美股晨報丨最新PCE通脹數據發佈後，美聯儲6月份首次降息可能性或最大

大市綜述

隔夜，美股三大指數低開低走，行情走弱。FAANMG全數收跌，穀歌A(GOOGL.US)收跌0.51%、Meta(META.US)收跌1.60%、亞馬遜(AMZN.US)收跌1.95%、奈飛(NFLX.US)收跌2.81%、蘋果(AAPL.US)收跌2.84%、微軟(MSFT.US)收跌2.96%。

最新的PCE通脹數據發佈後，CME“美聯儲觀察工具”顯示，利率期貨交易員們繼續認為，美聯儲6月份首次降息的可能性最大，而非2024年初期時利率期貨市場一度押注的降息150個基點以及普遍押注的3月降息。具體而言，降息預期維持在75個基點附近，從今年早些時候的高達150個基點大幅下滑。

美聯儲主席鮑威爾將於美東時間週三和週四分別在眾議院和參議院接受國會授權的詢問以及做述職陳述，目的或許是提供更清晰的貨幣政策觀點以及更加中性的措辭，而非讓人恐慌不安的消息。

目前有多數經濟學家看來，2024年通脹下滑幅度雖然趨緩但整體趨勢向下，預計整體PCE通脹率數據將降至2%的長期通脹目標，且預計2024年美聯儲將如12月FOMC點陣圖中值所暗示的那樣至少降息75個基點，為美國2024年經濟增長，尤其是為消費者支出增添活力。

趨勢點評

3月5日，納斯達克綜合指數日K線圖顯示，指數於高位震盪上行，升至BOLL布林線上軌後，跳空回落收一長下引陰線，觸及BOLL布林線中軌卻旋即回彈。從技術指標來看，BOLL布林線軌道穩步上行；MACD死叉，綠柱無量；KDJ死叉，三線發散。料想，指數或有下破BOLL布林線中軌的可能，關注中軌15900.62點位能否為指數提供有效支撐。

圖表 1 納斯達克指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報

布朗霍文集團(BFb.US)、金寶湯(CPB.US)等公司擬發佈財報業績。

公司簡訊精選

1) 臺積電(TSM.US)：摩根大通發表研究報告指，臺積電正成為數據中心和處理人工智慧的推動者，而人工智慧將在未來三至四年內實現明顯增長。該行相信，到2027年，人工智慧相關的整體收入將飆升至25%。該行略微調高集團的2025財年預測，並預期2026年的每股盈利將達到55至60元新台幣，收入將會持續增長。該行表示，鑒於臺積電的估值具有吸引力、高利用率以及庫存水準幾乎觸底，相信中長期投資者應關注集團在HPC領域的持續增長、毛利率的強勁擴張、在AI晶片領域的領先地位及技術領先地位，令該行對集團前景持建設性看法，將其目標價由770元新台幣上調至850元新台幣，維持“增持”評級。

2) 塔吉特(TGT.US)：3月5日消息，美國零售巨頭塔吉特2023財年收入錄得7年來首次下滑，其在吸引消費者購買家居用品和電子產品等非必需類商品方面遇到困難。塔吉特5日表示，公司截至2月3日的2023年財年收入為1074.1億美元，同比下降1.6%。塔吉特門店客流減少，而購物者將更多預算用於食品和其他必需品上。此外，隨著需求下滑之前的供應鏈受阻得到緩解，該公司花了很長時間解決庫存過剩問題。塔吉特5日稱，去年隨時間推移這種情況有所改善，庫存恢復平衡減少了打折的必要性。

3) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”，美聯儲3月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.0%，降息25個基點的概率為3.0%。到5月維持利率不變的概率為81.2%，累計降息25個基點的概率為18.3%，累計降息50個基點的概率為0.5%。

4) 美國超微公司(AMD.US)：公司預計客戶將在2024年加快對伺服器的投資。公司首席財務官Jean Hu在摩根士丹利的一次會議上表示，客戶在2023年將支出轉向人工智慧，並延長了更新伺服器技術的週期。但由於舊伺服器的運營成本較高，Hu說她聽到有客戶考慮在2024年更新伺服器。她說，隨著客戶希望提高數據中心運營成本的效率，公司預計伺服器市場將出現 "更好的背景"。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚21:15擬發佈美國2月ADP就業人數。

2. 今晚23:00美聯儲主席鮑威爾或將發表證詞陳述。

3. 今晚23:00擬發佈美國1月JOLTs職位空缺。

4. 今晚23:30擬發佈美國當周EIA原油庫存變動(桶)數。

作者：艾德金融

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