美股收評丨聯儲鷹派信號不絕於耳，科技股獲利豐厚高位了結頭寸

大市評述

俄羅斯“瓦格納兵變事件”及美聯儲鷹派政策預期影響，增加了市場的不確定性，投資者對高風險資產持謹慎態度，之前狂飆的科技股獲利豐厚，股價回調。截至收盤，道指跌0.04%，納指跌1.16%，標普500指數跌0.45%。明星股下跌，英偉達(NVDA.US)跌超3.7%，Meta(META.US)和穀歌(GOOG.US,GOOGL.US)跌超3%，特斯拉(TSLA.US)跌超6%，創兩個多月來最大跌幅。

歐洲股市小幅收低，醫療保健股領跌，國防股在俄羅斯週末兵變流產後下跌。泛歐STOXX 600指數下滑0.1%，為連續第六個交易日下跌。德國DAX指數回落0.1%，英國富時100指數收跌0.11%，法股CAC-40指數收高0.29%。

根據美聯儲利率觀測器數據預測，當前有74.4%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率為66.6%；11月份停止加息的概率為61.4%，即7/9/11月的貨幣政策路徑為25/0/0 BPS是當前市場的普遍預期，而不是美聯儲“點陣圖”暗示的50BPS。50%左右的概率隨時都可能因特殊事件的發生或宏觀數據發佈而改變。美國經濟整體表現強勁，加息末期及核心公司盈利好轉，這是牛市的基礎，長期重點關注美股的核心資產FAANMTG及能改變生產效率的AI產業鏈相關公司。

個股新聞

1、本田(HMC.US)宣佈將在日本國內上調6款車型售價，漲幅最高達5%。日本汽車廠商本田6月23日宣佈，將在日本國內上調6款車型的價格，這是本田今年第二次漲價。此外，日產、三菱等多家日本車企也都在近期相繼提價。今年4月，日產汽車上調了5款車型的價格，漲幅最高達到10%左右。三菱汽車今年2月對兩款車型漲價，漲幅最高達6%。除此以外，馬自達、斯巴魯等車企此前也相繼上調了部分車型的價格。日本車企提價，主要原因是日元貶值疊加原材料價格和物流成本上漲。

2、Snowflake(SNOW.US)與微軟(MSFT.US)擴大合作，將大規模生成人工智慧模型和增強學習功能引入數據雲。雲資料庫軟體公司Snowflake宣佈，擴大與微軟的合作夥伴關係，將大規模生成人工智慧模型和增強的機器學習功能引入數據雲，實現跨人工智慧、低代碼/無代碼應用程式開發的新產品集成、數據治理等等。兩家公司還將直接為客戶提供聯合解決方案。作為合作夥伴關係的一部分，Snowflake將增加其Azure支出承諾，共同支持市場推廣工作。

3、特斯拉(TSLA.US)墨西哥新萊昂州工廠計畫於2025年一季度建成投產。特斯拉墨西哥新萊昂州工廠的最新計畫建成投產時間為2025年一季度，特斯拉已將新的時間表同步給零部件供應商，這比市場預計的晚了1-2個季度。接近特斯拉供應商的人士稱，特斯拉此前低估了在墨西哥建廠的難度。綜合多位中國供應商的資訊，他們收到了特斯拉的明確要求：如果在2025年前，未能完成墨西哥本地化生產，不僅難以獲得墨西哥新工廠訂單，也可能會丟失原本出口給特斯拉美國工廠的訂單。

4、減重藥測出安全隱患 輝瑞（PFE.US）股價因中止一款GLP-1口服藥研發下挫。輝瑞在週一發佈公告稱，對於均進入臨床試驗階段的兩款小分子口服GLP-1激動劑，將中止lotiglipron的研發，後續將全力推進danuglipron。令市場感到擔憂的是，輝瑞提前中止lotiglipron試驗的原因是受試者服藥後出現了肝酶升高——肝臟受損的信號。輝瑞也強調，這些患者並沒有出現與肝臟相關的症狀，也無需進行治療。週一收盤，輝瑞股價下跌約3.7%。

熱點消息

1、美聯儲鷹派信號頻出，推動利率市場撤離降息押注。美國短期利率市場的交易員正在放棄美聯儲今年將降息的預期，促使大量鴿派押注平倉。週一公佈的芝加哥商業交易所初步數據顯示，一系列期權未平倉合約大幅下跌，這是上周五降息押注大幅回調後的撤退跡象。在此之前，美聯儲主席鮑威爾強調，在本月暫停加息後，美聯儲可能會恢復貨幣收緊政策。他告訴立法者，今年可能會將利率再上調50個基點。鮑威爾對其鷹派資訊的再度強調似乎對短期利率市場產生了預期效果，交易員正在重新調整押注。與美聯儲會議日期相關的互換合約現在預計政策利率將在再加息25個基點後達到峰值，雖然這與先前預測今年將降息的定價形成鮮明對比，但與點陣圖所暗示的50個基點不符。同時，美國商品期貨交易委員會的最新倉位數據顯示，對沖基金增持了創紀錄的SOFR期貨淨多頭頭寸，表明一些基金可能沒有完全放棄近期將數次降息的押注。

2、市場對整體商業狀況的看法在6月份繼續惡化。美國6月達拉斯聯儲商業活動指數公佈-23.2，預期為-20，前值-29.1。數據顯示，市場對整體商業狀況的看法在6月份繼續惡化，達拉斯聯儲商業活動指數仍為負值，但有所上升。勞動力市場指標顯示，就業增長疲軟，工作時間減少。美國6月達拉斯聯儲製造業就業指數回落至2.2，低於7.8的平均水準。價格壓力減弱，而工資壓力仍然很高。美國6月達拉斯聯儲製造業原材料支付價格指數下降12點，至1.4，表明投入成本與5月份相比變化不大。6月份對未來製造業活動的預期好壞參半。未來生產指數上升12點，至24.2。未來一般商業活動指數仍為負值，但從-12.7升至-4.5。其他大多數衡量未來製造業活動的指標都是積極的，並且在本月有所上升。

3、普裏戈津稱從未打算推翻政府，拜登稱美國沒有參與其中。俄羅斯瓦格納雇傭兵組織頭目週一表示他從未打算推翻政府，他在兩天前領導了一場流產的兵變，而俄羅斯總統普京則感謝放棄戰鬥的瓦格納戰士。瓦格納創始人普裏戈津對自己的命運，包括所在之處，以及他就停止向莫斯科推進而達成的協議，幾乎沒有提供任何線索。美國總統拜登稱這次兵變是“俄羅斯體制內部鬥爭的一部分”。拜登說：“我們明確表示，我們沒有參與其中，我們與此事毫無關係。”俄羅斯總理米舒斯京在電視轉播的政府會議上表示，俄羅斯面臨著“對其穩定的挑戰”，必須團結一致支持總統普京。美國國務院表示，在一場流產的兵變發生幾天後，俄羅斯的局勢仍然是動態的，並表示對俄羅斯瓦格納雇傭軍集團的創始人普裏戈津的下落沒有任何評估。

作者：艾德金融研究部

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