2026-07-15
大市綜述
亞太市場，日韓股市開盤齊漲，日經225指數開盤跌0.36%，韓國綜指開盤漲3.49%，澳大利亞普通股指數開盤漲0.61%。美國CPI超預期降溫，晶片股力挺美股反彈，納指逼近三周高位。6月CPI同比漲3.5%，較5月漲幅4.2%明顯放緩；6月核心CPI同比漲2.6%，漲幅低於市場預期的2.8%及5月漲幅2.9%。CPI公佈後，交易員將美聯儲加息預期時間推遲至10月。
港股市場，昨日三大指數齊漲，恒生指數漲0.52%，收於24340.73點，國企指數漲0.46%，恒生科技指數漲0.06%。大市成交3129.16億港元，科技指數成份股成交909.73億港元，南向資金淨買入109.97億港元。
7月15日，恒生指數夜期(7月)收報24400點，升44點或0.181%，高水59點。隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.11%，跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，費城半導體指數漲2.54%，SK海力士美股漲逾27%。
港股新股動態
今日，港股市場無新股正在招股。截至7月14日，港股市場已通過聆訊但未招股的公司有3個。
大型公司業績公佈
港股市場：今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
日韓市場：今日，日韓市場無大公司將發佈財報。
重大事件及經濟數據公佈
亞太：中國第二季度GDP年率、中國6月社會消費品零售總額同比、中國6月規模以上工業增加值同比、中國第二季度GDP(億元)、中國6月今年迄今城鎮固定資產投資同比。
北美：美國6月PPI年率、美國6月PPI月率、美國7月紐約聯儲製造業指數、加拿大至7月15日央行利率決定、美國至7月10日當周EIA原油庫存(萬桶)。
歐洲：歐元區5月工業產出月率、西班牙6月CPI月率終值。
市場要聞
1. 市場研究機構IDC數據顯示，今年第二季度，全球智能手機出貨量為2.775億部，同比下降6.7%，連續第二個季度出現同比下滑。中國智能手機市場出貨量約為6601萬臺，同比下降4.3%，已連續五個季度出現同比下滑。華為、蘋果在華的出貨量均較上年同期增長約20%，成為主要廠商中僅有的兩家實現增長的公司。
2. 市場調研機構Counterpoint數據顯示，隨著DRAM和NAND供應短缺問題日益嚴峻，第二季度全球智能手機出貨量同比下降11%，創下自2013年以來第二季度最低水準。三星以24%的市場份額重返全球第一，並在前五大品牌中實現最高同比增長；蘋果出貨量同比增長3%。小米、OPPO和vivo在全球前五大品牌中跌幅顯著。
3. 大摩：明年五大雲廠資本開支1.2萬億美元，2028年1.4萬億美元，算力翻四倍。摩根士丹利認為，資本開支上調的主要推手包括GPU成本上漲約20%、數據中心建設週期拉長至3年，以及政治壓力倒逼提前開工。更關鍵的是，資本開支背後是近4倍的算力擴張，將從2025年約30GW增至2028年約120GW，而Meta、亞馬遜等的潛在收入空間遠未被市場定價。
4. 美國通脹超預期降溫：6月CPI六年來首次環比下降，核心CPI環比意外零增長。6月CPI同比漲3.5%，較5月漲幅4.2%明顯放緩；6月核心CPI同比漲2.6%，漲幅低於市場預期的2.8%及5月漲幅2.9%。CPI公佈後，交易員將美聯儲加息預期時間推遲至10月。
5. 凱文·沃什就任美聯儲主席後首次出席國會半年度聽證會。沃什展現出強硬的“鷹派”立場，直言對持續五年的高通脹“零容忍”，並明確駁斥因6月CPI環比下滑而認為抗通脹“大功告成”的市場觀點。
公司簡訊
1. 天齊鋰業(09696.HK)公佈，預期該集團於2026年上半年取得歸母淨利潤約28.5億元-42.5億元(未經審核)，而2025年同期歸母淨利為8441萬元;扣非淨利預計為28.1億-42億元。
2. IBM（IBM.US）：二季度初步營收不及預期，客戶需求轉向，CEO承認“執行不到位”，股價跌幅創紀錄。高盛警告：AI資本開支轉向或坐實“軟體熊市”。
3. 蘋果（AAPL.US）：罕見地獲得看跌評級，KeyBanc Capital Markets將該股評級下調至低配，理由是擔心需求和估值。蘋果股票的預期市盈率超過33倍，遠高於23倍的10年均值，也高於納斯達克100指數22.8倍的水準。
4. 三星電子（005930.KS）：消息稱三星電子已就潛在美國存托憑證（ADR）發行與多家投行展開初步接觸，但公司尚未決定是否推進交易，也未進入承銷商遴選等實質性環節。但三星電子隨後澄清，目前並未考慮發行ADR的可能性。
5. 希音：消息稱希音（SHEIN）計畫於週四在香港聯交所舉行IPO聆訊，尋求最快於8月赴香港上市。希音尋求通過IPO融資約20億至30億美元。
作者：艾德金融研究
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