美股晨報丨加息週期迫使美聯儲巨額虧損，德意志銀行預測美聯儲明年降息175個基點

大市綜述

隔夜美股三大指數平開低走，盤中震盪劇烈。FAANMG多數收跌，僅有亞馬遜(AMZN.US)收漲0.67%、微軟(MSFT.US)收漲0.31%。而奈飛(NFLX.US)收跌0.08%、蘋果(AAPL.US)收跌0.09%、穀歌A(GOOGL.US)收跌0.20%、Meta Platforms(META.US)收跌1.04%。

歐盟反壟斷監管機構週一表示，亞馬遜斥資14億美元收購機器人真空吸塵器製造商iRobot可能會擠掉其線上市場上的競爭對手。歐盟委員會在一份聲明中表示，亞馬遜可能有能力和動機通過採取幾種旨在阻止競爭對手在亞馬遜的線上市場上銷售機器人真空吸塵器(RVCs)和/或降低其進入亞馬遜線上市場的機會的取締策略。該委員會向亞馬遜發出了一份反對聲明，詳細說明了它所關注的問題，要求其提供補救措施。亞馬遜表示，它正在與委員會合作解決其關注的問題。

美國聖路易斯聯儲近期發佈的一項研究表明，美聯儲還需要近4年的時間才能填補上其歷史性的經營虧損，並開始重新向美國財政部上繳利潤。這些虧損正是美聯儲加息週期的“代價”。在本輪加息週期中，美聯儲將聯邦基金利率目標區間累計大幅上調了525個基點，同時還縮減了資產負債表的規模。在這兩項政策的疊加作用下，美聯儲於2022年9月開始錄得虧損，主要標記於資產負債表上的一個名為“遞延資產”的會計條目上，預計或將需要四年時間才能填補該窟窿。

而在降息預期上，德意志銀行也加入大行之列。其表示，隨著美國經濟在明年上半年步入溫和衰退，美聯儲的降息幅度將超過市場目前的預期。其經濟學家預計2024年將降息175個基點，美聯儲將在2024年6月的會議上首次降息50個基點，隨後在今年剩餘時間內進一步降息125個基點。

加息週期迫使美聯儲巨額虧損，德意志銀行預測美聯儲明年降息175個基點。

趨勢點評

11月27日，納斯達克綜合指數1小時K線圖顯示，指數繼續於14320.75點位和14139.62點位的阻力和壓力線之間震盪，但振幅有所減弱。從技術指標來看，指數受EMA20日均線支撐；BOLL布林線中軌略有上行，開口縮小；賣出成交量顯著放大；MACD死叉，綠柱無明顯放量；KDJ死叉，但方向未明。料想，指數將下破BOLL布林線中軌，EMA20日均線或無力繼續形成支撐，關注下方第一支撐位，即BOLL布林線下軌的14203.12點位和第二支撐位，即14142.74點位的壓力線能否形成有效支撐。

圖表 1 納斯達克指數1小時K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報公佈

財捷集團(INTU.US)、拼多多(PDD.US)、工作日公司(WDAY.US)、CrowdStrike Holdings(CRWD.US)、慧與(HPE.US)、美國網存公司(NTAP.US)等公司擬發佈財報業績。

公司簡訊精選

1) 法拉第未來(FFIE.US)：賈躍亭通過實名認證微博表示，Faraday Future（FF）中東戰略發佈會圓滿舉辦後的72小時內，公司已收到了超過300臺FF91 2.0 Futuristai Falcon限量版免訂金預訂。接下來，FF將陸續啟動“FF All Hyper全球賽道征服者計畫”之征服阿布扎比Yas marina賽道、中東塔尖人群“開發者共創計畫”以及阿聯酋市場SOD1交付等中東戰略落地執行計畫。

2) 蘋果(AAPL.US)：蘋果供應鏈已開始準備二代Vision Pro的生產計畫。第二代Vision Pro將有4款機型，其中2款已經確定：一款將與第一代一樣針對高階市場，另一款則為平價版，蘋果目標將平價版的BOM（物料清單）成本，壓縮到第一代產品的50%。第二代Vision Pro將於2024年二季度開始打樣，按照進度，最快有望於2025年下半年問世；且蘋果也在同步開發AR眼鏡。

3) 美聯儲加息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為96.8%，加息25個基點的概率為3.2%。到明年2月維持利率不變的概率為88.8%，累計加息25個基點的概率為10.9%，累計加息50個基點的概率為0.3%。

4) 美股IPO市場：據華爾街日報報導，線上快時尚公司希音（Shein）已秘密申請在美國上市，這可能是多年來規模最大的首次公開募股（IPO）之一。知情人士稱，高盛、摩根大通和摩根士丹利已被聘為此次發行的主承銷商，Shein可能在2024年進行IPO。Shein在5月份的一輪融資中估值約為660億美元，其可能在IPO中尋求更高的估值。

5) 特斯拉(TSLA.US)：特斯拉一位高管表示，該公司將於美國東部時間11月30日(週四)下午1點(北京時間週五淩晨2點)在德克薩斯州的超級工廠舉行備受期待的Cybertruck交付活動。特斯拉投資者關係副總裁馬丁.維查(Martin Viecha)在X平臺上發帖稱，他注意到有人誤以為這次活動將在晚上舉行，因此作出這一澄清。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚23:00美國11月咨商會消費者信心指數。

2. 今晚23:05美聯儲理事沃勒擬發表講話。

3. 今晚23:45美聯儲理事、2019年FOMC票委鮑曼擬發表講話。

作者：艾德金融

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