2024-02-14
大市综述
上周五，港股市场三大指数集体下跌。截至收盘，恒生指数跌0.83%，收于15746.58点；国企指数跌0.99%，恒生科技指数跌1.30%。
板块方面多数下跌，博彩、旅游等逆市上涨，而科技股、地产、汽车、券商、航运等跌幅居前。大市成交312.82亿港元，科技指数成份股成交80.7亿港元。
隔夜，美股市场三大指数齐跌。道琼斯指数跌1.35%，标普500指数跌1.37%，纳斯达克指数跌1.80%。板块方面基本全线下跌。
欧洲市场，四大股指齐跌，英国富时100指数跌0.81%，法国CAC40指数跌0.84%，德国DAX指数跌0.92%，欧洲斯托克50指数跌1.20%。
消息面上，美国1月CPI全线超预期，给美联储降息之路蒙上阴影。美国1月CPI同比增3.1%，预期2.9%，12月为3.4%；核心CPI同比增3.9%，预期3.7%，12月为3.9%；核心CPI环比增0.4%，预期0.3%，12月为0.3%。住房价格上涨是最重要原因。数据公布后，美国短期利率期货交易员押注美联储6月之前不会降息，互换市场定价美联储2024年降息不到100个基点。
今天是龙年第一个交易日，料日内市场底部小幅反弹。亚太市场，日经225指数开盘跌0.80%，韩国综指开盘跌1.48%。截至2月10日，恒生指数夜期(2月)收报15713点，跌174点或1.095%，低水34点。另外，春节期间，南向资金关闭，大市成交额会比较小。
板块方面，隔夜纳斯达克中国金龙指数跌2.70%，热门中概股普遍下跌。2月12日和13日，海外股市正常开市，这2个交易日合计，标普500指数跌1.46%、纳斯达克指数跌2.10%、纳斯达克中国金龙指数跌0.67%。上周五恒生科技指数跌1.30%，料今日科技指数将迎来小幅回升。截止2024年2月9日，恒生科技PE（TTM）为17.10倍，处于历史3.26%分位点，几乎处于历史最低值。从估值上看，科技板块具有显著吸引力。
关注旅游及观光行业。春节假期第三天（2月12日），飞猪上包括国内和国际酒店、火车票、机票、线路游、景区门票等在内的旅游商品预订量已创平台历年春节新高。河北、河南、山东、山西四省假期首日旅游订单同比增幅均超15倍，洛阳各景点门票订单增长35倍。
持续关注在线教育股。隔夜美股中概教育股显著上涨，在中概股中涨幅居前。新东方（EDU.US）涨3.27%、好未来（TAL.US）涨5.67%、高途与有道大幅上涨。教育板块高景气确定性较高，非学科培训政策不断清晰，行业监管延续保护合规、打击非法。
重点关注
1) 新东方-S(09901.HK)：教育部研究形成《校外培训管理条例（征求意见稿）》，现面向社会公开征求意见。券商指出，进入2022年四季度，投资者对职教看法发生改变，疑虑与恐慌逐渐消除。
2) 美高梅中国(02282.HK)：公司发布公告，于2023年第四季度，公司实现收益净额为9.83亿美元，较去年季度1.75亿美元增加462%及较2019年第四季度增加35%。
公司财报公布
今日，港股市场无明星公司将发布财报。
新股动态
今日，港股市场无新股招股。
公司简讯精选
1. 小米集团-W(01810.HK)发布公告，该公司于2024年2月9日斥资约3714.58万港元回购300万股，回购价为每股12.32港元-12.46港元。
2. 百胜中国(09987.HK)发布公告，于2024年2月9日-2024年2月12日，该公司于纽约证券交易所合计斥资约4509.99万美元回购约110.88万股。
3. 中粮家佳康(01610.HK)公布，2024年1月，生猪出栏量为35万头，同比减少11.17%;商品大猪销售均价为14.2元╱公斤，生鲜猪肉销量为2.35万吨，生鲜猪肉业务中品牌收入占比为24.74%。
4. 澳亚集团(02425.HK)发布公告，集团预期截至2023年12月31日止年度将取得综合亏损净额约人民币4.5亿元(单位下同)至5亿元，而截至2022年12月31日止年度的纯利约为1.58亿元(2340万美元)。
5. 希慎兴业(00014.HK)发布公告，公司预计，集团截至2023年12月31日止年度有机会取得约9亿港元的公司拥有人应占亏损，主要因投资物业公平值亏损约28亿港元所致。公平值亏损主要由于发展中的写字楼物业组合下半年的估值有所变动。
6. 药明康德(02359.HK)发布公告，药明康德注意到，有美国议员于2024年2月12日致函美国商务部、财政部和国防部，其内容有关公司。公司一向欢迎监管机构对我们所在行业的监管，我们公司过去亦多次成功通过美国政府的审查。但是，公司强烈反对针对我们公司的误导性指称、不确实认定和未经正当程序的预判行动。
国内外要闻
1) 国家发改委将会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境，切实解决民营企业发展困难，提振民营企业发展信心。国家发改委要求加快推进民营经济促进法立法进程，狠抓促进民营经济发展各项政策落实落地。完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。
2) 中国旅游研究院预计，2024年全国国内旅游收入将超过6万亿元，同比增长22%；国际旅游收入将实现1070亿美元，增长38%。国内和国际收入分别恢复至2019年105%和81%，复苏或将延续。
3) 安徽省首批城市房地产融资“白名单”项目贷款落地，合肥市通过国家信息平台上报首批26个“白名单”项目，已获得多家大行积极支持。目前，已审批授信约17.8亿元，贷款实际下发至项目1.6亿元。
4) 中国银行披露落实城市房地产融资协调机制情况。截至2月12日，中国银行已推进超过110个项目审批工作，合计金额约550亿元，其中，已审批完成项目共75个，合计金额近400亿元。
5) 美联储理事鲍曼表示，美联储在抗击通胀方面仍面临许多风险；现在预测美联储何时降息以及降息幅度为时过早；不认为在“近期”降息是合适的；当前联邦政策利率处于“适当位置”。
6) 美国1月CPI涨幅超预期。美国1月未季调CPI同比上涨3.1%，预期2.9%，前值3.4%；季调后CPI环比上涨0.3%，预期及前值均为0.2%；未季调核心CPI同比上涨3.9%，预期3.7%，前值3.9%；核心CPI环比上涨0.4%，预期及前值均为0.3%。数据公布后，美国短期利率期货交易员押注美联储6月之前不会降息，互换市场定价美联储2024年降息不到100个基点。
大行评级
1、麦格理：降阿里巴巴-SW(09988.HK)评级至“中性”，目标价降至84.2港元
2、摩根大通：维持ASMPT(00522.HK)“增持”评级，目标价上调至100港元
3、里昂：将华虹半导体(01347.HK)评级升至“跑赢大市”，目标价16.4港元
4、摩根士丹利：予永利澳门(01128.HK)“增持”评级，目标价上调12%至8.4港元
5、中信证券：维持百胜中国(09987.HK)“买入”评级，目标价432港元
作者：艾德证券期货研究部
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