港股晨報丨短期市場觀望情緒或延續，美聯儲會議紀要暗示暫停降息

大市綜述

昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌0.86%，收於19279.84點；國企指數跌0.84%，恒生科技指數跌1.09%。

板塊方面多數下跌，油氣開採、家電、電訊服務、遊戲、商用車等逆市上漲。大市成交1683.97億港元，科技指數成份股成交685.25億港元，南向資金淨買入148.73億港元。

隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數漲0.25%，標普500指數漲0.16%，納斯達克指數跌0.06%。科技股、半導體股跌幅居前。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數漲0.07%，法國CAC40指數跌0.49%，德國DAX指數跌0.05%，歐洲斯托克50指數跌0.31%。

亞太市場，日經225指數開盤跌0.37%，韓國綜指開盤漲0.15%。截至1月9日，恒生指數夜期(1月)收報19264點，下跌37點或0.192%，低水16點。

市場短期情緒或仍將以觀望為主。進入新的一年，影響市場的關鍵因素包括：中國宏觀經濟復蘇情況；內地貨幣及財政政策；美聯儲降息趨勢；新的一年全球可能的貿易摩擦；市場流動性等。1月，市場還處於政策空窗期，加之Trump即將上任，短期市場可能仍比較謹慎，可能要在春節前後，市場迎來春節行情。

隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.67%，小幅跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但大型互聯網公司仍走勢偏緊，昨日恒生科技指數跌1.09%，料今日科技指數仍將以震盪為主。港美股科技板塊對美聯儲降息趨勢敏感性較大，而目前市場對美聯儲上半年降息存在一定不確定性。從中長期看，大型互聯網科技公司吸引力仍較大，一是估值較低，二是具備強勁的業績並推動可觀的回購。

持續關注家電板塊。消費品以舊換新2025年開始無縫銜接，執行到2025年底，政策力度和誠意均超市場預期。2025年拉動係數以1：2計算，國補金額1000億元帶動2000億增量需求，對應家電行業行業規模10000億元貢獻幅度接近20%。

消息面上，美聯儲會議紀要暗示暫停降息，“幾乎所有”決策者認為特朗普政策可能推升通脹。紀要稱，幾乎所有與會決策官員都認為，通脹前景的上行風險有所增加，部分源於貿易和移民政策可能有變的影響；同樣部分源於這類影響，與會者認為通脹下行可能比之前預期得久，多人認為通脹下行可能暫停或有這種風險；多人認為未來幾個季度決策需謹慎；大多數決策者稱12月降息25基點經過精心權衡，但一些人認為不降息有好處。“新美聯儲通訊社”稱，紀要暗示聯儲官員將暫時保持利率不變，部分源於特朗普要征關稅，他們預計有通脹高於預期的風險。

重點關注

1) 安踏體育 (02020.HK)：2024年第四季度，安踏品牌產品的零售金額同比取得高單位數的正增長；FILA品牌產品取得高單位數的正增長；所有其他品牌產品取得50%-55%的正增長。

公司財報公佈

今日，港股市場無大型公司將發佈財報。

新股動態

1. 賽目科技（02571.HK）正在招股。

2. 布魯可（00325.HK）、紐曼思（02530.HK）今日暗盤。

公司簡訊精選

1. 中廣核電力 (01816.HK)：擬約12.04億元收購臺山第二核電100%股權。公告稱，待收購事項完成後，臺山第二核電將成為該公司的全資附屬公司，其財務業績將會合並至該集團的財務報表。

2. 三一國際 (00631.HK)：預計年度淨利潤同比減少25%至45%至約人民幣13.79億元至約人民幣10.11億元。主要由於油氣裝備業務將錄得商譽減值虧損，及待售物業減值虧損。

3. 中梁控股 (02772.HK)：12月累計合同銷售179.3億元，同比減少47.47%，12月銷售14.9億元，同比減少31.65%。

4. 時代中國控股 (01233.HK)：12月累計合同銷售94.16億元，同比減少34.36%；12月銷售10.05億元，同比增長8.88%。

5. 特步國際 (01368.HK)：2024年特步主品牌零售銷售實現高單位數同比增長。

6. 騰訊控股 (00700.HK)：斥資15.03億港元回購405萬股，回購價366港元-379.2港元。

7. 匯豐控股 (00005.HK)：斥資1.53億港元回購203.08萬股，回購價74.95-75.85港元。

8. 小米集團-W (01810.HK)：斥資1.42億港元回購430萬股，回購價32.6港元-33.65港元。

國內外要聞

1) 據上海鏈家監控數據，2024年上海二手房累計成交金額7478億元，同比增長24%；成交套數21.6萬套，同比增長21%；成交均價40897元/平方米，同比持平。2024年上海二手房成交套數是新房的3.7倍。

2) 據乘聯分會初步統計，中國2024年12月乘用車市場零售262.2萬輛，同比增長11%；其中，新能源車零售137.9萬輛，增長46%。2024年全年乘用車零售2288萬輛，同比增長5%；其中，新能源車零售1097.5萬輛，增長42%。

3) 據中國工程機械工業協會統計，2024年，國內挖掘機主要製造企業共銷售挖掘機201131臺，同比增長3.13%；其中國內銷量100543臺，增長11.7%；出口100588臺，下降4.24%。

4) 國家郵政局透露，2024年我國快遞業務量達到1745億件、快遞業務收入1.4萬億元，同比分別增長21%、13%。預計2025年快遞業務量、業務收入分別完成1900億件、1.5萬億元，增速8%左右。

5) 世界黃金協會報告稱，2024年全球黃金ETF四年來首次錄得年度資金流入（34億美元），12月份錄得7.78億美元資金流入，為2019年以來首次在12月錄得資金流入。

大行評級

1、瑞銀：上調濰柴動力(02338.HK)評級至“買入”，目標價升至15.1港元

2、野村：予極兔速遞-W(01519.HK)“買入”評級，目標價7.3港元

3、中金：維持藥明生物(02269.HK)“跑贏行業”評級，目標價降至19.09港元

4、中信證券：維持小米集團-W(01810.HK)“買入”評級，目標價42港元

5、交銀國際：維持和黃醫藥(00013.HK)“買入”評級，目標價升至44港元

作者：艾德證券期貨研究部

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