港股晨報丨料日內恒指小幅震盪偏淡，美聯儲如期降息25基點但對明年降息放鷹

大市綜述

昨日，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.83%，收於19864.55點；國企指數漲1.06%，恒生科技指數漲1.82%。

板塊方面多數上漲，汽車、電訊設備、航運港口、電力、基礎建設等漲幅居前。大市成交1075.41億港元，科技指數成份股成交250.46億港元，南向資金淨買入20.70億港元。

隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯指數跌2.58%，連跌10日，標普500指數跌2.95%，納斯達克指數跌3.56%。美聯儲如期降息25個基點，但預計明年僅降息2次，不及市場預期。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數漲0.05%，法國CAC40指數漲0.26%，德國DAX指數跌0.02%，歐洲斯托克50指數漲0.30%。

亞太市場，日經225指數開盤跌1.36%，韓國綜指開盤跌2.43%。截至12月19日，恒生指數夜期(12月)收報19873點，下跌8點或0.04%，高水8點。

板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌2.41%，熱門中概股普遍下跌，昨日恒生科技指數漲1.82%，料今日科技指數將震盪偏淡。中遠期看，科技板塊主要取決於1）美聯儲降息趨勢，這將影響港美股科技公司估值；2）中國經濟復蘇情況，這將直接關係到公司基本面；3）內地政策面。

關注防禦性板塊，主要是低估值大型國企。消息面上，12月17日週二，國務院國資委印發《關於改進和加強中央企業控股上市公司市值管理工作的若干意見》，《意見》要求中央企業將市值管理作為一項長期戰略管理行為，中央企業要從並購重組、市場化改革、資訊披露、投資者關係管理、投資者回報、股票回購增持等六方面改進和加強控股上市公司市值管理工作。

消息面上，美東時間12月18日週三，美聯儲在貨幣政策委員會FOMC會後宣佈，聯邦基金利率的目標區間從4.5%至4.75%降至4.25%至4.5%，連續第二次會議決定降息25個基點。至此，美聯儲連續第三次會議降息，自2022年3月至去年7月累計加息525個基點後，三次合計降息100個基點。本次美聯儲繼續降息的行動和幅度均符合華爾街預期。

本次會議聲明繼續重申就業和通脹的風險大體均衡、堅定致力於支持充分就業，縮表計畫未變，新增考慮未來利率調整的“程度和時機”。點陣圖顯示聯儲官員上調未來三年利率預期，明後年利率預期中位值均上調50基點，預計明後年均有兩次降息。聯儲官員上調今明年GDP和PCE通脹預期，下調這兩年失業率預期，明年PCE通脹預期上調0.4個百分點至2.5%，失業率預期下調0.1個百分點至4.3%。

重點關注

1) 匯丰控股 (00005.HK)：12月18日，公司斥資8557.93萬港元回購股份114.28萬股，回購價74.6-75.15港元。2024年以來，公司已經累計回購410.58億港元。

公司財報公佈

今日，港股市場無大型公司將發佈財報。

新股動態

1. 佑駕創新（02431.HK）：12月17日-20日招股，招股價17.00-20.20港元/股，每手200股，預計12月27日正式上市。

2. 訊飛醫療科技（02506.HK）：12月18日-23日招股，招股價82.80港元/股，每手50股，預計12月30日正式上市。

3. 英諾賽科（02577.HK）：12月18日-23日招股，招股價30.86-33.66港元/股，每手100股，預計12月30日正式上市。

4. 健康之路（02587.HK）：12月18日-23日招股，招股價7.80-8.80港元/股，每手500股，預計12月30日正式上市。

公司簡訊精選

1. 陽光保險 (06963.HK)：前11月附屬陽光財險、陽光人壽分別獲得原保險合同保費收入438.29億元、770.89億元，分別同比增長8.51%、12.6%。

2. 時代電氣 (03898.HK)：斥資1955.39萬港元回購股份63.49萬股，回購價30.7-31港元。

3. 友邦保險 (01299.HK)：斥資6155.78萬港元回購111.5萬股，回購價54.90-55.55港元。

4. 安踏體育(02020.HK)公告，12月18日耗資2.1億港元回購263.8萬股。

5. 騰訊控股(00700.HK)公告，於12月18日斥資7億港元回購173萬股。

國內外要聞

1) 工信部就電動自行車鋰離子電池回收和綜合利用管理辦法公開徵求意見。徵求意見稿中提到，電動自行車生產企業應承擔廢鋰電池回收主體責任，用好現有各類回收途徑構建回收網路，提供回收服務。

2) 存量房收購有了最新進展。近期，重慶、江蘇蘇州、湖北武漢、河南鄭州、吉林長春、浙江金華、河北保定、四川樂山以及安徽的合肥、舒城、蒙城等10餘個城市收購存量房專案落地，籌集保障性住房上萬套。另外，銀行已在保障性住房再貸款支持下累計發放貸款300多億元。

3) 國際數據公司（IDC）預計2024年中國AR/VR市場出貨53.5萬臺，同比下滑26.3%。不過，受產品技術革新、AI加成以及新廠商入局的大力拉動，IDC預計2025年中國AR/VR市場出貨量將同比增長114.7%。

4) 美國11月新屋開工年化總數128.9萬戶，預期134.3萬戶，前值從131.1萬戶修正為131.2萬戶；11月營建許可年化總數初值150.5萬戶，預期143萬戶，10月終值141.6萬戶。

5) 美聯儲如期降息25個基點，將聯邦基金利率的目標區間從4.5%至4.75%降至4.25%至4.5%。最新出爐的點陣圖顯示，美聯儲官員們大幅上調未來政策利率目標區間的中位數，對明年和後年的通脹預期也顯著上調。美聯儲主席鮑威爾表示，不再緊縮的政策會讓美聯儲進一步調整利率時更加謹慎，決議聲明意味著，美聯儲處於或接近放慢降息節奏、或暫停降息步伐。

大行評級

1、美銀證券：重申美團-W（03690.HK）“買入”評級，目標價200港元

2、中信里昂：予新秀麗(01910.HK)“跑贏大市”評級，目標價上調至30港元

3、招銀國際：首予華潤飲料(02460.HK)“買入”評級，目標價18.84港元

4、大摩：維持普拉達(01913.HK)“增持”評級，目標價上調至69港元

5、花旗：予華晨中國(01114.HK)“買入”評級，目標價5港元

作者：艾德證券期貨研究部

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