美股晨報丨美股三大指數漲跌互現，半導體相關板塊漲幅居前

大市綜述

隔夜，美股三大指數漲跌互現。道瓊斯工業平均指數大幅下跌 436.36 點，跌幅 0.98%，收於 44023.29 點；標準普爾 500 指數下跌 24.80 點，跌幅 0.40%，報 6243.76 點；納斯達克綜合指數則逆勢上漲 37.47 點，漲幅 0.18%，收於 20677.8 點，再度刷新收盤歷史新高。

市場波動主要受多方面因素影響。特朗普持續發佈關稅威脅言論，宣佈對印尼商品加征 19% 關稅，且此前對歐盟、墨西哥等的關稅威脅仍懸而未決，投資者擔憂全球貿易局勢惡化衝擊經濟增長前景，避險情緒升溫，致使道指成分股中傳統製造業、消費類企業股價受挫，拖累道指下行。同時，美國勞工統計局公佈 6 月消費者價格指數（CPI）同比上漲 2.7%，高於市場預期，為 2 月以來最大同比漲幅，核心通脹率同比增長 2.9% ，這或使美聯儲在貨幣政策調整上更為謹慎，進一步打壓市場風險偏好。

從板塊表現來看，依據標普道瓊斯指數公司行業分類標準（GICS），FactSet、晨星等平台數據顯示，當日半導體與半導體生產設備板塊漲幅居前，在標普 500 行業指數中表現亮眼，整體漲幅達 2.3%。隨著人工智慧、物聯網等新興技術蓬勃發展，對高性能晶片需求持續攀升。例如，英偉達作為行業龍頭，其在人工智慧計算晶片領域優勢顯著，市場對其產品長期需求旺盛預期強烈，帶動公司股價當日上漲 4.04%，進而拉動整個半導體板塊上揚。

此外，超威半導體漲逾 6%，台積電漲逾 3%，阿斯麥漲超 2%，博通漲逾 1% ，眾多半導體企業股價普漲，反映出行業高景氣度與良好發展前景。通信服務板塊同樣表現出色，漲幅達 1.2%。社交媒體、互聯網服務等細分領域企業，憑藉廣告業務創新、用戶規模拓展等，持續提升營收與利潤預期，如 Meta 因廣告收入超預期，當日股價漲 4.1%，為板塊上漲注入動力 。而能源板塊受特朗普關稅威脅引發經濟增長放緩擔憂，以及國際油價下跌影響，當天下跌 1.5%。歐佩克月報維持原油需求增速預期，但市場仍擔憂貿易摩擦衝擊原油需求，紐約商品交易所 8 月交貨的輕質原油期貨價格下跌 46 美分，收於每桶 66.52 美元，跌幅為 0.69%，拖累能源板塊走低。

趨勢點評

隔夜，納斯達克指數日 K 線呈現陽線形態。從 K 線圖來看，當日開盤價為 20614.74 點，略低於前一交易日收盤價，顯示早盤市場受貿易政策及通脹數據影響，投資者情緒較為謹慎。隨後指數震盪上行，盤中最高觸及 20706.13 點，最終收盤價站穩在 20677.8 點高位。

技術指標層面，5 日均線繼續陡峭向上延伸，彰顯出短期強勁的上升動能，表明市場多頭力量依舊佔據主導地位。MACD 指標中，DIF 線與 DEA 線在零軸上方進一步發散，且紅色柱狀線較前一日有所變長，這進一步強化了市場多頭信號，意味著市場向上的動力在持續增強。KDJ 指標三線在超買區域附近雖有所波動，但整體仍保持向上趨勢，不過 J 值已接近 115，超買跡象愈發明顯，預示短期內市場或存在一定回調需求。鑒於科技行業創新週期延續，如人工智慧、大數據等領域不斷取得技術突破，為相關企業帶來廣闊發展空間，若後續無重大負面消息衝擊，即便出現回調，幅度或相對有限，在回調後大概率仍將延續上行趨勢。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

行業簡訊精選

1.漲幅居前的五大行業

資訊技術行業：AI 領域持續火熱，推動資訊技術行業再度領漲。全球範圍內對 AI 算力的需求呈爆發式增長，半導體產業鏈企業訂單量大幅提升，特別是高帶寬記憶體（HBM）供不應求，相關企業股價因此大幅上漲。同時，科技巨頭持續加大在 AI 領域的投入與佈局，如Alphabet在 AI 醫療領域的新應用計劃，不僅提升了自身競爭力，也帶動了整個行業的發展熱情，吸引了大量資金流入資訊技術板塊。

通信服務行業：5G 網路的持續普及以及新興通信技術的研發進展，為通信服務行業帶來新的增長動力。通信運營商通過拓展新業務，如邊緣計算、物聯網通信服務等，提升了市場份額和盈利預期。此外，短視頻、線上直播等數字內容產業的蓬勃發展，對網路通信帶寬和品質提出了更高要求，促使通信服務企業不斷升級基礎設施，進而推動整個行業的估值提升。

房地產行業：美國部分地區房地產市場需求有所回暖，低利率環境以及就業市場的穩定，刺激了消費者的購房需求。房地產開發商受益於新屋開工數量的增加和房屋銷售價格的穩定，業績預期向好。同時，房地產投資信託基金（REITs）也受到投資者青睞，因其相對穩定的現金流和分紅收益，在當前市場環境下具有一定的吸引力，推動房地產行業整體上漲。

醫療保健（細分領域）行業：基因檢測、精准醫療等細分領域在科技創新的驅動下表現突出。一些企業在基因編輯技術、個性化醫療方案等方面取得關鍵突破，吸引了大量資本投入。此外，隨著全球人口老齡化加劇以及人們對健康關注度的提升，對高端醫療服務和創新型醫療產品的需求持續增長，為相關企業帶來廣闊的市場空間，推動該細分領域在醫療保健行業中脫穎而出。

公用事業行業：在市場波動加劇的背景下，公用事業行業因其穩定的現金流和防禦性特徵，受到部分投資者的青睞。水電燃氣等公用事業企業的運營相對穩定，受宏觀經濟波動影響較小，其股息率也具有一定吸引力，成為資金在市場調整時的避風港，股價因此有所上漲。

2.跌幅靠前的前五大行業

資訊技術行業：AI 領域持續火熱，推動資訊技術行業再度領漲。全球範圍內對 AI 算力的需求呈爆發式增長，半導體產業鏈企業訂單量大幅提升，特別是高帶寬記憶體（HBM）供不應求，相關企業股價因此大幅上漲。同時，科技巨頭持續加大在 AI 領域的投入與佈局，如Alphabet在 AI 醫療領域的新應用計劃，不僅提升了自身競爭力，也帶動了整個行業的發展熱情，吸引了大量資金流入資訊技術板塊。

通信服務行業：5G 網路的持續普及以及新興通信技術的研發進展，為通信服務行業帶來新的增長動力。通信運營商通過拓展新業務，如邊緣計算、物聯網通信服務等，提升了市場份額和盈利預期。此外，短視頻、線上直播等數字內容產業的蓬勃發展，對網路通信帶寬和品質提出了更高要求，促使通信服務企業不斷升級基礎設施，進而推動整個行業的估值提升。

房地產行業：美國部分地區房地產市場需求有所回暖，低利率環境以及就業市場的穩定，刺激了消費者的購房需求。房地產開發商受益於新屋開工數量的增加和房屋銷售價格的穩定，業績預期向好。同時，房地產投資信託基金（REITs）也受到投資者青睞，因其相對穩定的現金流和分紅收益，在當前市場環境下具有一定的吸引力，推動房地產行業整體上漲。

醫療保健（細分領域）行業：基因檢測、精准醫療等細分領域在科技創新的驅動下表現突出。一些企業在基因編輯技術、個性化醫療方案等方面取得關鍵突破，吸引了大量資本投入。此外，隨著全球人口老齡化加劇以及人們對健康關注度的提升，對高端醫療服務和創新型醫療產品的需求持續增長，為相關企業帶來廣闊的市場空間，推動該細分領域在醫療保健行業中脫穎而出。

公用事業行業：在市場波動加劇的背景下，公用事業行業因其穩定的現金流和防禦性特徵，受到部分投資者的青睞。水電燃氣等公用事業企業的運營相對穩定，受宏觀經濟波動影響較小，其股息率也具有一定吸引力，成為資金在市場調整時的避風港，股價因此有所上漲。

3.熱門行業最新動態

科技行業：美國商務部撤銷對 EDA 軟體的出口限制，允許新思科技、楷登電子等恢復對華供貨，這一政策調整對全球晶片設計行業產生積極影響，緩解了晶片設計領域的技術封鎖壓力，為科技行業的長期發展創造了更有利的環境。此外，特斯拉二代人形機器人 Optimus 在上海人工智慧大會上的展示，引發了市場對科技在工業自動化與智能製造領域應用的更多期待，相關產業鏈企業有望受益。

能源行業：美國政府在推動油氣管道與電網升級專案方面持續發力，工業設備供應商因此獲得大量大額訂單，業務增長前景樂觀。可再生能源發電專案審批流程的簡化，吸引了私募股權與主權財富基金等大量資金流入新能源領域。頭部能源企業與相關公司合作開發大型地面電站專案的推進，強化了新能源產業鏈的協同效應，促進了行業的規模化發展。但同時，能源行業也面臨著油價波動、能源轉型挑戰等諸多不確定性。

金融行業：高盛將美聯儲降息預測提前至 9 月，這一預期調整使得市場對利率敏感型金融資產的配置需求顯著增加。保險與資產管理公司受益於長期債券收益率下行，投資收益預期得到改善。然而，銀行業仍面臨著信貸風險、利率波動以及監管政策變化等多重挑戰，市場對銀行業績的預期存在一定分歧。

醫療保健行業：整體醫療保健行業在研發風險、政策不確定性等因素影響下表現不佳，但細分領域如基因檢測、精准醫療等仍有積極進展。部分企業在這些領域取得的技術突破，為未來行業格局的改善帶來希望。不過，行業整體面臨的監管政策趨嚴以及研發投入高、風險大等問題，需要企業不斷優化自身業務模式，提升應對風險的能力。

消費行業：美國主要零售商提前開啟 “獨立日” 促銷活動，家電、電子產品等品類銷售額同比增長 8%，顯示出消費市場在促銷活動刺激下的一定活力。但消費者對非必需消費品的支出態度仍較為謹慎，消費行業呈現明顯的分化態勢。品牌影響力強、注重產品創新的企業在市場競爭中更具優勢，能夠吸引消費者並提升市場份額，而部分缺乏競爭力的企業則面臨市場份額被擠壓的困境。

公司簡訊精選

1. 市值較大或波動明顯的上市公司新聞

蘋果(AAPL.US)：目前暫無重大產品發佈、財報預告或高管變動等消息。但市場高度關注其下半年的新品發佈計劃，預計蘋果將推出新一代 iPhone 及其他智能硬體產品，投資者期待新產品能為公司業績帶來新的增長點，推動股價進一步上升。

微軟(MSFT.US)：微軟在 AI 領域持續發力，宣佈將與更多企業展開深度合作，為其提供定制化 AI 解決方案。憑藉在雲計算和 AI 技術方面的領先優勢，微軟雲服務業務有望在新季度繼續保持增長態勢，這將對公司整體業績提升起到關鍵作用，增強了市場對微軟未來發展的信心。

特斯拉(TSLA.US)：特斯拉機器人商業化進程加速，Optimus 機器人在技術展示中展現出工業自動化與智能製造領域的領先技術突破，引發行業廣泛關注。同時，特斯拉在全球的超級工廠產能持續提升，有望在新能源汽車市場進一步擴大份額，鞏固其行業龍頭地位，其股價也因這些積極因素受到市場青睞。不過，特斯拉也面臨著產能擴張帶來的供應鏈管理挑戰以及市場競爭加劇的壓力。

英偉達(NVDA.US)：英偉達股價在前一交易日雖有波動，但仍維持在高位，市值接近 4 萬億美元。市場對其 AI 算力基礎設施的長期投資熱情高漲，公司在 AI 晶片領域的領先地位不斷鞏固，新的晶片產品訂單源源不斷，進一步強化了其在全球 AI 產業中的主導地位。但隨著市場競爭的逐漸加劇，英偉達也需要不斷創新和拓展市場，以維持其競爭優勢。

亞馬遜(AMZN.US)：亞馬遜計劃擴大在醫療保健領域的業務佈局，可能推出新的醫療服務專案或與醫療企業開展戰略合作，這一戰略舉措引發市場高度關注，投資者期待亞馬遜能在醫療保健領域複製其在電商領域的成功模式，為公司開拓新的盈利增長點 。同時，亞馬遜在電商業務方面也面臨著來自競爭對手的挑戰，需要不斷優化物流配送、提升用戶體驗以保持市場份額。

2. 知名分析師評級調整

蘋果(AAPL.US)：部分分析師維持對蘋果的 “買入” 評級，目標價有所上調，他們認為蘋果品牌忠誠度高，下半年新品發佈有望帶動業績顯著增長。但也有分析師指出，全球智能手機市場競爭愈發激烈，蘋果面臨來自競爭對手的嚴峻挑戰，可能會對其市場份額和盈利增長造成一定壓力。

微軟(MSFT.US)：分析師普遍看好微軟在雲服務和 AI 領域的發展前景，維持 “增持” 評級，目標價上調。預計微軟憑藉技術優勢和市場拓展能力，業務增長將持續超出市場預期，進一步提升公司的市場價值。

特斯拉(TSLA.US)：有分析師上調特斯拉評級至 “買入”，認為其在新能源汽車和機器人領域的技術優勢將逐步轉化為市場份額的持續擴大，長期發展潛力巨大。不過，也有觀點擔憂特斯拉產能擴張速度過快可能帶來供應鏈管理等問題，以及市場競爭加劇對其利潤率的潛在影響。

英偉達(NVDA.US)：分析師對英偉達給出 “強力買入” 評級，堅信其在 AI 晶片市場的壟斷地位難以撼動，將持續深度受益於全球 AI 產業的蓬勃發展，未來業績有望保持高速增長。但也有分析師提醒投資者關注 AI 行業發展的週期性以及潛在的市場競爭風險。

亞馬遜(AMZN.US)：分析師維持亞馬遜 “中性” 評級，重點關注其新業務拓展的盈利情況。雖然亞馬遜在電商領域佔據領先地位，但新業務短期內對業績的提振作用有限，長期發展前景仍需進一步觀察其在新領域的戰略執行效果和市場回饋。

公司財報

強生公司(JNJ.US)、美國銀行(BAC.US)、阿斯麥(ASML.US)、摩根士丹利(MS.US)、高盛(GS.US)、前進保險(PGR.US)、安博(PLD.US)、金德爾摩根(KMI.US)等公司擬發佈財報業績。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚20:30擬公佈美國6月PPI月度環比增速。

2. 今晚22:30擬公佈美國當周EIA原油庫存變動（桶）數。

作者：艾德金融

免責聲明：通過本文發佈給閣下的數據包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，槓桿，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德金融及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德金融及發佈者不承擔任何責任。此信息不得於中國境內就任何目的複製或轉發。

本網頁的內容通過一套繁簡字體轉換軟體（該軟體），由簡體中文版轉換成為繁體中文版，當中並不涉及香港特區與內地的用詞及語句的對應轉換。艾德不會就該軟體欠妥之處承擔任何法律責任，亦不會就其品質及性能作出任何擔保。在任何情況下，使用者都不應視本網站內容的繁體中文版為其簡體中文版的對應版本；艾德無需就該軟體對其用途的恰當性、其品質或可商售性承擔任何該等明示或隱含的、法定或非法定的法律責任。

如果你將本網頁的內容或網址傳送予第三者，你承諾會將本免責聲明同時傳送予該第三者，並保證該第三者在流覽本網站的內容之前同意接納本免責聲明。