美股收評丨CPI公佈前華爾街樂觀，資金轉炒中小型科技股

大市評述

在6月CPI公佈前華爾街普遍持樂觀態度，三大股指收漲。資金從大型科技股向中小型科技股輪動，以投資‘新奇特’公司為代表的方舟基金創出階段新高。

截至收盤，道指漲0.93%，納指漲0.55%，標普500指數漲0.67%。比特幣概念股走高，Coinbase(COIN.US)收漲近10%，本月累漲超24%、Riot Blockchain(RIOT.US)漲3.9%。動視暴雪(ATVI.US)漲超10%。

據美聯儲利率觀測器數據，當前有93.0%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率為70.6%；11月份停止加息的概率為55.1%，即7/9/11月的貨幣政策路徑為25/0/0 BPS是當前市場的普遍預期，與美聯儲部分官員口中所說的兩次相悖，這樣的分歧是需要重點關注的地方。當前，加息依然是年內的政策方向，並將維持在高利率水準。整體而言，美國經濟表現強勁，這是大牛長牛的基礎。很多經濟學家從年初開始預期的衰退至今都沒有兌現，核心公司杠住了高利率的影響，盈利好轉，股市在質疑聲中不斷走強。重點關注美股核心資產FAANMGT及能改變生產效率的AI產業鏈相關公司。

個股新聞

迪士尼(DIS.US)正在探索旗下印度公司業務的戰略選擇。據報導，迪士尼正在探索旗下印度公司Star India業務的戰略選擇，包括成立合資企業或出售。這一跡象表明，迪士尼從福克斯收購的主要業務之一正面臨壓力。據知情人士透露，該公司已與至少一家銀行就如何幫助印度業務增長進行了談判。談判尚處於早期階段，目前尚不清楚迪士尼可能會採取哪些選擇。一些知情人士稱，迪士尼+Hotstar在第三財季將流失800萬至1000萬用戶，且預計Star India將在2024財年出現虧損。

Meta(META.US)將Instagram和Facebook付費認證服務擴展到亞洲市場。Meta公司在一份聲明中表示，從本周開始，“Meta認證”(Meta Verified)服務將在新加坡、菲律賓、印尼、日本、中國香港、中國臺灣和亞太地區的其他市場推出。據瞭解，Meta旗下Instagram和Facebook平臺用戶每月只需支付11.99美元(網路版)或14.99美元(iOS版)，就可以提交他們的身份認證，並獲得一個藍色的認證徽章。

微軟(MSFT.US)收購動視暴雪(ATVI.US)獲得美國法院同意。美國三藩市聯邦法院法官傑奎琳·斯科特·科利(Jacqueline Scott Corley)裁定微軟可推進對動視暴雪收購案，意味著美國聯邦貿易委員會(FTC)試圖阻止這筆交易的努力失敗。據報導，隨著法院做出上述裁決，在7月18日的最後期限前，微軟可在除英國以外的任何市場尋求完成與動視暴雪的合併。今年5月，英國監管機構否決了這宗交易。微軟此前表示，它達成收購動視的協議是為了增加手機遊戲業務——微軟在這個領域幾乎沒有任何業務。此外，據一份電子郵件聲明，英國競爭和市場管理局(CMA)表示，它“隨時準備”考慮微軟提出的任何關於動視暴雪交易的提議，以解決監管機構的擔憂。微軟、動視和英國競爭和市場管理局(CMA)聯合向英國競爭上訴法庭提交了一份意見書，要求終止訴訟流程。

亞馬遜(AMZN.US)Prime Day推出受邀購物模式，避免“手慢無”令消費者掃興。亞馬遜公司在今年的Prime Day促銷日推出了“僅限受邀者”促銷活動，旨在讓顧客更好地買到他們想要的便宜貨。在該活動中，購物者在亞馬遜網站上看到折扣商品後，將可以發出受邀請求，如果優惠仍有效，他們會收到一封電子郵件。 通過一個獨特的邀請鏈接，便可以促銷期間購買該產品。此舉是為了應對往年亞馬遜Prime Day促銷日經常出現的令人沮喪的狀況，即折扣率最好的優惠商品在短短幾秒內就會“手慢無”。今年的Prime Day促銷活動已於紐約時間週二(7月11日)淩晨 3 點開始，一直持續到週三。預計銷售額將達129億美元，同比增長11%。

熱點消息

儘管通脹重回2%仍然漫長，美聯儲將樂見增速持續放緩。我們預測6月份整體CPI月率將溫和上漲0.2%。由於去年能源和食品價格飆升，這一有利的對比基數應該會使通脹年率下降近一個百分點，至3.1%。預計核心CPI將隨著核心商品價格的下跌而降低。供應鏈的持續改善幫助緩解了商品的壓力，我們預計6月份汽車價格將出現收縮。與此同時，核心服務可能會保持堅挺。住房通脹只是在緩慢降溫，而醫療保健和娛樂服務在6月份有反彈的空間。美聯儲將對物價增速的持續放緩表示歡迎，儘管回到2%的通脹率之路仍很漫長。

傳統對沖基金避開加密貨幣，四分之一的投資者擔心監管打擊。普華永道和另類投資管理協會(AIMA)的報告稱，投資於加密資產的傳統對沖基金比例已從2022年的37%降至今年的29%。報告補充稱，目前已投資的投資者中有四分之一表示，美國對該行業監管的不確定性增加，可能導致他們重新考慮這一資產類別。在接受調查的59家對沖基金中，去年的市場事件影響了超過70%的投資決策，這些基金總共管理著2800億美元的資產。儘管比特幣價格今年以來穩步回升，但投資者仍持謹慎態度，因美國監管機構加大了對他們所說的全行業不守法文化的打擊力度。AIMA首席執行官Jack Inglis表示：“數字資產領域不得不處理其基本運營方面的缺陷，包括風險管理，以及對企業不當行為指控。”

位元組跳動將允許美國員工無需IPO便可套現股票。據知情人士透露，短視頻應用TikTok的中國所有者位元組跳動將允許美國員工持有的股票無需等待公司上市就可以歸屬他們，從而讓他們能夠套現。此舉旨在安撫那些一直在等待首次公開發行(IPO)的焦躁不安的員工，讓他們從作為薪酬一部分獲得的股票中獲利。這也表明，在中國政府加強對國內科技巨頭審查的背景下，位元組跳動並不急於上市。

美聯儲威廉姆斯稱聯儲並未結束加息。紐約聯儲總裁威廉姆斯接受英國金融時報採訪時表示，美聯儲尚未完成提高其短期利率目標的工作。威廉姆斯沒有透露他預計美聯儲未來會將政策再收緊多少，但他表示，今年剩餘時間利率可能會再上升50個基點。

作者：艾德金融研究部

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