港股晨報丨料日內市場仍將震盪盤整，美聯儲紀要多人支持“漸進”降息

大市綜述

昨日，港股市場三大指數窄幅震盪，收盤漲跌不一。截至收盤，恒生指數微漲0.04%，收於19159.20點；國企指數小跌0.16%，恒生科技指數跌0.31%。

板塊方面漲跌互現，服裝零售、博彩、電訊服務漲幅居前。大市成交1222.87億港元，科技指數成份股成交351.7億港元，南向資金淨買入68.65億港元。

隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯指數漲0.28%，標普500指數漲0.57%，納斯達克指數漲0.63%。半導體、汽車股逆市下跌。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.40%，法國CAC40指數跌0.87%，德國DAX指數跌0.56%，歐洲斯托克50指數跌0.79%。

亞太市場，日經225指數開盤跌0.42%，韓國綜指開盤跌0.16%。截至11月27日，恒生指數夜期(11月)收報19172點，上漲7點或0.037%，高水13點。

板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.84%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但多數下跌，昨日恒生科技指數跌0.31%，料今日科技指數仍將低位震盪。從技術面看，科技指數處於5日、10日、20日三條短期均線之下，且與60日均線靠近，短期指數可能仍將低位震盪，向上和向下空間均不大，市場需要新的催化劑刺激以反轉當前形態。成份股方面仍分化較大，關注成份股的輪換節奏。

新能源汽車板塊波動較大。隔夜美股“蔚小理”齊跌，理想汽車（LI.US）跌2.72%，小鵬汽車（XPEV.US）跌1.98%，蔚來（NIO.US）大跌7.71%，極氪（ZK.US）跌4.28%。蔚小理相比H股均有一定的折價，日內港股新能源汽車股可能仍偏軟。消息面上，蔚來李斌最新發聲，明年銷量翻番,後年實現盈利。

消息面上，Trump當選後風向變了：美聯儲紀要稱多人支持“漸進”降息，官員提出暫停行動可能。因中性利率不確定而認為適合循序漸進降息的決策者由“一些”變為“多名”；幾乎所有決策者認為，就業和通脹的風險依然大體均衡，一些人認為經濟活動和勞動力市場下行風險已減少，多人認為9月會議以來勞動力市場過渡降溫的風險已下降；一些人認為應考慮ON RRP利率調整為聯邦基金利率下限。“新美聯儲通訊社”：紀要暗示，若通脹進展停滯，會更謹慎降息。

重點關注

1) 知乎-W (02390.HK)：三季度總收入為8.45億元，毛利率提高至63.9%。淨虧損為人民幣900萬元，同比收窄96.8%；平均月活躍用戶為8110萬人，平均月訂閱會員為1650萬人。

公司財報公佈

今日，港股市場無大型公司將發佈財報。

新股動態

1. 九源基因（02566.HK）：今日暗盤。

公司簡訊精選

1. 周大福 (01929.HK)：發佈截至2024年9月30日止六個月中期業績，營收394.08億港元，同比減少20.43%；淨利潤25.3億港元，同比減少44.4%。

2. 六福集團 (00590.HK)：發佈截至2024年9月30日止六個月業績，收入為54.5億港元，同比減少27.2%；淨利潤4.34億港元，同比下降53.9%。

3. 安賢園中國(00922.HK)公佈截至2024年9月30日止6個月業績，收益約1.02億港元，同比減少約25%；公司擁有人應占溢利1738.2萬港元，同比減少33.18%。

4. 諾亞控股(06686.HK)發佈截至2024年9月30日止3個月第三季度業績，總收入6.89億元(人民幣，下同)；淨收入6.83億元；諾亞股東應占淨收益1.34億元。

5. 騰訊控股(00700.HK)發佈公告，2024年11月26日耗資7.03億港元回購178萬股，回購價格每股392.2-399港元。

國內外要聞

1) 財政部發佈數據顯示，1-10月，國有企業營業總收入676606億元，同比增長0.9%；利潤總額35371.9億元，同比下降1.1%。10月末，國有企業資產負債率64.9%，上升0.1個百分點。

2) 廣東出臺進一步全面深化改革重磅文件，目標是到2035年全面建成高水準社會主義市場經濟體制。文件提出，在港口、航運等領域推進戰略性重組和專業化整合，推動戰略性新興領域形成體系化產業佈局。加快優質國有資產證券化。完善國有資本利潤分配和收益上交機制，強化支持國有企業高質量發展的資本金注入。

3) 香港交易所集團行政總裁陳翊庭表示，A股上市公司符合一定申請赴港上市時可以快速審批。目前有將近77%的外資通過滬深港通持有內地股票。正在與滬深交易所就滬深港通納入REITs、引入大宗交易機制以及人民幣櫃檯納入港股通交易等優化措施進行緊密合作，希望可以儘快落實。

4) 美聯儲11月會議紀要顯示，美聯儲官員對通脹正在緩解、勞動力市場強勁表示了信心，從而允許進一步降息，但只會是以漸進的方式降息。部分官員看到，暫停或加快降息的選項取決於經濟數據。一些官員表示，如果通脹居高不下，美聯儲可能暫停寬鬆政策，並將政策利率維持在限制性水準。一些官員表示，如果勞動力市場疲軟或經濟活動步履蹣跚，寬鬆政策可能會加速。美聯儲官員考慮下調逆回購利率，使其與基準利率區間下限相符。

大行評級

1、招銀國際：維持比亞迪電子(00285.HK)“買入”評級，目標價44.41港元

2、瑞銀：維持中國旺旺(00151.HK)“買入”評級，目標價降至5.8港元

3、麥格理：維持舜宇光學科技(02382.HK)“跑贏大市”評級，目標價76.2港元

4、花旗：維持恒安國際(01044.HK)“中性”評級，目標價下調至21.1港元

5、里昂：上調瑞聲科技(02018.HK)目標價至47.7港元，納入中國科技股H股首選名單

作者：艾德證券期貨研究部

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