2023-12-13
大市評述
美國11月CPI同比符合市場預期，但意外的是環比意外略升。從通脹數據上看，美聯儲不太可能在明年初轉向降息，但市場幾乎沒有改變對美聯儲降息時機的看法，依然維持極樂觀的情緒。週二三大股指創下年內收盤新高。
截至收盤，道指漲0.48%，納指漲0.70%，標普500指數漲0.46%，為連續4個交易日收漲並創下2022年1月以來的收盤新高。甲骨文(ORCL.US)績後首個交易日跌超12%，AMD(AMD.US)，英偉達(NVDA.US)均漲超2%。納斯達克中國金龍指數收漲0.44%，新東方(EDU.US)漲近5%，蔚來汽車(NIO.US)下跌5.2%，阿裏巴巴(BABA.US)微漲。
WTI 1月原油期貨收跌3.80%，報68.61美元/桶;布倫特2月原油期貨收跌3.67%，報73.24美元/桶。原油價格已七周連跌，OPEC及其盟國新採取的減產措施也未能讓油價止跌。最新跡象顯示供應仍然充足，油價繼續承壓。俄羅斯海運原油出口單周均值躍升至7月初以來最高，同時，美國一家政府機構對該國今年石油日均產量的預估較上月預測上調了3萬桶。月度合約之間的價差繼續顯示供應過剩。“期貨市場正試圖鞏固上周拋售所形成的底部，”BOK Financial Securities負責交易的高級副總裁Dennis Kissler表示。油價正邁向2018年以來最長周連跌紀錄，已較今年9月底高點下跌逾四分之一。
據FEDWATCH數據，當前有98%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率為92%；2024年3月份降息的概率為42%，即12/2024-1/3月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。同時，市場預計今年Q4、明年Q1、Q2將維持高利率水準（5.25%-5.50%），美聯儲最快明年Q2開始降息，全年降息4次左右約125BP。
熱點消息
美國11月份消費者價格意外上漲。美國11月消費者物價指數意外上升，同時潛在通脹走高，進一步證明美聯儲不太可能在明年初轉向降息。美國勞工統計局週二公佈，美國CPI在10月份持平後，於11月微升0.1%。CPI年率錄得3.1%，仍高於美聯儲2%的目標。高租金繼續推高潛在通脹。不過，由於第三季度租賃空置率升至兩年來的最高水準，而且還有大量公寓樓正在建設中，明年租金通脹可能會大幅放緩。
美債市場最准預測者：強勁反彈註定難以長久。高盛首席利率策略師Praveen Korapaty和稅務諮詢公司RSM的首席經濟學家Joseph Brusuelas雙雙預計，美國10年期國債收益率到明年年底將升至4.5%左右。BMO Capital Markets的Scott Anderson預計，2024年底的收益率會跟當前約4.2%的水準差不多。曾經參與調查的40位經濟學家和經濟學家中，只有上述三位準確預計到基準美國國債收益率今年年底會升至4%以上，接近當前水準。他們現在表示，交易員正在重蹈過去兩年的覆轍：他們低估了經濟實力和通脹壓力有可能會持續存在。
阿根廷銀行週二對客戶的匯率為1美元兌700比索，較上周收盤貶值45%。阿根廷央行網站公佈的數據顯示，阿根廷部分私人商業銀行12月12日對零售客戶提供的匯率為1美元兌700比索。部分私人商業銀行當天的零售匯率已較上周收盤水準貶值約45%。根據阿根廷央行網站的數據，如果納入阿根廷的公共銀行，週二零售匯率平均收盤價報1美元兌588比索。
聯合國呼籲加沙立即停火，拜登警告以色列正在失去國際支持。聯合國要求在加沙地帶立即實行人道主義停火。與此同時，美國總統拜登警告以色列，在與哈馬斯武裝分子的戰爭中“不分青紅皂白”地轟炸平民正在讓其失去國際社會的支持。由193個成員國組成的聯合國大會週二通過了一項呼籲停火的決議，153個國家投了贊成票，23個國家棄權。美國和以色列與其他八個國家一起投下反對票。
美國財政部長葉倫表示，美中關係改善的跡象以及合作領域的進展令她感到鼓舞。她指出，全球最大兩個經濟體需要在全球挑戰方面進行合作，比如幫助多個債務負擔不可持續的國家債務重組，以及應對氣候變化挑戰。葉倫還說，她相信通脹率正在“有意義地”下降，隨著通脹預期得到控制，完成緩解物價壓力的“最後一英里”工作應該不會特別困難。
個股新聞
微軟(MSFT.US)瞄準核能為人工智能提供電力。據報導，微軟正押注核能能夠滿足其巨大的電力需求。據微軟高管透露，微軟正在嘗試使用生成式人工智慧幫助簡化審批流程。在過去的六個月裏，微軟的一個團隊一直在用美國的核監管和許可檔訓練一個大型語言模型，希望能加快此類審批所需的文書工作，這可能需要數年時間，花費數億美元。在西方國家，昂貴的許可和建設過程仍然是建造小型模組化反應堆(SMR)的主要障礙。微軟正在與非營利組織Terra Praxis合作進行測試，以利用人工智慧加快這一進程。據後者創始董事兼聯席CEO Eric Ingersoll稱，人工智慧可以將新核電廠獲得批准所需時間減少多達90%。
施貴寶(BMY.US)與百利天恒子公司SystImmune達成高達84億美元的抗癌藥物許可協議。施貴寶表示，將支付SystImmune 8億美元的預付款以及高達5億美元的短期或有付款，以在美國共同開發和商業化後者的一種癌症治療藥物EGFRxHER3雙特異性抗體藥物偶聯物BL-B01D1。如果達到某些里程碑，SystImmune還有資格獲得高達71億美元的額外付款，使總潛在考慮金額高達84億美元。據瞭解，SystImmune是中國四川生物科技制藥企業百利天恒的全資美國子公司。通過其附屬公司，SystImmune將保留在中國大陸的獨家開發和商業化權利，而施貴寶將獲得淨銷售額的版稅。此外，施貴寶將負責世界其他地區的開發和商業化。在美國和中國大陸之外，SystImmune將根據淨銷售額獲得分層版稅。BL-B01D1目前正在全球多中心一期研究(BL-B01D1-LUNG101)中評估其在轉移性或不可切除的非小細胞肺癌患者中的安全性和有效性。
伯克希爾(BRK.A.US,BRK.B.US)繼續賣出惠普，持股比例降至5.2%。根據週一晚間發佈的一份監管檔，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司已將其持有的惠普(HPQ.US)股份減少至5.2%，在過去兩個月內共計減持了47%。消息傳出後，惠普股價週一盤後交易中下跌超過1%。過去兩個月該股上漲約15%。該集團此前曾在9月中旬至10月初連續9天拋售，將對這家印表機和PC製造商的押注降至10%左右。伯克希爾哈撒韋公司必須在出售後的兩個工作日內提交檔，因為它持有超過10%的惠普股票。目前伯克希爾仍持有5150萬股惠普股票，根據週一收盤價30.37美元計算，價值約16億美元。FactSet的數據顯示，這家總部位於奧馬哈的投資巨頭仍然是惠普的第三大機構股東，僅次於貝萊德(BLK.US)和先鋒集團。
作者：艾德金融
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