2023-05-23
大市評述
日內港股震盪下行，截至收盤，恒生指數報19431.25點，下跌246.92點，跌幅1.25%，大市成交額863.80億港元。板塊方面，多元化零售商、生物技術、軟體開發領漲，3D MEDICINES(01244.HK)收漲7.63%，報75.45港元；半導體、影視娛樂、電力板塊領跌，中芯國際(00981.HK)收跌6.41%，報19.7港元。
抗疫概念股全天強勢，開拓藥業-B(09939.HK)漲近7%，山東新華制藥股份(00719.HK)漲超6%，康希諾生物(06185.HK)漲超4%。消息面上，5月22日，鐘南山在2023大灣區科學論壇生物醫藥與健康分論壇上表示，基於SEIRS模型的預測顯示，全國2023年新冠第二波疫情主要是奧密克戎XBB系列毒株引發的，4月中旬起峰，5月底會出現一個波峰，感染人數將達到約4000萬/周，高峰發生在6月底，將達到6500萬/周。他表示，研發針對XBB變異株有更好保護能力的疫苗非常重要，並透露目前已經有兩種針對XBB的疫苗被初步批准，還有三四種很快能被批准。有機構此前表示，隨著第二輪新冠感染高峰可能到來的預期不斷加強，建議從檢測、預防、治療等角度切入佈局新冠產業鏈機會。
權重方面，中國平安(02318.HK)收跌3.46%，報53.05港元。東興證券表示，上市險企4月原保費數據披露完畢，各險企同比增速較3月大多有所回落，整體情況略低於預期。年初以來全社會消費的“弱復蘇”對保險需求能否持續釋放的影響需要重視。
個股異動
1. 福萊特玻璃(06865.HK)收漲6.54%，報22.8港元。消息面上，中國有色金屬工業協會矽業分會統計數據顯示，自3月初起，矽料價格便步入下行通道，截至5月17日，跌幅達40%。業內人士表示，隨著光伏供應鏈價格不斷下跌，今年光伏裝機規模或超出預期，其中分佈式光伏可能是突圍的亮點。
2. 翰森制藥(03692.HK）收漲4.72%，報13.76港元。大華繼顯發佈研究報告稱，在創新產品強勁的市場擴張支持下，翰森制藥預計今年收入將取得雙位數復蘇。
3. 蔚來-SW(09866.HK)收漲4.24%，報67.65港元。東吳證券近期指出，行業競爭加劇背景下，維持公司2023-2025年業績預測，營收分別為885.73/1311.60/1617.52 億元。2023-2025 歸屬於普通股股東淨利潤為-123.44/-56.78/8.02 億元。鑒於公司核心技術全面佈局，圈層行銷構築壁壘，2023 年新品週期強勁，仍然維持“買入”評級。
4. 威高股份(01066.HK)收漲3.61%，報12.62港元。中金髮布研報稱，威高此前發佈年報，由於國內疫情反復影響終端手術量、骨科耗材集采影響等，收入低於預期。由於公司控費成效顯著，淨利潤符合預期。該行表示，管理層指引2023年收入高雙位數增長，今年有望從疫情和集采的負面影響走出；控費增效成果較顯著，淨利率水準達到近年高位。
5. 諾輝健康(06606.HK)收漲8.44%，報28.9港元。高盛發研報指，醫療設備仍然是該行在中國醫療保健領域中首選的子行業，並將諾輝健康加入確信買入名單，標價由52.7港元上調3%至54.5港元。主因：1)料其上半年業績強勁；2)長期增長的可見度提高。高盛將其2023-2025年的銷售預測上調了5%/3%/7%。
6. 騰訊音樂-SW(01698.HK)收跌6.94%，報29.5港元。2023Q1，業績階段性恢復增長，但月活躍用戶(MAU)持續下滑。值得注意的是，騰訊音樂的線上音樂服務和社交娛樂服務MAU增長陷入停滯，自2020年Q1二者分別創下6.6億和2.6億高點後，持續下滑。
7. 中芯國際(00981.HK)收跌6.41%，報19.7港元。消息面上，高盛下調臺積電目標價2.8%至新台幣615元，仍維持“買入”評級；理由是庫存調整週期慢於預期，需求復蘇疲軟。
熱點新聞
1. 【香港證監會：從6月1日起實施虛擬資產交易】香港證監會官網消息，有關適用於獲證券及期貨事務監察委員會發牌的虛擬資產交易平臺營運者的建議監管規定的諮詢期於2023年3月31日結束，回應者普遍支持適用於持牌虛擬資產交易平臺的建議監管規定。經修訂的建議監管規定將於2023年6月1日生效。
2. 【港元隔夜至三個月拆息全線走低 隔夜息兩連跌險守4厘水準】5月23日，香港銀行公會數據顯示，港元隔夜至三個月拆息全線走低，僅六個月及一年期繼續上升，其中，隔夜息連跌兩天，今日大降近0.64厘至4.07512厘，險守4厘水準，並見逾一周新低。與樓按相關的一個月拆息結束五連升，回落至4.63685厘，與同期美元LIBOR息差擴闊至50基點。
3. 【中汽協：1-4月比亞迪股份、吉利控股轎車銷售呈兩位數較快增長】5月23日，據中國汽車工業協會統計分析，2023年1-4月，銷量排名前十位的轎車生產企業共銷售197.7萬輛，占轎車銷售總量的64.0%。在上述十家企業中，與上年同期相比，比亞迪股份(01211.HK)、長安汽車(000625.SZ)、吉利控股(00175.HK)和北京賓士呈兩位數較快增長，一汽大眾和上汽股份小幅增長，其他企業呈不同程度下降。
4. 【生意社：國內成品油市場行情承壓下行】生意社認為油價短期多空博弈，原油供需面並無明顯變化，近期市場會密切關注美國債務上限談判進展，如果談判順利達成，這將有利於資本市場，也會緩解油市的壓力。國內供應方面，主營煉廠及地煉廠家整體開工率波動不大，需求方面隨著氣溫的上升，車用空調用油隨之增多，汽油消耗尚有支撐，預計汽油市場行情震盪為主；柴油方面受高溫多雨影響，戶外開工有所下滑，需求支撐不足，預計柴油市場行情小幅走低。
5. 【標普：澳門首季博彩收入增長超出預期 中場博彩收入有望恢復至疫前75%至85%水準】5月23日，標普全球公佈報告顯示，受惠內地放寬防疫和旅遊限制，澳門首季博彩收入增長超出預期，預計下半年復蘇步伐加快，中場博彩收入有望恢復至疫情前2019年的75%至85%水準，但受累更嚴格的博彩仲介規管，估計貴賓廳博彩收入可能只回復至2019年的20%至25%水準。
大行評級
1. 浦銀國際發佈研究報告稱，維持阿裏巴巴-SW(09988.HK)“買入”評級，FY4Q23收入低於市場預期0.5%，調整後淨利潤低於市場預期0.6%，調整後淨利率為13.1%，該行小幅下調對其FY24E/25E收入預測0.8%/0.6%，目標價118港元。
2. 高盛發佈研究報告稱，維持銀河娛樂(00027.HK)“買入”評級，列入確信買入名單。另基於首季業績表現，將2023-25年EBITDA預測上調最多7%，目標價維持在72.1港元不變。
3. 小摩發佈研究報告稱，予阿裏巴巴-SW(09988.HK)“增持”評級，相信阿裏重組對其中長期的業務基本面和股價產生重大影響，認為長期增長前景具吸引力，目標價135港元。公司宣佈分拆雲智能、菜鳥及盒馬鮮生，並對阿裏國際數字商業集團啟動外部融資，集資及上市時間表清晰，為市場帶來驚喜，利好股價。
4. 富瑞發佈研究報告稱，維持快手-W(01024.HK)“買入”評級，第一季收入勝於市場及該行預期，上調2023年收入預測4%至1134.06億元人民幣，經調整淨利預測則升至37.89億元人民幣，目標價由105港元上調至108港元。
5. 美銀證券發佈研究報告稱，重申快手-W(01024.HK)“買入”評級，將今明兩年收入同比增長預測，由17%及10%上調至21%及12%，認為主要業務毛利率將保持穩健，更好的營運開支控制和更高的收入增長，或有助推動盈利進一步增長，另將明年每股盈利預測上調9%，對其目標價由76港元上調至80港元。
作者：艾德金融研究部
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