美股晨報丨就美國內部經濟環境而言，美元匯率走勢取決於美聯儲貨幣政策和美國經濟基本面

大市綜述

在對1月行情的總結中，FAANMG對指數的推升作用功不可沒。月線上，微軟（MSFT.US）穩步創下新高，穀歌A(GOOGL.US)升勢較弱，卻也接近前期高點。

就美國內部經濟環境而言，美元匯率走勢取決於美聯儲貨幣政策和美國經濟基本面。過去兩年，在美聯儲激進加息、美國經濟從新冠疫情導致的衰退中復蘇的幫助下，美國資產投資回報率大幅提高，大量資金流入美國，推動美元走強。然而，隨著美聯儲政策轉向，且美國經濟增長放緩的預期持續存在，“強勢”美元的支撐因素減弱，美元或進入一段“疲軟期”。但由於包括歐盟和英國等在內的地區經濟情況均陷入低迷，美元跌幅或十分有限。

彭博經濟學家Stuart Paul說：“美聯儲政策制定者發出的過多鴿派信號增強了我們的預期，即政策制定者將在今年第一季度開始降息，以試圖實現軟著陸。”同時，高盛也在最新報告中預測，美聯儲將會在今年3月、5月和6月各降息25個基點，第三季度和第四季度均有一次25個基點的降息，總計五次。2023年11月，高盛曾預測美聯儲2024年只會在第四季度降息一次。

就美國內部經濟環境而言，美元匯率走勢取決於美聯儲貨幣政策和美國經濟基本面。

趨勢點評

2月6日，納斯達克綜合指數月K線圖顯示，指數沿BOLL布林線中軌連續上行，BOLL布林線中軌轉頭向上，開口擴大。從技術指標來看，買入成交量經歷大幅萎縮，值得注意。料想指數有繼續上行的可能，但若有所回落，則首先關注前期小幅震盪區間上沿，即14350.88點位的延長線能否給予指數有效支撐。

圖表 1 納斯達克指數月K線圖

數據來源：Wind資訊

公司簡訊精選

1) 美聯儲3月降息概覽-投行前瞻：美國銀行：預計美聯儲將在3月份首次降息，儘管1月份不會發出強烈信號，目前聲明中的加息傾向站不住腳，利率指引需再次改變，措辭或變得更加中性但稍顯寬鬆。同時，摩根大通：預計美聯儲將消除其緊縮傾向，並承認通脹取得深刻進展，但經濟需求方面的強勁表現提醒人們不要急於降息，預計美聯儲將在6月啟動寬鬆週期。

2) 美聯儲3月降息概覽-投行前瞻：澳新銀行：關注美聯儲是否會討論3月降息，降息若迫在眉睫，鮑威爾將發出信號，料美聯儲將在夏季開始降息，數據將決定轉向時機，但要警惕春季降息。同時，摩根士丹利：預計美聯儲將維持利率不變，從6月開始降息，2024年總共降息100個基點，2025年再降息200個基點，鮑威爾可能對通脹進展表達謹慎但積極的看法。

3) 美聯儲3月降息概覽-投行前瞻：德意志銀行：本次會議料將證實美聯儲已放棄緊縮傾向，並更激烈地開啟降息討論，鮑威爾將表示限制性立場將不得不維持一段時間，但官員確實預計今年會降息。

4) 特斯拉(TSLA.US)：知情人士稱，特斯拉將擴大在內華達州的電池生產，利用來自中國寧德時代公司的閒置設備開設一家小型工廠。特斯拉計畫從寧德時代購買設備，並將其安裝在斯帕克斯市（Sparks）。特斯拉將完全控制該設施，並承擔100%的成本，寧德時代的員工除了幫助安裝設備外，將不參與其中。這家小型工廠將為特斯拉的Megapack大電池產品生產電池。最初，該工廠的產量將有限，約為10GWH，如果專案進展順利，供應鏈能夠建立起來，就會擴大規模。該設施可能要到2025年才能投入使用。它最終可能占特斯拉在該地區(包括萊思羅普工廠)電池產量的20%左右。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚23:30擬發佈美國當周EIA原油庫存變動(桶）。

作者：艾德金融

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