2024-04-17
大市綜述
昨日，港股市場三大指數大幅下跌。截至收盤，恒生指數跌2.12%，收於16248.97點；國企指數跌1.92%，恒生科技指數大跌3.04%。
板塊方面幾乎普跌，僅煤炭等少數板塊逆市上漲。大市成交1145.8億港元，科技指數成份股成交251.72億港元，南下資金淨買入98.77億港元。
隔夜，美股市場三大指數小幅震盪。道瓊斯指數小漲0.17%，標普500指數小跌0.21%，納斯達克指數小跌0.12%。鮑威爾再挫降息預期，標普納指三連跌至近兩個月新低。
歐洲市場，四大股指均顯著下跌，英國富時100指數跌1.82%，法國CAC40指數跌1.21%，德國DAX指數跌1.44%，歐洲斯托克50指數跌1.35%。
亞太市場，日經225指數開盤漲0.29%，韓國綜指開盤漲0.49%。截至4月17日，恒生指數夜期(4月)收報16256點，跌28點或0.172%，高水7點。
消息面上，美聯儲主席鮑威爾再挫降息預期。鮑威爾：通脹缺乏進一步進展，讓高利率在更長時間內發揮作用可能合適。“新美聯儲通訊社”稱，美聯儲前景展望發生明顯轉變；如果通脹比預期略高，額外加息的可能性不大。
板塊方面，房地產板塊可能還需持續觀察。2024年第一季度，全國房地產開發投資同比下降9.5%，新建商品房銷售面積與銷售額均下降超20%，房屋新開工面積下降27.8%。與此相對應，建材板塊短期可能仍偏謹慎。
隔夜納斯達克中國金龍指數跌1.27%，跑輸美股三大指數走勢，熱門中概股普遍下跌，昨日，恒生科技指數大幅下跌3.04%，料今日科技指數以小幅震盪為主，成份股依然趨於分化。市場對科技板塊分歧較大，截至4月16日，恒生科技指數年內下跌11.33%，30只成份股僅8只錄得上漲。目前，美聯儲降息預期存在很大不確定性，這加大了港美股科技板塊的波動。
可留意基礎設施建設板塊，以及設備板塊。2024年第一季度，全國固定資產投資同比增長4.5%，製造業投資增9.9%，汽車增7.4%。高技術製造業中，航空航天器及設備製造業、電腦及辦公設備製造業投資分別增長42.7%、11.8%；高技術服務業中，電子商務服務業、資訊服務業投資分別增長24.6%、16.9%。
短期關注防禦性板塊，關注中特估板塊。主要是國有大行、電訊、常規電力、航運及港口、煤炭開採和油氣開採。該等板塊主要在於估值相對更低，且股息率更高。另外，新“國九條”實施，從過往兩次國九條實施的經驗看，也是傳統行業、高息股更加受到市場偏好。
重點關注
1. 中煤能源 (01898.HK)：前3月商品煤產量3273萬噸，同比減少1.7%，商品煤銷量6387萬噸，同比減少14.6%。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司發佈財報。
新股動態
1) 茶百道（02555.HK）：4月15日-18日招股，招股價17.50港元，每手200股，入場費3535.30港元，預計4月23日正式上市。
2) 天津建發（02515.HK）：4月15日-18日招股，招股價2.50-2.80港元，每手2000股，入場費5858.50港元，預計4月23日正式上市。
3) 出門問問（02438.HK）：4月16日-19日招股，招股價不超過4.10港元，每手1000股，預計4月24日正式上市。
公司簡訊精選
1. 美團-W(03690.HK)發佈公告，於2024年4月16日該公司斥資3.99億港元回購401.8萬股股份，每股回購價格為97.75-101.3港元。
2. 小米集團-W(01810.HK)發佈公告，於2024年4月16日該公司斥資4783.3萬港元回購300萬股，回購價格為每股15.92-15.98港元。
3. 新華保險(01336.HK)發佈公告，公司於2024年1月1日至2024年3月31日期間累計原保險保費收入為人民幣571.93億元，公司經營穩健，3月當月保費收入環比大幅增長，個險管道業務規模及價值提升，保費收入結構有較好的優化改善。一季度公司業務策略聚焦價值成長、優化業務結構，累計原保險保費收入同比降幅收窄。
4. 中國電力(02380.HK)發佈公告，該集團於2024年3月的合併總售電量約為1054.56萬兆瓦時，較去年同期增加25.31%;而2024年首3個月的合併總售電量為2997.01萬兆瓦時，較去年同期增加31.99%。
5. 金蝶國際 (00268.HK)：截至2024年3月31日，金蝶雲訂閱服務年經常性收入約29.8億元，同比增長約28%。
國內外要聞
1) 中國2024年第一季度國民經濟實現良好開局。據國家統計局初步核算，一季度國內生產總值（GDP）296299億元，按不變價格計算，同比增長5.3%，環比增長1.6%；全國規模以上工業增加值同比增長6.1%；服務業增加值增長5.0%，現代服務業較快增長；社會消費品零售總額120327億元，增長4.7%；全國固定資產投資（不含農戶）100042億元，增長4.5%；就業形勢總體穩定，全國城鎮調查失業率平均值為5.2%，同比下降0.3個百分點；全國居民人均可支配收入11539元，同比名義增長6.2%，扣除價格因素實際增長6.2%。
2) 利率“倒掛”終結，我國個人房貸利率重回企業信貸利率之下。央行發佈數據顯示，3月份新發企業貸款加權平均利率為3.75%，新發個人住房貸款加權平均利率為3.71%，均處於歷史低位。自2020年央行披露企業貸款加權平均利率以來，這是個人住房貸款利率首次低於企業信貸利率，因而引發市場關注。
3) 國家統計局發佈數據顯示，3月份，我國規模以上工業增加值同比實際增長4.5%，環比下降0.08%；社會消費品零售總額39020億元，同比增長3.1%。
4) 中國70城新房價格環比跌幅連續3個月收窄。3月份，70個大中城市新房和二手房成交量比前期有所上升，各線城市房價環比降幅略有收窄，上海新房價格領漲全國。3月新房價格環比上漲城市有11個，比2月增加3個。
5) 三部門指出，銀行保險機構要助力培育壯大戰略性新興產業，聚焦資訊技術、人工智慧、物聯網、高端裝備、航空航太等重點產業，強化資金支持和風險保障，擴大戰略性新興產業信用貸款規模。
6) 美聯儲主席鮑威爾表示，最近的通脹數據表明，央行可能需要更長的時間才能獲得降息所需的信心。鮑威爾指出，在經歷了去年年底的快速下滑後，在通脹方面缺乏進一步的進展。他說，如果價格壓力持續存在，只要有需要，美聯儲可以保持利率穩定。他表示，鑒於勞動力市場的強勁和迄今為止通脹的進展，讓限制性政策有更多時間發揮作用，讓數據和不斷變化的前景指引美聯儲將是合適的。
大行評級
1、花旗：予港交所(00388.HK)“沽售”評級，目標價降至215港元
2、大摩：華晨中國(01114.HK)宣派每股1.5元特別息略正面，但大致上已反映
3、美銀證券：維持中國石油股份(00857.HK)“買入”評級，目標價9港元
4、小摩：予京東物流-SW(02618.HK)“增持”評級，目標價17港元
5、麥格理：澳門4月博彩總收入料復蘇至2019年75%-78%水準，首選銀河娛樂(00027.HK)、金沙中國(01928.HK)
作者：艾德證券期貨研究部
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