美股收評丨職位空缺數降至兩年新低，經濟有序降溫

大市評述

美國10月職位空缺數降至兩年半新低，勞動力市場在不斷降溫，預期經濟增長在滾動放緩，美債收益率大幅下跌。美國2年期國債收益率下跌7.5個基點，降至4.583%，10年期國債收益率下跌11個基點，降至4.176%，盤中一度下跌至4.163%，創9月1日以來最低水準。CME期貨數據博弈降息可能性會提前一個季度。

美國股市週二漲跌互現，就業數據強化美聯儲最快將於3月降息的押注。截至收盤，道指跌0.22%，納指漲0.31%，標普500指數跌0.06%。蘋果(AAPL.US)、英偉達(NVDA.US)收漲超2%。納斯達克中國金龍指數收跌1.5%，京東(JD.US)、愛奇藝(IQ.US)和鬥魚(DOYU.US)均跌超1%，蔚來汽車(NIO.US)收漲1.4%。比特幣漲超4.5%，報43921.5美元，再創階段新高；以太坊漲超1.7%，報2277.56美元。

受工業股和保險公司股上漲推動，及服務業的下滑態勢在11月份有所緩解，德國股市創下歷史新高、歷史新高！！收盤德國DAX指數攀升0.8%；泛歐STOXX 600指數收高0.4%。法國CAC 40指數收高0.74%。英國富時100指數收跌0.31%。

據FEDWATCH數據，當前有99%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率為87%；2024年3月份降息的概率為64%，即12/2024-1/3月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。同時，市場預計今年Q4、明年Q1、Q2將維持高利率水準（5.25%-5.50%），美聯儲最快明年Q2開始降息，全年降息4次左右。

熱點消息

歐洲央行調查顯示通脹預期持穩，經濟增長預期略微下滑。歐洲央行公佈10月份消費者預期調查顯示，歐元區消費者上個月的通脹預期保持穩定，而經濟增長前景則有所惡化。未來12個月的通脹預期中值為4.0%，未來三年的通脹預期中值為2.5%，均高於歐洲央行2%的目標。同時，未來12個月的經濟預期從上個月的下滑1.2%降至下滑1.3%。歐盟統計局數據顯示，由於能源價格上漲抵消了一系列商品價格的小幅下跌，歐元區10月生產者物價指數(PPI)環比上漲0.2%，但同比降幅減緩至9.4%。標普全球11月HCOB歐元區綜合PMI從10月的46.5升至47.6，為7月以來最高。服務業PMI從10月的47.8升至48.7。雖然企業活動的下滑態勢有所緩解，但仍指向歐元區第四季經濟將再次萎縮，因為占主導地位的服務業持續需求不振。德國11月服務業PMI終值從10月的48.2上升至49.6，綜合PMI指數從10月的45.9升至11月的47.8。法國11月服務業PMI終值為 45.4，幾乎與初值45.3持平，綜合PMI終值為44.6點，略高於初值44.5。

美國10月份JOLTs職位空缺數量下降。美國在10月份的JOLTs職位空缺數量下降至873.3萬，低於930萬的預期值，是自2021年3月以來的最低點。這一趨勢顯示出原本緊張的勞動市場可能正在放鬆。10月份，JOLTs職位空缺下降了61.7萬，降幅為6.6%，使得每位失業者平均可找到1.34個職位，這一比例是自2021年8月以來的最低水準，幾乎回到了疫情前的狀態，遠低於幾個月前的1比2比例。9月份的數據也被下修，從955萬修正為935萬。在美國10月份的整體招聘數據中，招聘人數略有下降至590萬，而離職人數小幅上升至560萬。其中，自願離職的人數約360萬，略低於上月，為2021年3月以來的第二低水準，顯示出美國人找工作的信心有所下降。裁員和解雇的人數約160萬，基本持平。自願離職率的升高通常意味著勞動市場緊張，員工有信心離開現有工作尋找更好的機會，反之亦然。數據還顯示，大多數行業的職位空缺數量都有所下降，其中教育和醫療服務行業的減少最為顯著，分別減少了23.8萬和21.7萬。休閒服務業減少了13.6萬，零售業減少了10.2萬。

貝萊德：美國市場2024年波動將加劇，對美聯儲的降息押注可能落空。貝萊德稱，市場對明年降息幅度的押注可能過度樂觀，建議減持較長期債券。一些交易員正為美聯儲最早於第一季度開始降息做準備，而貝萊德策略師預計要到年中才會開始放寬政策。策略師稱，這些希望存在落空的風險，利率上升和波動加劇是新機制的特點。“市場在對軟著陸的希望和對經濟衰退的擔憂之間搖擺不定，”他們寫道，“這沒有抓住要點。經濟正在擺脫疫情影響恢復正常，並受到結構性驅動因素的影響。由此產生的週期性敘事與結構性現實之間的脫節進一步加劇了市場波動。”

在穆迪調降中國評級展望之際，中國國有大行加碼助穩人民幣走勢。兩位消息人士表示，中國國有大行在掉期市場繼續賣出美元/人民幣長端掉期，並在即期市場上拋售，助穩人民幣兌美元即期匯價。而就在臨近尾盤之際，穆迪宣佈調降中國評級展望至“負面”。消息人士猜測，大行此舉的目的是助力人民幣升值，以鼓勵客盤年底結匯。一位消息人士提到，穆迪的決定公佈後，大行的操作“更堅決”。穆迪調降中國評級展望後，中誠信國際稱維持中國主權信用等級AA+g ，評級展望為穩定。

個股新聞

英偉達(NVDA.US)CEO稱將在日本建半導體工廠網路。英偉達公司CEO黃仁勳週二表示，該公司將與日本公司合作，在日本建立一個半導體工廠網路，以滿足對人工智慧GPU晶片的需求。黃仁勳在與日本經濟大臣西村康稔的會晤中致開幕詞說：“日本擁有所有的技術專長和工業能力，可以在日本創造自己的人工智慧。”他說，英偉達將幫助日本培育更多的人工智慧初創企業。此前一天，黃仁勳在會見日本首相岸田文雄時說，對英偉達GPU的需求很高，但他將盡最大努力優先考慮對日本的供應。

禮來(LLY.US)旗下減肥藥物Zepbound在美上市。禮來週二宣佈，其減肥藥物Zepbound(Tirzepatide，替爾泊肽)在美國上市。據悉，六劑Zepbound的標價為1059.87美元，相較諾和諾德(NVO.US)旗下減肥藥Wegovy的售價低了約20%。11月8日，美國食品藥品監督管理局(FDA)批准禮來旗下商品名為Zepbound的注射液用於肥胖(BMI指數為30或更高)或超重(BMI指數為27或更高)且至少有一個與體重相關疾病(例如高血壓、2型糖尿病或高膽固醇)的成人的長期體重管理。數據分析公司GlobalData此前的一份報告顯示，到2031年，禮來減肥藥Zepbound在美國的銷售額將達到41億美元，這將大約是諾和諾德旗下Wegovy屆時預計的銷售額的一半。GlobalData制藥行業高級分析師Sara Reci指出：“Zepbound是禮來第一款針對肥胖症的藥物，它的獲批將加劇對諾和諾德作為黃金標準療法的競爭。”他補充稱：“預計諾和諾德和禮來之間對減肥藥市場份額的競爭將非常激烈，值得關注。”

IBM(IBM.US)推出全新模組化系統，擬於2033年適用大型體系。美國老牌科技巨頭IBM當地時間週一展示了全新的量子計算晶片以及量子電腦器，該公司表示，希望這些全新的晶片和機器能夠在10年後成為更大型的應用體系的基石。IBM官方博文稱，IBM展示了一種新方法：將晶片連接到機器內部，再將部分量子機器連接到一起，以此來形成全新的模組化系統，使規模的擴展不受物理條件限制，當與新的糾錯碼相結合時，可以在2033年前生產出引發全球關注的全新量子電腦。

作者：艾德金融

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