美股晨報丨2024年標準普爾500全年漲幅高達23.3%，十二個月中有九個月上漲

大市綜述

上周二晚，美股三大指數高開低走，震盪較劇。FAANMG全數收跌，蘋果(AAPL.US)收跌0.71%、微軟(MSFT.US)收跌0.78%、亞馬遜(AMZN.US)收跌0.86%、Meta(META.US)收跌0.97%、奈飛(NFLX.US)收跌1.01%、Alphabet A(GOOGL.US)收跌1.01%。

今晚即將到來的是2025年的第一個交易日。回顧2024年的美股市場行情，標準普爾500指數全年實現高達23.3%的漲幅，十二個月中有九個月上漲。對應的SPDR S&P 500 Trust ETF全年實現漲幅23.3% 。2024年美股市場的上漲受到多種因素推動，最主要的包括美聯儲啟動降息週期、人工智慧 (AI) 熱潮推動科技股持續上漲，以及美國前總統特朗普於2024年美股大選中獲得勝利。

宏觀市場上，2024年市場重點關注通脹、就業市場和經濟增長等關鍵指標對美聯儲貨幣政策的影響：通脹年內延續緩解趨勢，特別是美聯儲首選的通脹指標——核心個人消費支出 (PCE) 價格指數上半年已接近美聯儲 2% 的長期目標，下半年則持續維持橫盤趨勢。在此基準下，美聯儲於 9 月首次啟動降息，幅度高達50個基點，隨後於 11 月和 12 月又進行了兩次降息，幅度均為25個基點。

板塊上，人工智慧(AI)熱潮於2024年度高漲，英偉達(NVDA.US)作為科技龍頭成功推動科技板塊行情飆升。這家晶片製造商於該年度鞏固了其作為人工智慧晶片市場領導者的地位，年內實現178%的漲幅，漲勢驚人。這使其成為全球最大的上市公司之一。七大科技巨頭大多數也取得了可觀的年度漲幅，其中微軟(MSFT.US)漲幅約13%，蘋果(AAPL.US)漲幅約31%，Alphabet A(GOOGL.US)漲幅37%，亞馬遜(AMZN.US)漲幅46%，Meta(META.US)和特斯拉(TSLA.US)均獲得漲幅67%。

趨勢點評

12月31日，納斯達克綜合指數4小時K線圖顯示，指數未能站穩EMA60均線繼續回落。從技術指標來看，EMA5、10、20均線三線空頭發散；BOLL布林線軌道下行；賣出成交量縮小；MACD死叉，綠柱有量；KDJ死叉，三線空頭發散。料想，指數或進一步回落，下方前期小幅震盪中繼位置延長線上19004.76點位是支撐位。

圖表 1 納斯達克綜合指數4小時K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報

Park Aerospace(PKE.US)、Resources Connection(RGP.US)、Lifecore Biomedical(LFCR.US)等公司擬發佈財報業績。

市場簡訊精選

1) 台積電(TSM.US)：業內消息人士表示，台積電本季度已開始在新竹寶山晶圓廠(Fab 20)設立2nm(N2)試產線，計劃月產能約為3000至3500片。報告指出，若計入高雄晶圓廠(Fab 22)的貢獻，台積電2nm總月產能預估將在2025年底突破5萬片，2026年底將達每月12-13萬片，主要客戶需求旺盛。

2) 台積電(TSM.US)：台積電先進封裝之CoWoS大擴產，外傳進度可望如期推進，甚至攜手夥伴有機會超前在2025年中旬到位，火速支援客戶需求。法人與研究機構估計，台積電在納入購自群創舊廠與台中廠區的產能後，有助CoWoS月產能達7.5萬片新高，較2024年接近翻倍，預期2026年因應市場需求強勁持續擴充。除了台積電自身擴產，同時前段與後段封測夥伴日月光投控及美系封測大廠艾克爾（Amkor）等協力開出產能下，有助產能朝超越高標或是提早達標實現。

3) 英偉達(NVDA.US)：供應鏈指出，英偉達下一代GB300 AI伺服器正在設計，預計2025年第二季度發佈，於第三季度開始試產。據悉，GB300的散熱需求更強，主機板風扇使用數量更少，水冷散熱需求將會更強。

4) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲明年1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到明年3月維持當前利率不變的概率為49.7%，累計降息25個基點的概率為45.3%，累計降息50個基點的概率為4.9%。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚21:30擬公佈美國上周初請失業金人數。

2. 今晚22:45擬公佈美國12月Markit製造業PMI數據。

作者：艾德金融

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