港股晨報丨料日內恒指小幅震盪偏淡 中特估板塊將持續分化

大市綜述

昨日，港股市場三大指數震盪收漲。截至收盤，恒生指數漲0.84%，收於19108.50點，收復19000點；國企指數漲0.53%，恒生科技指數漲0.43%。

板塊方面多數上漲，銀行、保險、電訊、服裝、電力等漲幅居前，而醫藥、重型基建、貴金屬等跌幅居前。大市成交999.01億港元，科技指數成份股成交242.61億港元，南向資金淨買入108.85億港元。

隔夜，美股市場三大指數高位回落。道瓊斯指數跌0.59%，標普500指數跌0.20%，納斯達克指數微跌0.09%。板塊方面漲跌互現，科技股、汽車製造等漲幅居前，而銀行、半導體、油氣開採等跌幅居前。

歐洲市場，四大股指集體下跌，英國富時100指數小跌0.10%，法國CAC40指數跌0.96%，德國DAX指數跌0.54%，歐洲斯托克50指數跌0.70%。

料日內恒指小幅震盪偏弱。亞太市場，早盤日經225指數跌0.72%。截至6月6日，恒生指數夜期(6月)收報19071點，升50點或0.263%，低水37點。

美國5月ISM非製造業指數降至50.3，創2023年新低，商業活動和訂單下滑，物價支付指標創三年新低。市場繼續下調6月美聯儲加息預期，根據investing數據顯示，6月不加息的概率為79.4%。

板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.45%，與美股三大指數基本持平，熱門中概股漲跌互現，昨日，恒生科技指數漲0.43%，料今日科技指數將趨於分化，成份股漲跌互現。

年初至今，恒生科技指數跌7.38%，1月漲10.02%，2月跌13.59%，3月漲9.65%，4月跌9.35%，5月跌7.04%，6月2個交易日漲5.90%。從估值角度看，截至6月5日，恒生科技當前PE為25.12倍，居歷史1.34%分位點，仍處於較大吸引力區間。截至6月5日，科技指數30只成份股，其中9個公司年內股價漲幅為正，理想汽車-W（02015.HK）漲51.95%，居漲幅第一，而萬國數據（09698.HK）、京東集團-SW（09618.HK）、嗶哩嗶哩-W（09626.HK）居跌幅居前。

重型基建股預計短期仍相對偏謹慎。5月上旬，重型基建股股價達到相對高峰，如果我們看相關公司之A股對價，如果以股息率5%，市淨率1倍為標準，則相關公司估值已經處於相對合理區間。

銀行、保險、券商、油氣開採、煤炭、電訊、電力等大型藍籌股板塊，中特估行情近期熱度出現了消退，預計將出現分化，預計煤炭、券商、地產觀望情緒相對較大，而國有大行、電訊股相對韌性較大。一是在大型國企中電訊股業績相對較佳；二是電信公司財務實力相對更加穩健。

重點關注

1) 吉利汽車（00175.HK）：5月汽車銷量12.01萬輛，同比增長35%。純電動汽車銷量2.41萬輛，同比增長53%。插電式混動汽車銷量2,912輛，同比下降25%。1-5月累計汽車銷量55.61萬輛，同比增長14%。

2) 越秀地產(00123.HK)：公司公告，2023年5月，公司實現合同銷售（連同合營及聯營公司專案的合同銷售）金額約為人民幣123.55億元，同比上升約49.6%，實現合同銷售面積約為39.43萬平方米，同比上升約10.8%。

公司財報公佈

今日，港股市場無明星公司發佈財報。

新股動態

今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 騰訊控股(00700.HK)公告，6月5日耗資1.16億港元回購34.89萬股，每股價格為330.2-333.8港元。

2. 小米集團-W(01810.HK)公告，6月5日耗資2403.7萬港元回購220萬股，每股價格為10.94-10.92港元。

3. 蒙牛乳業(02319.HK)發佈公告，2023年6月5日耗資1073.8萬港元回購35萬股，回購價格每股30.4-30.8港元。

4. 恒大物業(06666.HK)公佈，截至2022年6月30日止六個月，集團營業收入約人民幣57.881億元，毛利潤約人民幣12.837億元，淨利潤約人民幣5.709億元。公司擁有人應占利潤約人民幣5.461億元，每股基本盈利約人民幣0.05元。

5. 吉利汽車(00175.HK)發佈公告，集團於2023年5月的總銷量為120,053部汽車，較去年同期增長約35%。2023年5月，寶騰實現銷量13,793部汽車，較去年同期增長約34%。此外，寶騰於2023年首五個月累計實現銷量66,007部汽車，較去年同期增長約44%。

6. 越秀地產(00123.HK)公告，2023年5月，公司實現合同銷售（連同合營及聯營公司專案的合同銷售）金額約為人民幣123.55億元，同比上升約49.6%，實現合同銷售面積約為39.43萬平方米，同比上升約10.8%。

國內外要聞

1) 摩根士丹利發佈中國股票策略半年報告，看好中國股票可於今年下半年重新跑贏大市。但因應企業盈利復蘇步伐較預期慢和人民幣匯率弱勢，將恒生指數目標價由2023年底達24500點，改為2024年6月達21500點，同時預計恒指最低可能達14300點。

2) 乘聯會預測，5月新能源乘用車廠商批發銷量67萬輛，環比增長11%，同比增長59%。2023年中國新能源乘用車銷量為850萬輛，狹義乘用車銷量為2350萬輛，年度新能源車滲透率有望達到36%。

3) 中國煤炭運銷協會預測，後期我國煤炭需求將保持增長，煤炭供應將比較充足，煤炭供需關係總體可能呈現相對寬鬆局面，煤炭市場價格或將繼續下行。

4) 美國5月ISM非製造業PMI為50.3，創2023年新低，預期52.3，前值51.9；商業活動和訂單下滑，物價支付指標創三年新低。美國5月Markit服務業PMI終值為54.9，預期55.1，初值55.1，4月終值53.6。

5) 5月財新中國服務業PMI為57.1，較4月上升0.7個百分點，為2020年12月以來次高，僅低於2023年3月。5月財新中國綜合PMI上升2.0個百分點至55.6，創2021年以來新高，顯示中國企業生產經營活動加速擴張。

6) 歐元區4月PPI環比降3.2%，創紀錄最大降幅，預期降3.1%，前值降1.3%；同比升1.0%，預期升1.4%，前值升5.5%。

大行評級

1、 瑞銀：削雅生活服務(03319.HK)目標價至5.4港元，評級「中性」

2、摩通：下調港交所(00388.HK)目標價至388港元，評級「增持」

3、瑞信：下調嗶哩嗶哩(09626.HK)目標價至220港元，評級「跑贏大市」

4、大和：降華晨(01114.HK)評級至「沽售」，削目標價至2港元

5、匯豐研究：下調領展(00823.HK)目標價至56.3港元，評級「買入」

作者：艾德金融

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