發表評論。

全球最低稅率倡議設下“臨時安全港”，美國企業可暫免遭外國政府追稅。全球多國已同意為15%的全球最低企業稅率下限倡議設立“過渡性安全港”措施，這令美國公司可以暫時豁免稅率下限措施的影響。根據週一發佈的過渡性安全港規定，如果公司最終母實體所在司法管轄區的公司稅率至少為 20%，那麼該司法管轄區在過渡期每個財政年度的 UTPR 補充稅將為零。 當前，美國公司稅率為21%。原本，根據低稅支付規則(UTPR)規則，如果一家美國跨國公司在美國繳納的有效稅率低於 15%，例如因為它獲得了某些稅收抵免，那麼其他政府可能會對其在美國的收入徵收額外稅。

高盛下調未來12個月美國經濟衰退可能性至20%。高盛經濟學家Jan Hatzius已將美國經濟衰退的可能性從此前的25%下調至20%。他表示：“最近的數據和持續的基本面都表明，通脹將從現在開始迅速下降，而且基本上不會對經濟造成影響。”今年3月，高盛將美國經濟衰退的可能性提高到35%，並稱美聯儲不會在3月會議上加息，但最終美聯儲提高了利率，銀行危機迅速消退。今年6月，他們將幾率降至25%，表示“銀行業壓力只會對今年實際GDP增長造成0.4個百分點的溫和拖累，因為地區性銀行股價已經企穩，存款外流放緩，貸款量保持穩定，貸款調查顯示未來的緊縮力度有限。破壞性的債務上限之爭的尾部風險也已經消失。”高盛經濟學家預計美聯儲將在7月會議上加息25個基點，峰值利率在5.25-5.50%的範圍內，之後將暫停加息一年，然後逐步降息。

作者：艾德金融研究部

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