2024-04-22
▍市場研究
1.港股市場
港股本周反復震盪走低，失守16500點以及16300點的關鍵支持，而隨著均線的下移，指數呈現出了明顯的空頭結構。上週末公佈的國九條使得A股市場周初大面積回落，雖然證監會隨後出面安撫，但對兩地市場都帶來了不同程度的衝擊，與此同時美國通脹依然高企，加上就業市場的緊張使得市場對於美聯儲今年是否降息產生了較大的分歧和預期降低，另外中東局勢的緊張程度也有所升級，美股顯著回落，也影響港股市場承壓下行。展望下周，指數層面仍然還是要面臨結構上的壓力，能否守穩在16000點之上對於中期的走勢修復尤為關鍵。市場層面分化依然加劇，中字頭目前整體承接相對穩定，但其他如新能源汽車、醫藥、電子零件等板塊走勢壓力較重。
2.美股市場
本周美股三大指數連續回調，不僅有利率前景和地緣風險不確定性的利空影響，更有美聯儲主席鮑威爾於16日發出的迄今為止最為明確的推遲降息的信號，持續推升美債收益率和美元指數的同時，反之給予指數壓力。隨著第一季度財報季拉開帷幕，盈利增長跡象正從科技股擴大到工業股等其他板塊。疊加穩健經濟的正面影響，企業盈利增長預計將為風險偏好帶來支持，成為即降息預期對行情刺激減弱後，緩解高利率環境下的投資者恐慌，成為下一階段美股市場的主要上行驅動力。展望下周，技術面上納指已回調至EMA20均線上方，若無法獲得有效支撐，則上行趨勢或被正式打破，進入震盪回調行情。
3.固收市場
美國地區本周公佈的經濟數據喜憂參半，但整體繼續保持穩健。在美聯儲官員持續發表鷹派言論的情況下，美國國債市場整體承受拋壓。不過在本周晚些時候，以伊衝突出現升級跡象帶動避險資金回流，對以十年期國債為首的超長期國債形成正面刺激，帶動長端利率小幅回落。期限結構方面，收益率曲線本周整體向上平移，形態發生負蝶偏轉。此外，美國財政部最新數據顯示，中國今年連續二個月減持美國國債，減持幅度達227億美元，較一月份的186億美元的減持幅度繼續環比升高，整體持債規模錄得去年十月以來最低水準。
▍熱門行業動態
1.能源行業
公司動態
1. 國際貨幣基金組織(IMF)表示，沙烏地阿拉伯今年需要的油價將高於此前的預期，因為作為歐佩克+領導人的沙特將帶頭實施該組織的減產行動。IMF週四在其地區經濟展望報告中稱，沙特需要平均油價達到每桶96.20美元才能平衡預算，前提是該國今年的原油產量穩定在每天930萬桶附近。
2. 中國石化與哈薩克斯坦國家石油天然氣公司在阿斯塔納完成哈薩克斯坦聚乙烯專案股權交割。中國石化現已正式成為該專案股東，並從其他合作夥伴手中獲得30%的股權。
3. 3月份，規模以上工業原煤產量4.0億噸，同比下降4.2%，增速與1—2月份持平；日均產量1288萬噸，仍處較高水準。進口煤炭4138萬噸，同比增長0.5%。1—3月份，規上工業原煤產量11.1億噸，同比下降4.1%。進口煤炭1.2億噸，同比增長13.9%。
4. 兗礦能源發佈公告，2024年第一季度，公司商品煤產量3,463萬噸，同比增長15.42%；商品煤銷量3,562萬噸，同比增長11.59%，其中自產煤銷量3,166萬噸，同比增長14.60%。
股價表現：本周，恒生指數跌2.98%，恒生科技指數跌5.65%，恒生12大行業僅能源業和電訊業上漲，中國石油（00857.HK）周漲2.32%、中煤能源（01898.HK）周漲5.52%，漲幅居前。
2.消費行業
據國家統計局數據，1—3月份，社會消費品零售總額120,327億元，同比增長4.7%。其中，3月份，社會消費品零售總額39,020億元，同比增長3.1%，低於市場預期的4.8%，創近8個月最低增速。市場預期4月消費品零售增速6.7%，高於3月份的4.8%。
中國2024年一季度全國居民人均消費支出同比增長8.3%，相比上季回落0.7個百分點；其中，城鎮居民同比增長7.7%，相比上季回落0.6個百分點；農村居民同比增長9.2%，與上季持平。顯示消費動能有所減弱。
中國2024年3月居民存款同比增11.7%，相比上月下降0.3個百分點；居民貸款同比增5.1%，相比上月下降0.5個百分點。居民存貸增速差6.6%，相比上月提高0.2個百分點。反映居民端對支出依然謹慎。
居民消費支出減弱與存貸增速差擴大相互映證，政策或應在提高就業率、居民收入等方面發力。
3.半導體行業
行業新聞
1. 合成數據解決方案供應商Anyverse宣佈與索尼半導體解決方案公司（Sony Semiconductor Solutions Corporation，Sony）進行技術合作，將索尼的圖像感測器模型（Image Sensor Models）集成到Anyverse的合成數據平臺中。此次合作標誌著高級駕駛輔助系統（ADAS）、自動駕駛和其他自動駕駛技術發展的一個重要里程碑。
2. 意法半導體(ST)作為世界領先的半導體供應商，憑藉多年的經驗和先進的技術創新為客戶提供解決方案。豐富的產品類別，涵蓋汽車、工業、通信設備、電腦及外設以及個人電子終端市場。羅徹斯特電子與ST合作支持全壽命週期管理，為客戶提供豐富可靠的停產和未停產元器件。羅徹斯特電子的庫存包括了ST的模擬類器件，能夠支持長生命週期的工業市場。豐富的產品組合涵蓋了1200萬片放大器系列產品，擁有高性能，低功耗並具備多種封裝選項。還包括 200 萬片互補輸出模擬比較器。
3. 美國商務部官方資訊顯示，三星電子、臺積電、英特爾、格芯等半導體龍頭企業分別與美國商務部簽署了不具約束力的初步備忘錄，基於美國的《2022年晶片與科學法案》，上述廠商將獲得最高可達數十億美元的直接補助，用於在美國當地建廠。多位業內人士接受《中國經營報》記者採訪時表示，晶片法案補貼對於推動企業在美國設立生產基地具有顯著作用，但相對於晶圓代工廠所需的大規模投資，其支持力度仍是杯水車薪。該法案的實施對中國半導體產業而言，既是嚴峻的挑戰，也是難得的發展機遇。面對這一形勢，中國企業需積極應對挑戰，緊抓機遇，持續增強自主創新與發展能力，以提升在全球半導體產業中的競爭地位。
▍擬上市公司
2024年4月份以來，港股市場一共有13個公司新遞表，本周新遞表了1個公司。
▍二級市場交易數據
▍指數/行業/個股估值
作者：艾德金融
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