美股晨報丨降息預期大行其道，明年5月或啟動降息

大市綜述

隔夜美股三大指數高開低走，反觀道指起伏較大。FAANMG全數收跌，奈飛(NFLX.US)收跌0.38%、亞馬遜(AMZN.US)收跌0.48%、蘋果(AAPL.US)收跌0.54%、微軟(MSFT.US)收跌1.01%、穀歌A(GOOGL.US)收跌1.61%、Meta Platforms(META.US)收跌2.00%。

亞馬遜公司正聚焦於生成式人工智慧賽道，其雲計算部門本周於全球大會上推出了晶片、AI工具等一系列產品。具體而言，在此次大會上公司推出了更新後的自研通用伺服器晶片Amazon Graviton 4和用於機器學習的訓練、推理的晶片Amazon Trainium 2。據悉，Graviton 4較Graviton 3的性能提升高達30%、獨立核心增加50%以上、記憶體帶寬提升75%以上，為在Amazon EC2上運行的工作負載提供更優的性能和能效。

“降息通常發生在經濟糟糕的時期”、“央行政策制定者不會為了降息而降息”。歷史數據表明，若符合市場預期，美聯儲於2024年內開始大幅降息，很可能是在美國經濟大幅放緩、失業率上升的背景下進行的，而這反過來又會降低通脹。但放鬆政策、啟動降息需要合適的理由，即使真的啟動，也大概率會緩慢進行，除非出現意外，美聯儲被迫採取更激進的行動。聯邦基金期貨目前顯示，美聯儲明年可能會降息5次、每次25個基點，較前期美聯儲官員講話中表明的次數要多一次。

而從債券市場的數據來看，與美聯儲利率預期關聯最為緊密的2年期美債收益率，目前已經跌至六月以來的最低水準。美國商務部近期公佈的報告顯示，美國第三季度的國內生產總值（GDP）修正值為同比增長5.2%，高於初次預估報告的4.9%，也高於接受道瓊斯調查的經濟學家預測的5%。數據上調主要源於非住宅固定投資的增加（包括結構、設備和知識產權）。不過，事實上該數據並未能打消市場對美聯儲已結束本輪緊縮週期，同時明年上半年就將開啟降息週期的猜測。

降息預期大行其道，明年5月或啟動降息。

趨勢點評

11月29日，納斯達克綜合指數1小時K線圖顯示，指數跳空高開突破上方壓力線14312.96點位後未能成行，迅速落回至壓力線下方，維持窄幅震盪。從技術指標來看，EMA20日均線已無力支撐指數震盪走勢；EMA60日均線略有走平；BOLL布林線軌道繼續走平；買入成交量顯著放大；MACD死叉，綠柱未有放量；KDJ死叉，三線發散。料想，指數短期內不排除有觸底反彈的可能，關注下方支撐位，即BOLL布林線下軌的14215.47點位能否為指數提供有效支撐。

圖表 1 納斯達克指數1小時K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報公佈

Marvell(MRVL.US)、克羅格(KR.US)、Ulta美容產品公司(ULTA.US)等公司擬發佈財報業績。

公司簡訊精選

1) 美聯儲加息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為95.8%，加息25個基點的概率為4.2%。到明年2月維持利率不變的概率為92.0%，累計降息25個基點的概率為4.0%，累計加息25個基點的概率為4.0%。

2) 美國汽車產業：美國汽車工人聯合會（UAW）發起針對至少13家汽車製造商的工會化組織運動，目標包括特斯拉(TSLA.O)、豐田汽車(TM.N)、大眾和Rivian(RIVN.O)。UAW表示，如果一家汽車工廠70%的工人在網站上簽名加入工會，並有一個組織委員會，UAW將尋求認可或要求工會代表選舉投票。

3) 蔚來汽車（NIO.US）：繼長安汽車、吉利控股分別與蔚來汽車就換電業務達成合作後，蔚來換電業務的下一個潛在合作夥伴或為江淮汽車。對此，蔚來方面尚未作出回應。今日，吉利控股與蔚來簽署換電戰略合作協議，雙方將在換電電池標準、換電技術、換電服務網絡建設及運營、換電車型研發及定制、電池資產管理及運營等多個領域展開全面合作。

4) 全球存儲晶片產業：存儲晶片大廠減產保價策略奏效，Q4合約價報價優於市場預期，DDR5上漲15～20％，DDR4上漲10～15％，DDR3上漲10％，漲幅優於原先預估的5～10％ ；NAND每家平均漲至少20～25％，漲幅更大。另外，三星對DRAM正常報價，但在NAND部分，暫停報價、也不出貨，最新報價仍待觀察。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚21:30擬公佈美國10月PCE/核心PCE物價指數月度環比數據。

2. 今晚21:30擬公佈美國上周初請失業金人數。

3. 今晚22:05美國紐約聯儲主席、FOMC常任票委威廉姆斯。

4. 今晚23:00擬公佈美國10月季調後成屋簽約銷售月度環比數據。

作者：艾德金融

免責聲明：通過本文發佈給閣下的數據包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，杠杆，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德金融及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德金融及發佈者不承擔任何責任。此信息不得於中國境內就任何目的複製或轉發。

本網頁的內容通過一套繁簡字體轉換軟體（該軟體），由簡體中文版轉換成為繁體中文版，當中並不涉及香港特區與內地的用詞及語句的對應轉換。艾德不會就該軟體欠妥之處承擔任何法律責任，亦不會就其品質及性能作出任何擔保。在任何情況下，使用者都不應視本網站內容的繁體中文版為其簡體中文版的對應版本；艾德無需就該軟體對其用途的恰當性、其品質或可商售性承擔任何該等明示或隱含的、法定或非法定的法律責任。

如果你將本網頁的內容或網址傳送予第三者，你承諾會將本免責聲明同時傳送予該第三者，並保證該第三者在流覽本網站的內容之前同意接納本免責聲明。