2024-03-18
港股晨報丨料日內恒指小幅震盪上揚，華潤啤酒今日放榜
大市綜述 上周五，港股市場三大指數集體跌超1%。截至收盤，恒生指數跌1.42%，收於16720.89...
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2024-03-18
▍市場研究
1.港股市場
本周港股先升後回，指數呈現明顯的震盪格局，且波幅有所放大，在沒有繼續形成上升的格局之後，指數結構震盪修復的時間週期拉長。在業績，消息以及政策的預期下，市場幾乎所有板塊都輪動了一遍，雖然本周中後期部分板塊調整的深度和資金獲利的跡象明顯，但依然有部分個股還是體現出了相對不錯的正面格局。展望下周，指數周初依然還是會考驗支持力度，如若守穩則繼續形成高位的震盪修復局面，反之則會進一步加劇下行壓力。市場在震盪的格局下，會形成分化市況，有跡可循。反之，也會弱勢承壓情緒升溫，交易機會降低。
2.美股市場
本周美股三大指數高位維持小幅震盪，主要源於：1）經濟數據的起伏，最新公佈的CPI和PPI以及非農就業數據均超出市場預期，或迫使美聯儲繼續對降息保持觀望；2）本周美聯儲步入3月議息會議前的噤聲期，雖然沒有官員講話，然市場情緒因不確定性的存在仍舊不穩定。板塊上，能源板塊成為本周贏家，多個龍頭公司技術面上出現底部反彈的明顯跡象，下周仍可適當關注。展望下周，指數多半繼續受EMA20日均線支撐維持高位，不過在不確定性影響下指數短期內未有上行跡象。
3.固收市場
本周的通脹數據與生產者物價指數均超預期，顯示通脹降溫過緩的壓力持續衝擊並推遲降息預期。受經濟數據影響，債市本周遭遇大規模拋售，十年期美債收益率一度升穿兩周高位。就市場預期而言，衍生品市場繼續定價六月份有略超半成概率出現首次降息，較上周降4個百分點。期限結構方面，收益率曲線本周走熊陡，曲線倒掛加深，非超長期國債收益率升幅基本在20個基點以上。
▍熱門行業動態
1.黃金板塊
黃金及貴金屬行業/公司動態
1) 3月15日，美國國債收益率繼續攀升，2月份生產者價格指數（PPI）超出預期，增加了美聯儲是否會如市場預期的那樣在上半年降息的不確定性。各期限美債收益率連續第四個交易日上漲，漲幅擴大。10年期美債收益率創下2月中旬以來的最大單日漲幅，逼近年內高位。
2) 3月11日晚，山東黃金發佈公告稱，擬作價4.71億元人民幣收購包頭市昶泰礦業70%股權。收購完成後，將直接新增保有黃金資源量16餘噸，另外通過探礦增儲，預計2024年底有望達到20餘噸。
3) 摩根大通全球大宗商品研究主管Natasha Kaneva表示，黃金是該公司在大宗商品市場的首選。Natasha Kaneva稱，他們認為金價在今年有可能漲至2500美元，因為市場往往會過於興奮。而要實現這一價格目標，人們需要確認美國通脹和就業數據持續放緩，並確認美聯儲確實在降息。
黃金及貴金屬行業公司股價表現：本周恒生指數漲2.25%，恒生科技指數漲4.85%，恒生12大行業，9個上漲3個（金融業、能源業、電訊業）下跌，細分行業，黃金及貴金屬漲幅居前，紫金礦業（02899.HK）漲8.04%。
貴金屬行業主要公司股價表現
代碼 | 名稱 | 最新價 （港元） | 5日漲跌幅 | 20日漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 總市值 | 市盈率(靜) | 所屬行業 |
03330.HK | 靈寶黃金 | 2.81 | 21.65% | 75.63% | 75.63% | 34.2 | 12.714 | 黃金及貴金屬 |
02899.HK | 紫金礦業 | 15.86 | 8.04% | 35.09% | 24.69% | 4175.4 | 18.615 | 黃金及貴金屬 |
01787.HK | 山東黃金 | 15.38 | 4.20% | 34.68% | 3.78% | 688.0 | 73.238 | 黃金及貴金屬 |
02489.HK | 集海資源 | 0.62 | 3.33% | 8.77% | 10.71% | 12.4 | 13.191 | 黃金及貴金屬 |
08299.HK | 大唐潼金 | 0.17 | -1.16% | 11.84% | -3.95% | 10.2 | 42.5 | 黃金及貴金屬 |
01818.HK | 招金礦業 | 9.39 | -2.29% | 19.01% | -3.30% | 307.1 | 68.043 | 黃金及貴金屬 |
00340.HK | 潼關黃金 | 0.43 | -3.37% | -4.44% | -1.15% | 17.5 | 35.833 | 黃金及貴金屬 |
數據來源：Wind
2.科網股
行業動態：
3月12日港股市場，北水成交淨買入1.95億港元，其中港股通(滬)成交淨買入5.03億港元，港股通(深)成交淨賣出3.08億港元。北水淨買入最多的個股是騰訊(00700.HK)、中國銀行(03988.HK)、快手-W(01024.HK)。北水淨賣出最多的個股是中海油(00883.HK)、李寧(02331.HK)、中國移動(00941.HK)。
個股動態：
1. 花旗發佈研究報告稱，閱文集團(00772.HK)將於3月18日公佈年度業績，對閱文開啟30天下行催化觀察，指其去年業績或遜預期。但該行表示，預計新麗傳媒今年表現更佳，受惠良好產品管線、投資暢銷電影《熱辣滾燙》以及比較基數較低。
2. 快手-W(01024.HK)發佈公告，該公司於2024年3月14日斥資約1992.7萬港元回購39.2萬股，回購價為每股50.3港元-51港元。
3.消費行業
中國2月CPI超預期：國家統計局公佈2024年2月份CPI數據，同比由上月下降0.8%轉為上漲0.7%，大幅回升，結束‘四連負’。環比上漲1.0%，主要是食品和服務價格上漲較多，漲幅比上月擴大0.7個百分點，創2021年2月以來最大漲幅。扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲1.2%，漲幅比上月擴大0.8個百分點，為2022年2月以來最高漲幅。其中，城市上漲0.8%，農村上漲0.5%；食品價格下降0.9%，非食品價格上漲1.1%；消費品價格下降0.1%，服務價格上漲1.9%。1—2月平均，全國居民消費價格與上年同期持平。
我們認為2月CPI同比數據結束‘四連負’，重回正值，對走出通縮的經濟環境起到關鍵性作用，這與春節因素有關。從市場預期看，未來幾個月將會在低位徘徊，進入第三季度價格將逐步回升，有助於提升消費預期及改善企業盈利。
▍擬上市公司
2024年3月以來，港股新遞表公司一共10個，本周新遞表公司一共有6個。
3月港股新遞表公司
序號 | 公司名稱 | 細分領域 | 交表/過聆訊日期 | 保薦人 | 狀態 |
1 | 上海重塑能源集團 | 氫能 | 2024年3月14日 | 中金 | 新遞表 |
2 | 中和農信 | 綜合助農服務商 | 2024年3月13日 | 中金 | 新遞表 |
3 | 方舟雲康 | 線上慢病管理平臺 | 2024年3月13日 | 花旗、瑞銀、農銀國際 | 新遞表 |
4 | 深圳迅策科技 | 數據基礎設施 | 2024年3月12日 | 中金 | 新遞表 |
5 | 找鋼產業互聯集團 | 三方鋼鐵交易數位化平臺 | 2024年3月10日 | 招銀國際、匯豐、瑞銀 | 新遞表 |
6 | 卡維特 | 廚具 | 2024年3月8日 | 法巴銀行、招銀國際 | 新遞表 |
7 | 西銳飛機 | 設計開發製造銷售私人飛機 | 2024年3月6日 | 中金 | 新遞表 |
8 | 武漢有機控股 | 甲苯衍生品供應商 | 2024年3月4日 | 交銀國際 | 新遞表 |
9 | 趣致集團 | 快消行銷服務 | 2024年3月4日 | 海通國際 | 新遞表 |
10 | 百麗時尚 | 時尚鞋履 | 2024年3月1日 | 美銀、大摩 | 新遞表 |
數據來源：披露易
▍二級市場交易數據
▍指數/行業/個股估值
恒生行業指數的表現及估值
名稱 | 周漲跌幅 | 年初至今 | 市盈率(TTM) | 市淨率(LF) |
原材料業 | 5.90% | 16.47% | 14.03 | 1.37 |
非必需性消費 | 5.05% | 0.07% | 32.04 | 2.19 |
必需性消費 | 4.99% | -3.28% | 20.37 | 2.48 |
資訊科技業 | 4.60% | -3.12% | 16.72 | 1.98 |
醫療保健業 | 4.30% | -16.45% | 41.85 | 1.86 |
地產建築業 | 3.20% | -9.54% | 24.73 | 0.36 |
綜合企業 | 1.37% | -0.51% | 3.68 | 0.27 |
公用事業 | 0.91% | 4.14% | 11.51 | 0.88 |
工業 | 0.84% | 0.15% | 7.70 | 0.90 |
金融業 | -0.34% | -3.14% | 5.09 | 0.47 |
能源業 | -1.19% | 20.98% | 6.90 | 0.90 |
電訊業 | -2.52% | 2.74% | 10.62 | 0.88 |
數據來源：Wind
恒生指數成分股的表現及估值
代碼 | 名稱 | 現價 （港元） | 周漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市淨率(LF) | 市盈率（TTM） | Wind四級行業 |
0001.HK | 長和 | 41.05 | 1.36% | -1.91% | 4.29 | 0.29 | 綜合類行業 |
0002.HK | 中電控股 | 63.95 | 0.39% | 1.10% | 24.28 | 1.58 | 電力 |
0003.HK | 香港中華煤氣 | 5.93 | -0.50% | -0.84% | 21.09 | 1.90 | 燃氣 |
0005.HK | 匯豐控股 | 58.55 | -0.43% | -3.18% | 6.36 | 0.77 | 多元化銀行 |
0006.HK | 電能實業 | 46.15 | -0.65% | 1.99% | 17.41 | 1.11 | 電力 |
0011.HK | 恒生銀行 | 88.3 | 2.20% | 0.51% | 9.85 | 1.00 | 多元化銀行 |
0012.HK | 恒基地產 | 23.2 | 4.50% | -3.53% | 12.16 | 0.35 | 多樣化房地產活動 |
0016.HK | 新鴻基地產 | 78.3 | 1.42% | -6.15% | 9.49 | 0.38 | 多樣化房地產活動 |
0017.HK | 新世界發展 | 9.36 | 4.82% | -22.77% | 24.13 | 0.12 | 多樣化房地產活動 |
0027.HK | 銀河娛樂 | 40.25 | 3.07% | -8.00% | 25.78 | 2.49 | 賭場與賭博 |
0066.HK | 港鐵公司 | 25.4 | 0.79% | -16.17% | 20.29 | 0.89 | 鐵路運輸 |
0101.HK | 恒隆地產 | 8.62 | 3.73% | -20.77% | 9.77 | 0.29 | 多樣化房地產活動 |
0175.HK | 吉利汽車 | 8.71 | 3.20% | 1.40% | 15.28 | 1.10 | 汽車製造 |
0241.HK | 阿裏健康 | 3.36 | 3.70% | -20.75% | 88.74 | 3.08 | 互聯網零售 |
0267.HK | 中信股份 | 8.08 | 1.25% | 3.59% | 3.11 | 0.32 | 綜合類行業 |
0288.HK | 萬洲國際 | 5.35 | 6.57% | 6.15% | 6.43 | 0.91 | 食品加工與肉類 |
0291.HK | 華潤啤酒 | 36.3 | 9.01% | 6.14% | 24.22 | 3.54 | 啤酒 |
0316.HK | 東方海外國際 | 121.7 | -2.87% | 11.65% | 1.03 | 0.89 | 海運 |
0322.HK | 康師傅控股 | 8.99 | 1.58% | -5.57% | 17.19 | 3.78 | 食品加工與肉類 |
0386.HK | 中國石油化工股份 | 4.55 | 2.94% | 11.25% | 7.33 | 0.62 | 綜合性石油天然氣 |
0388.HK | 香港交易所 | 244.4 | 6.01% | -7.36% | 26.12 | 6.04 | 特殊金融服務 |
0669.HK | 創科實業 | 102.5 | 8.58% | 10.16% | 24.63 | 4.18 | 家用電器 |
0688.HK | 中國海外發展 | 10.98 | 4.97% | -20.20% | 4.61 | 0.30 | 房地產開發 |
0700.HK | 騰訊控股 | 283.8 | 5.11% | -3.34% | 12.70 | 3.20 | 互聯網軟體與服務 |
0762.HK | 中國聯通 | 5.44 | -3.72% | 11.02% | 8.88 | 0.43 | 綜合電信服務 |
0823.HK | 領展房產基金 | 36.55 | -0.41% | -16.65% | 6.04 | 0.52 | 零售業房地產投資信託 |
0836.HK | 華潤電力 | 18.78 | 2.85% | 20.08% | 12.83 | 1.09 | 獨立電力生產商與能源貿易商 |
0857.HK | 中國石油股份 | 6.44 | 4.04% | 24.81% | 7.05 | 0.76 | 綜合性石油天然氣 |
0868.HK | 信義玻璃 | 9.16 | 1.22% | 4.57% | 7.21 | 1.08 | 機動車零配件與設備 |
0881.HK | 中升控股 | 13.34 | 2.62% | -28.59% | 4.26 | 0.67 | 汽車零售 |
0883.HK | 中國海洋石油 | 17.48 | -2.67% | 34.46% | 5.24 | 1.19 | 石油天然氣勘探與生產 |
0939.HK | 建設銀行 | 4.78 | -1.65% | 2.80% | 3.34 | 0.38 | 多元化銀行 |
0941.HK | 中國移動 | 66.2 | -2.22% | 2.16% | 10.09 | 0.99 | 綜合電信服務 |
0960.HK | 龍湖集團 | 10.54 | 12.37% | -15.68% | 2.62 | 0.45 | 房地產開發 |
0968.HK | 信義光能 | 6.19 | 4.74% | 35.75% | 13.16 | 1.72 | 半導體設備 |
0981.HK | 中芯國際 | 16.86 | 1.44% | -15.11% | 18.99 | 0.85 | 半導體產品 |
0992.HK | 聯想集團 | 9.5 | -1.04% | -13.00% | 9.34 | 2.69 | 電腦硬體 |
1038.HK | 長江基建集團 | 46.2 | 1.54% | 6.94% | 15.02 | 0.95 | 電力 |
1044.HK | 恒安國際 | 24.9 | 6.41% | -14.29% | 13.43 | 1.33 | 個人用品 |
1088.HK | 中國神華 | 30.05 | -3.53% | 12.34% | 7.32 | 1.37 | 煤炭與消費用燃料 |
1093.HK | 石藥集團 | 6.7 | 12.61% | -7.71% | 11.70 | 2.30 | 西藥 |
1099.HK | 國藥控股 | 20.75 | -2.35% | 1.47% | 6.78 | 0.83 | 保健護理產品經銷商 |
1109.HK | 華潤置地 | 25.2 | 14.29% | -10.00% | 5.71 | 0.69 | 房地產開發 |
1113.HK | 長實集團 | 37.4 | 2.89% | -4.59% | 6.12 | 0.35 | 房地產開發 |
1177.HK | 中國生物制藥 | 3.26 | 12.41% | -6.05% | 21.53 | 1.88 | 西藥 |
1209.HK | 華潤萬象生活 | 24.6 | 13.10% | -11.67% | 22.74 | 3.47 | 房地產經營公司 |
1211.HK | 比亞迪股份 | 210.2 | 11.81% | -1.96% | 32.90 | 4.32 | 汽車製造 |
1299.HK | 友邦保險 | 61 | -0.81% | -10.36% | 23.42 | 2.14 | 人壽與健康保險 |
1378.HK | 中國宏橋 | 7.15 | 1.42% | 11.89% | 6.95 | 0.72 | 鋁 |
1398.HK | 工商銀行 | 3.98 | -1.73% | 4.19% | 3.67 | 0.39 | 多元化銀行 |
1810.HK | 小米集團-W | 14.54 | 11.16% | -6.79% | 130.97 | 2.08 | 通信設備 |
1876.HK | 百威亞太 | 12.28 | 2.68% | -16.01% | 24.42 | 1.93 | 啤酒 |
1928.HK | 金沙中國有限公司 | 21.2 | 1.44% | -7.22% | 31.72 | -5488.33 | 賭場與賭博 |
1929.HK | 周大福 | 12.78 | 9.42% | 9.98% | 23.71 | 4.87 | 專賣店 |
1997.HK | 九龍倉置業 | 27.6 | 3.18% | 4.55% | 17.58 | 0.44 | 房地產經營公司 |
2015.HK | 理想汽車-W | 147.3 | 1.80% | 0.14% | 24.20 | 4.71 | 汽車製造 |
2020.HK | 安踏體育 | 78.3 | 4.61% | 3.37% | 26.10 | 4.20 | 鞋類 |
2269.HK | 藥明生物 | 14.44 | -17.20% | -51.22% | 12.43 | 1.50 | 生物科技 |
2313.HK | 申洲國際 | 67.95 | 7.01% | -15.49% | 20.00 | 2.93 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2318.HK | 中國平安 | 35.55 | 1.43% | 0.57% | 6.90 | 0.66 | 多元化保險 |
2319.HK | 蒙牛乳業 | 19.6 | 7.93% | -6.67% | 12.99 | 1.70 | 食品加工與肉類 |
2331.HK | 李寧 | 20.7 | 7.70% | -0.96% | 11.76 | 1.94 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2359.HK | 藥明康德 | 41 | -12.39% | -48.40% | 12.28 | 2.15 | 生命科學工具和服務 |
2382.HK | 舜宇光學科技 | 52.9 | 6.12% | -25.34% | 21.52 | 2.46 | 電子元件 |
2388.HK | 中銀香港 | 21.05 | -0.24% | -0.71% | 8.23 | 0.72 | 多元化銀行 |
2628.HK | 中國人壽 | 9.5 | 0.11% | -6.13% | 7.48 | 0.56 | 人壽與健康保險 |
2688.HK | 新奧能源 | 64.9 | 3.18% | 12.87% | 11.18 | 1.69 | 燃氣 |
2899.HK | 紫金礦業 | 15.86 | 8.04% | 24.69% | 18.61 | 3.71 | 黃金 |
3690.HK | 美團-W | 89.4 | 5.55% | 9.16% | -74.47 | 3.46 | 互聯網零售 |
3692.HK | 翰森制藥 | 15.32 | 9.43% | -2.79% | 31.43 | 3.47 | 西藥 |
3968.HK | 招商銀行 | 30.3 | 2.19% | 11.40% | 5.14 | 0.79 | 多元化銀行 |
3988.HK | 中國銀行 | 3.21 | 1.26% | 7.72% | 3.94 | 0.40 | 多元化銀行 |
6098.HK | 碧桂園服務 | 5.74 | 3.24% | -14.96% | 8.82 | 0.46 | 房地產經營公司 |
6618.HK | 京東健康 | 30.95 | 8.22% | -20.84% | 231.96 | 1.87 | 互聯網零售 |
6690.HK | 海爾智家 | 23.65 | -2.67% | 7.26% | 13.55 | 2.04 | 家用電器 |
6862.HK | 海底撈 | 17.24 | 22.62% | 18.57% | 62.45 | 9.53 | 餐館 |
9618.HK | 京東集團-SW | 104.5 | 12.85% | -7.11% | 12.46 | 1.30 | 互聯網零售 |
9633.HK | 農夫山泉 | 42.35 | 2.05% | -6.20% | 50.08 | 19.73 | 軟飲料 |
9888.HK | 百度集團-SW | 101.3 | 5.30% | -12.75% | 12.64 | 1.05 | 互聯網軟體與服務 |
9961.HK | 攜程集團-S | 344.2 | 0.58% | 23.99% | 21.50 | 1.75 | 互聯網零售 |
9988.HK | 阿裏巴巴-SW | 71.9 | 0.91% | -4.89% | 17.69 | 1.30 | 互聯網零售 |
9999.HK | 網易-S | 170.1 | 3.06% | 22.19% | 16.89 | 4.00 | 互聯網軟體與服務 |
數據來源：Wind
作者：艾德證券期貨研究部
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