2026-10-12
大市綜述
亞太市場，日本股市今日休市，韓國綜指開盤跌0.83%，澳大利亞普通股指數開盤漲0.34%。AI擔憂緩和、科技股力撐標普納指反彈，標普收創史上次高、一周漲超1%，納指連漲四周、創五個月最長連漲周。美債收益率反彈，10年期美債收益率還未逼近2002年來高位，全周終結五周連升。全球銅市供應緊張局面再添變數，智利Centinela銅礦爆發歷史上首次罷工，摩根大通警告，若勞資僵局持續，礦山產量和公司業績可能受到顯著衝擊。
港股市場，上周五三大指數高開高走，齊漲，恒生指數漲1.79%，收於24211.35點，國企指數漲1.71%，恒生科技指數漲3.06%。大市成交2091.99億港元，科技指數成份股成交505.02億港元，南向資金淨買入2.91億港元。
截至10月10日，恒生指數夜期(10月)收報24363點，升169或0.699%，高水152點。上周五納斯達克中國金龍指數大漲2.69%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股普遍上漲。費城半導體指數逆市下跌0.41%。截至2026年10月11日，恒生科技指數PE（TTM）為22.39倍，處於歷史28.79%分位點。上周五，布油小幅上漲0.25%，收於104.54美元/桶，國際油價仍處於相對高位。
港股新股動態
今日，港股市場無新股正在招股。截至10月11日，港股市場已通過聆訊但未招股的公司有10個。
大型公司業績公佈
港股市場：今日，中電控股（00002.HK）將發佈財報。
日韓市場：今日，日韓股市無大型公司將發佈財報。
重大事件及經濟數據公佈
亞太：今日，亞太市場無重要經濟數據公佈。
北美：今日，北美市場無重要經濟數據公佈。
歐洲：今日，歐洲市場無重要經濟數據公佈。
市場要聞
1. 財政部發佈上半年中國財政政策執行情況報告表示，下一步將重點做好六方面工作，包括有力有效實施更加積極的財政政策，支持全方位擴大國內需求，推動科技創新和產業創新，持續保障和改善民生，加強重點領域風險防範化解，深化財政管理改革。
2. 上海樓市“金九”回暖態勢延續至國慶假期。9月，上海二手房（含商業）累計網簽23581套，同比上漲15.7%，創近六年同期新高。今年國慶假期，上海新建商品住宅成交面積達3.46萬平方米，同比實現翻倍增長。
3. 中國新能源車9月銷量同比轉負12%，乘用車零售降24%。乘聯會數據顯示，9月國內車市寒意來襲，最後的增長引擎新能源車罕見下滑，逆勢增長神話破滅。車企四季度業績承壓，價格戰或進一步加劇。
4. IDC發佈報告顯示，2026年第三季度全球個人電腦（PC）出貨量為6270萬臺，環比下滑9.1%，同比大幅下降20.1%。由於每年第三季度全球PC銷量均受益於返校季的季節性需求，因此這樣巨大的跌幅實屬罕見。
5. 智利Centinela銅礦爆發歷史上首次罷工，涉及700餘名工人，勞資雙方因薪酬和福利待遇分歧未能達成協議。摩根大通警告，若罷工持續，礦山產量和公司業績可能受到顯著影響，工會稱約兩周後可能開始減產。倫敦銅期貨價格已接近歷史高位，疊加全球銅庫存處於低位，罷工可能進一步收緊市場供應。
公司簡訊
1. 騰訊控股（00700.HK）：據報導，騰訊在考慮發行至多50億美元的離岸債券，這些債券可能以美元和離岸人民幣計價，最早或於本月發行。中國科技巨頭們正趁低資金成本窗口期鎖定資本，資金大部分沉澱於數據中心與晶片等基礎設施。
2. 三星電子（005930.KS）：明年約80%的存儲晶片產能已通過長期供應協議被英偉達、穀歌、微軟等全球科技巨頭提前鎖定，供應協議覆蓋週期超五年，剩餘約20%的產能正引發未簽約科技企業爭搶，存儲晶片市場議價權正持續向供應商傾斜。
3. 英偉達（NVDA.US）：最新季報披露表外擔保總額達5300億美元，較上季度大幅躍升超180%，研究機構預計隨其盈利能力增強，未來表外義務規模有望進一步擴張至1萬億美元以上。此前公司已將股票回購授權提升至2350億美元，明確以超出戰略用途的自由現金流回饋股東，對外股權投資會相應壓縮可用於回購分紅的現金額度。
4. Lumentum（LITE.US））：光通信龍頭Lumentum首席執行官Michael Hurlston稱，由於AI數據中心建設加快，公司直至2029年初的光器件產能已全部售罄。部分產品到明年仍有約70%的需求無法滿足，另有部分產品到2028年仍有30%的需求無法滿足。
作者：艾德金融研究
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