2024-04-17
大市綜述
昨日，港股市場三大指數小幅震盪。截至收盤，恒生指數微漲0.02%，收於16251.84點；國企指數小漲0.10%，恒生科技指數微漲0.07%。
板塊方面漲跌互現，銀行、電訊、電力、生物技術、保險、基建等漲幅居前。大市成交991.91億港元，科技指數成份股成交186.99億港元，南下資金淨買入11.47億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯指數小跌0.12%，標普500指數跌0.58%，納斯達克指數跌1.15%。半導體板塊拖累美股大盤。
歐洲市場，四大股指小幅震盪，英國富時100指數漲0.35%，法國CAC40指數漲0.62%，德國DAX指數微漲0.02%，歐洲斯托克50指數微跌0.06%。
亞太市場，日經225指數開盤跌0.75%，韓國綜指開盤漲0.44%。截至4月18日，恒生指數夜期(4月)收報16211點，跌83點或0.509%，低水41點。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數小跌0.28%，跑贏納斯達克指數走勢，熱門中概股漲跌互現，昨日，恒生科技指數微漲0.07%，料今日科技指數仍將以小幅震盪為主，成份股依然趨於分化，但多數可能趨淡。
市場對科技板塊分歧較大，截至4月17日，恒生科技指數年內下跌11.27%，30只成份股僅8只錄得上漲。目前，美聯儲降息預期存在很大不確定性，這加大了港美股科技板塊的波動。當前，納斯達克指數PE（TTM）為41.01x，處於歷史75.43%分位點，從估值上看，美股科技板塊或已經不便宜，後續可能波動會加大，這也將影響港股科技股的走勢。
國際油價顯著下跌，隔夜美油下跌2.93%，收於82.86美元/桶，布油下跌2.89%，收於87.42美元/桶。消息面上，美國原油庫存增加推動原油價格下跌，但中東複雜的地緣形勢以及美國可能重新恢復對委內瑞拉石油制裁，可能會使國際油價下探空間有限。
短期可繼續關注防禦性板塊，關注中特估板塊。主要是國有大行、電訊、常規電力、航運及港口、煤炭開採和油氣開採。該等板塊主要在於估值相對更低，且股息率更高。另外，新“國九條”實施，從過往兩次國九條實施的經驗看，也是傳統行業、高息股更加受到市場偏好。
另外，港股大市成交相對處於“中性”，沒有顯著放大也沒有明顯縮小，市場仍是結構性行情為主，傳統行業板塊與新經濟板塊存在一定“蹺蹺板效應”，在新經濟板塊市場分歧較大之時，傳統行業藍籌股、高股息股或是較佳防禦性方向。
重點關注
1. 安踏體育 (02020.HK)：一季度安踏品牌零售金額同比取得中單位數的正增長；FILA品牌零售金額同比取得高單位數的正增長；其他品牌零售金額同比增長25-30%。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司發佈財報。
新股動態
1) 出門問問（02438.HK）：4月16日-19日招股，招股價不超過4.10港元，每手1000股，預計4月24日正式上市。
公司簡訊精選
1. 中國建材 (03323.HK)：預計一季度淨虧損13億元，同比擴大147%。主要由於水泥、混凝土等產品銷售價格下降。
2. 中關村科技租賃 (01601.HK)：一季度實現營收2.07億元，同比增長8.51%；淨利潤6713.59萬元，同比增長20.59%。
3. 快手-W(01024.HK)發佈公告，於2024年4月17日該公司斥資1996.25萬港元回購43.5萬股，回購價格為每股45.15-47.05港元。
4. 陽光保險(06963.HK)公告，於2024年1月1日至2024年3月31日期間，陽光財產保險股份有限公司的原保險合同保費收入約為124.29億元人民幣，陽光人壽保險股份有限公司的原保險合同保費收入約為325.63億元人民幣。
5. 上置集團(01207.HK)公佈2023年中期業績，收入約1.46億元，同比增長37.89%;公司股東應占虧損約4.09億元，同比擴大約1.78倍;每股基本虧損1.99分。
6. 小鵬汽車-W (09868.HK)：與大眾汽車集團簽訂電子電氣架構技術戰略合作框架協議。雙方將基於小鵬汽車最新一代電子電氣架構，聯合開發電子電氣架構，並預計將從2026年起應用於在中國生產的大眾汽車品牌電動車型。
國內外要聞
1) 國家能源局發佈數據顯示，3月份，全社會用電量7942億千瓦時，同比增長7.4%；1-3月，全社會用電量累計23373億千瓦時，同比增長9.8%，其中規模以上工業發電量為22372億千瓦時。
2) Canalys預計，2023年第四季度，中國大陸雲基礎設施服務支出增長22.4%，達到97億美元。中國大陸前三大雲廠商分別為阿裏雲、華為雲、騰訊雲，其總增長達27.8%，占雲服務總支出的73.7%。
3) 深圳第二季度共有26個商品房專案計畫入市，涉及房源面積超1百萬平方米，合計房源10539套。其中，住宅7845套，環比一季度減少31%。
4) 乘聯會披露，4月1-14日，乘用車市場零售51.6萬輛，同比下降11%，環比下降3%，今年以來累計零售534.8萬輛，同比增長10%；新能源車市場零售26萬輛，同比增長32%，環比增長2%，今年以來累計零售203.2萬輛，同比增長34%。
5) 美聯儲褐皮書表示，自2月下旬以來，美國經濟“略有擴張”，企業報告稱，轉嫁更高成本的難度更大。消費者支出總體上幾乎沒有增長，但各地區和支出類別的報告卻參差不齊；總體而言，接觸對象對經濟前景持謹慎樂觀態度；平均而言，價格漲幅溫和，與上次報告的漲幅大致相同；整體就業略有增長；預計通脹將以緩慢的速度保持穩定；少數地區製造商認為近期通脹存在上行風險。
6) 歐元區3月CPI終值同比升2.4%，預期升2.4%，初值升2.4%，2月終值升2.6%；環比升0.8%，預期升0.8%，初值升0.8%，2月終值升0.6%。
大行評級
1、大摩：下調康師傅控股(00322.HK)、統一企業中國(00220)及中國食品(00506.HK)目標價
2、野村：維持騰訊控股(00700.HK)“買入”評級，目標價400港元
3、瑞銀：維持新秀麗(01910.HK)“買入”評級，目標價降至34.5港元
4、花旗：予華晨中國(01114.HK)“買入”評級，目標價升至10.02港元
5、交銀國際：維持中國財險(02328.HK)“買入”評級，目標價上調至12港元
作者：艾德證券期貨研究部
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