美股晨報丨美股三大指數大幅收漲，伊朗與以色列軍事衝突達成停火協議

大市綜述

隔夜，美股三大指數大幅收漲。道指漲 497.46 點，漲幅達 1.19%，報 42704.28 點；標普 500 指數漲 66.61 點，漲幅為 1.11%，報 6034.45 點；納斯達克綜合指數漲 277.77 點，漲幅 1.43%，報 19725.18 點。

當日市場的強勁表現主要受中東地緣局勢緩和跡象以及多位美聯儲官員釋放降息信號的提振。InfraCap 首席執行官兼投資組合經理 Jay Hatfield 表示，中東地區不確定性減少，推動了當天的漲勢。市場對美聯儲未來降息預期增強，降低了資金的持有成本，促使投資者增加風險資產配置。

當地時間 6 月 24 日，持續 12 天的伊朗與以色列軍事衝突達成停火協議，這一消息瞬間成為全球輿論焦點。儘管停火後雙方仍互相指責違反協議，伊朗指控以色列未停止 “非法侵略”，以色列則空襲德黑蘭雷達設施作為報復，但此事件已引發國際社會對中東局勢的高度關注，美國、歐盟等多方勢力積極介入調停，特朗普宣稱 “促成徹底停火”，伊朗也強調 “若以色列守約，將不再發動打擊”。這一衝突的階段性緩和，預計將對今晚美股市場交易和本周美股市場行情產生多方面影響。

從市場情緒來看，伊以衝突期間，美股市場受到顯著衝擊。當地時間 6 月 13 日，伊朗向以色列發射導彈回應以色列此前對伊朗核設施與導彈工廠的襲擊，美股三大指數大幅收低，道瓊斯工業平均指數重挫 769.83 點，跌幅 1.79%，報 42197.79 點；標準普爾 500 指數下跌 1.13%，至 5976.97 點；納斯達克綜合指數跌幅為 1.30%，報 19406.83 點。衝突升級引發的避險情緒，導致投資者大量拋售風險資產。如今達成停火協議，市場恐慌情緒有望得到緩解，風險偏好或將回升，對今晚美股開盤形成一定支撐。不過，鑒於雙方後續仍有摩擦跡象，投資者可能仍會保持一定謹慎，不會迅速全面轉向激進投資策略。

能源板塊在衝突期間波動劇烈，國際油價大幅跳漲，布倫特原油期貨價格盤中一度漲超 10%，突破 92 美元 / 桶，為去年 10 月以來新高。因伊朗是主要產油國之一，衝突使市場擔憂原油供應中斷。停火協議達成後，若雙方能切實遵守，原油供應預期的不確定性降低，油價有望回調。對於美股能源板塊企業而言，油價下跌可能壓縮其短期利潤空間，相關能源股價格可能面臨下行壓力。但如果市場預期未來中東地區能源供應穩定性增強，長期來看，能源企業的經營環境不確定性降低，也可能吸引部分投資者基於長期投資視角佈局能源股。

與能源緊密相關的行業，如航空、運輸等，在衝突期間因油價上漲成本大增，股價受挫。例如，6 月 13 日美股旅遊休閒類股票普跌，挪威郵輪、嘉年華集團股票均收跌約 5%。若本周油價因停火回調，這些行業成本壓力將減輕，盈利預期改善，有望帶動相關股票價格回升，對今晚美股中此類股票交易形成利好。

從宏觀經濟層面看，衝突升級可能導致全球經濟增長預期下調，因油價上漲推高通脹，抑制消費者支出，使貨幣政策複雜化。牛津經濟研究院指出，在最嚴重情況下，油價可能飆升至每桶 130 美元左右，這將對全球經濟造成負面供應衝擊，降低經濟增長並推高通脹，給各國央行帶來挑戰。如今停火協議達成，若能維持，將緩解對全球經濟增長的部分壓力，市場對美國經濟前景預期可能改善，有利於美股市場整體估值提升，對本周美股市場行情產生積極影響。但美國經濟自身還面臨諸多問題，如美聯儲貨幣政策走向、國內就業和消費數據變化等，仍會制約美股走勢。

總體而言，伊以衝突停火協議為美股市場帶來一定積極因素，但由於雙方後續遵守協議情況不明朗，且美股市場還受多種其他因素影響，今晚美股交易可能呈現震盪偏強態勢，本周行情雖有上行潛力，但仍需密切關注中東局勢後續發展以及其他宏觀經濟數據和政策動態。

趨勢點評

隔夜，納斯達克綜合指數日K線收出大陽線，漲幅達1.43%，多頭主導全天行情。K線形成“看漲吞沒”形態，完全覆蓋前一交易日實體，且穩穩站在5日均線上方，5日均線加速向上發散，與10日均線拉開差距，顯示短期上升趨勢強勁。MACD指標中，DIF線與DEA線在零軸上方加速分離，紅色動能柱顯著增長，表明多頭動能持續釋放。KDJ指標進入超買區域且繼續發散，顯示市場做多情緒高漲。不過，指數觸及布林帶上軌，且布林帶開口收窄，暗示上方壓力漸顯，同時成交量雖有放大，但未能顯著激增，資金追漲意願有限。整體來看，納指短期上行趨勢明顯，但上方壓力與量能不足或制約漲幅，後續需關注成交量變化及能否突破布林帶上軌，若量能不濟，高位回調風險增加。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

行業簡訊精選

市場背景：宏觀政策主導：美聯儲降息預期及中東地緣風險緩和是驅動市場情緒的核心因素，科技、金融、房地產等利率敏感型行業受益顯著。行業基本面分化：科技與可選消費依賴技術突破與需求復蘇，工業與房地產受基建投資及供應鏈修復支撐，而能源行業因油價下跌承壓。風險與機會並存：儘管市場樂觀情緒升溫，但需警惕通脹反復、地緣衝突升級及科技行業政策監管等潛在風險。以下是隔夜漲幅排名靠前的行業重要新聞和消息：

1)資訊技術板塊：

盤中驅動因素：

人工智慧與自動駕駛技術突破：特斯拉推出 Robotaxi 自動駕駛計程車服務，標誌著其在自動駕駛商業化領域的重大進展，引發市場對 AI 技術落地的廣泛關注。

美聯儲降息預期升溫：美聯儲官員鮑曼和古爾斯比釋放降息信號，市場預期若通脹持續緩和，可能最早於 7 月啟動降息，利好高估值科技股。

行業合作動態：蘋果被曝與 Meta、Anthropic 等公司洽談 AI 合作，計劃將第三方生成式 AI 模型整合到其 Apple Intelligence 系統中，推動行業生態擴張。

盤後補充資訊：

甲骨文在財報中警告美國政府針對 TikTok 的禁令可能影響其雲服務收入，凸顯科技行業面臨的政策風險。

英偉達宣佈將於 6 月 25 日召開年度股東大會，市場關注其 AI 晶片訂單及戰略規劃。

2)金融板塊：

盤中驅動因素：

銀行股集體走強：摩根大通、美國銀行等大型銀行股上漲，反映市場對銀行業盈利韌性及資產品質的信心，同時美聯儲降息預期緩解了淨息差壓力。

監管政策預期：美聯儲新任監管副主席鮑曼暗示可能放鬆資本金要求，疊加市場對經濟 “軟著陸” 的樂觀情緒，提振金融板塊風險偏好。

利率敏感型資產重估：10 年期美債收益率微跌，推動保險、資產管理等利率敏感型金融股估值修復。

盤後補充資訊：

巴克萊銀行宣佈以約 28 億美元收購抵押貸款平台肯辛頓，擴大其在英國房地產市場的佈局，顯示金融機構通過並購擴張的趨勢。

富國銀行等區域性銀行財報顯示貸款需求穩定，進一步支撐板塊情緒。

3)可選消費板塊：

盤中驅動因素：

出行與旅遊復蘇：航空股全線上漲（如達美航空、美聯航漲幅超 2%），受益於夏季旅遊旺季需求激增及油價下跌降低運營成本。

汽車與新能源熱度：特斯拉股價大漲創 4 月以來新高，Robotaxi 服務推出及全球電動車需求增長推動市場情緒；理想汽車、小鵬汽車等中概股漲幅顯著，反映中國新能源汽車市場的強勁預期。

零售與消費電子改善：沃爾瑪、聯邦快遞等零售與物流企業上漲，受益於消費場景復蘇及供應鏈效率提升。

盤後補充資訊：

諾和諾德終止與 Hims & Hers 的合作，因後者涉嫌違規推廣減肥藥，引發市場對醫藥與消費交叉領域合規風險的關注。

美國 6 月消費者信心指數低於預期，但可選消費板塊受長期需求邏輯支撐，短期波動影響有限。

4)房地產板塊：

盤中驅動因素：

利率下行預期支撐：美聯儲降息預期升溫降低抵押貸款利率預期，刺激購房需求及房地產投資活動，推動住宅建築商及 REITs 板塊上漲。

經濟數據邊際改善：美國 4 月 S&P/CS20 座大城市房價指數年率為 3.4%，雖低於預期但顯示房價韌性，疊加庫存低位支撐行業基本面。

政策與行業動態：特朗普政府推動關稅政策調整，市場預期可能緩解建材成本壓力，利好房地產開發企業。

盤後補充資訊：

全美住宅建築商協會（NAHB）報告顯示，6 月建築商信心指數環比下降 2 點至 32，但降價促銷策略及潛在買家流量改善部分抵消了利率壓力。

遠洋地產（ADR）等中概股表現平穩，反映海外投資者對中國房地產市場政策寬鬆的期待。

5)工業板塊：

盤中驅動因素：

製造業與基建需求：美國 6 月製造業 PMI 連續第二個月擴張，疊加拜登政府基建投資持續落地，推動重型機械（如卡特彼勒）、航空航太等工業股上漲。

能源轉型與供應鏈修復：工業氣體、自動化設備等細分領域受益於綠色能源專案加速及全球供應鏈瓶頸緩解。

地緣風險緩和利好：中東局勢出現停火跡象，市場對原油供應中斷的擔憂降溫，利好依賴能源成本的工業企業。

盤後補充資訊：

美國 6 月里奇蒙德聯儲製造業指數跌至 3，但市場更關注整體經濟 “軟著陸” 預期，工業板塊回調壓力有限。

卡特彼勒等企業財報顯示，儘管成本壓力存在，但全球礦業及基建需求韌性支撐業績展望。

公司簡訊精選

資訊技術板塊

蘋果（AAPL.US）：美東時間 6 月 24 日，蘋果官網宣佈首次支持國補政策，消費者購買指定產品可享國家補貼，最高節省 2000 元。此次補貼覆蓋 iPhone、Mac、iPad 等熱門產品線，旨在刺激中國市場消費需求。在中國市場競爭加劇的背景下，蘋果此舉或提升產品競爭力，鞏固市場份額，也引發行業對消費電子市場政策驅動增長的關注。

通信服務板塊

奈飛（NFLX.US）：6 月 24 日，奈飛雖無單獨重大事件，但受益於科技股整體向好氛圍。當前，全球流媒體市場競爭白熱化，奈飛持續投入內容創新，計劃推出多部原創劇集與電影，以吸引和留存用戶。同時，其海外市場擴張戰略穩步推進，在新興市場加大本地化內容製作，市場對其未來用戶增長與盈利潛力保持關注。

金融板塊

摩根大通（JPM.US）:美聯儲官員釋放的降息信號，使市場對銀行業預期改變。降息預期緩解了銀行淨息差壓力，摩根大通作為金融龍頭，其穩健的經營模式和強大的風險管控能力，增強了市場對銀行業盈利韌性的信心。投資者密切關注摩根大通在利率波動環境下的資產配置與業務拓展策略，以及其對行業趨勢的引領作用。

可選消費板塊

特斯拉（TSLA.US）:當地時間 6 月 22 日，特斯拉於美國得州奧斯汀推出無人駕駛計程車 Robotaxi 服務，該服務標誌著自動駕駛商業化邁出重要一步。此創新不僅展現特斯拉在自動駕駛技術上的領先地位，還可能重塑交通出行行業格局。消息持續發酵至 24 日，引發市場對新能源汽車與自動駕駛融合發展的高度關注，也為可選消費板塊注入新活力。

必需消費板塊

寶潔（PG.US）:6 月 24 日，寶潔經營狀況平穩。作為必需消費品行業龍頭，其產品涵蓋個人護理、家居清潔等多個領域，消費者需求穩定，受宏觀經濟波動影響較小。寶潔持續推進產品創新，通過改良配方、升級包裝等方式提升產品競爭力，並優化供應鏈管理，加強線上線下管道融合，鞏固市場領先地位。

醫療保健板塊

強生（JNJ.US）:強生雖無突出新聞，但醫療保健行業熱度不減。強生在藥品、醫療器械、消費品等領域多元化佈局，擁有眾多知名品牌與創新產品。其在疫苗研發、慢性病治療等領域持續投入，同時積極應對行業監管政策變化，通過並購與合作拓展業務版圖，市場對其長期發展前景保持信心。

工業板塊

波音（BA.US）:6 月 24 日，製造業數據改善及全球貿易環境邊際向好預期，為波音帶來積極影響。波音作為全球航空製造業巨頭，新訂單與飛機交付情況備受關注。隨著航空業逐步復蘇，市場對波音客機需求有望增加，其在寬體客機、軍用飛機等領域的技術創新與產品升級，將影響其未來市場份額與盈利能力。

能源板塊

埃克森美孚（XOM.US）:受國際油價大幅下跌影響，紐約 8 月輕質原油期貨價格跌超 7%，能源企業盈利預期受挫。埃克森美孚作為能源龍頭，其勘探、生產、煉化等業務均面臨挑戰。公司需調整經營策略以應對油價波動，同時在新能源轉型方面也在積極佈局，市場關注其如何平衡傳統能源與新能源業務發展。

材料板塊

陶氏（DOW.US）:6 月 24 日，陶氏雖無特定重大新聞，但工業復蘇預期對材料行業影響顯著。陶氏作為化工材料領域龍頭，其產品廣泛應用於建築、汽車、電子等多個行業。市場密切關注工業活動復蘇對化工產品需求的拉動，以及原材料價格波動對陶氏成本和利潤的影響，同時也關注其在可持續材料研發方面的進展。

房地產板塊

美國電塔（AMT.US）:長期利率下行預期為房地產行業帶來利好，美國電塔作為房地產投資信託基金（REITs）相關龍頭，有望受益。美國電塔主要從事通信基礎設施建設與運營，隨著 5G 技術普及和通信需求增長，其業務擴張潛力大。低利率環境有利於降低其融資成本，助力其通過並購和新建專案擴大資產規模，提升市場競爭力。

公用事業板塊

杜克能源（DUK.US）:6 月 24 日，杜克能源運營情況穩定。作為公用事業板塊代表，其主要為區域提供電力、天然氣等能源服務，業務具有較強的壟斷性和穩定性，受宏觀經濟波動影響較小。杜克能源持續推進能源結構轉型，加大可再生能源投資，同時優化電網基礎設施，保障能源供應安全與穩定，為區域經濟發展提供支撐。

公司財報

美光科技(MU.US)、沛齊公司(PAYX.US)、通用磨坊(GIS.US)等公司擬公佈財報業績。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚22:00美聯儲主席鮑威爾擬發表證詞陳述。

2. 今晚22:00擬公佈美國5月季調後新屋銷售年化總（戶）數。

3. 今晚22:30擬公佈美國當周EIA原油庫存變動（桶）數。

作者：艾德金融

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