美股晨報丨利率市場對美聯儲明年降息的預期正大幅升溫，但美元指數多頭仍連續增持

大市綜述

隔夜三大指數高開，震盪劇烈。FAANMG多數收漲，奈飛(NFLX.US)收漲2.96%、穀歌A(GOOGL.US)收漲0.75%、蘋果(AAPL.US)收漲0.30%、微軟(MSFT.US)收漲0.04%、Meta Platforms(META.US)收跌1.07%、亞馬遜(AMZN.US)收跌1.78%。

據最新13F檔，全球最大對沖基金橋水公佈了三季度最新持倉情況。截至9月30日，橋水的持倉總市值達到165.45億美元，較第二季度末的161.9億美元規模小幅提升。在第三季度的持倉中，橋水新進130個標的，增持388個標的，清倉86個標的，減持215個標的。其重倉的標的按份額依次為：可口可樂、Costco、百事可樂、沃爾瑪。

目前利率市場對美聯儲明年降息的預期正大幅升溫，市場開始押注美元指數持續的牛市或將終結。T.Rowe Price和富達國際等多家知名機構近期表示，雖然美元本周剛剛經歷逾一年來的最大單日跌幅，但美元牛市是否終結尚不好說。

其預計美國相對於其他主要經濟體的增速及更高的利率仍將會支撐美元，甚至認為美聯儲不會於明年降息。從持倉數據來看，雖然近幾周有關美聯儲鴿派轉向的押注明顯升溫，但一些美元多頭仍然持倉。美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，對沖基金當前在美元多頭陣營中正佔據顯要位置，連續第八周增持多頭頭寸，創下逾兩年來最長的連續增持記錄。

利率市場對美聯儲明年降息的預期正大幅升溫，但美元指數多頭仍連續增持。

趨勢點評

11月15日，納斯達克綜合指數1小時K線圖顯示，指數跳空高開後進入小幅震盪區間，貼近14122.41點位的前期壓力位行進。從技術指標來看，EMA5/10日均線走平，後者為指數提供支撐；BOLL布林線中軌上行；賣出成交量明顯放大；MACD死叉，但綠柱無量；KDJ死叉，三線發散。料想，短期內指數或繼續維持震盪，但走勢可能偏弱。關注下方第一和第二支撐位，即EMA10日均線的14095.64點位和BOLL布林線中軌的14009.50點位能否對指數形成有效支撐。

圖表 1 納斯達克指數1小時K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報公佈

沃爾瑪(WMT.US)、應用材料(AMAT.US)、科帕特（CPRT.US）、羅斯百貨（ROST.US）等公司擬發佈財報業績。

公司簡訊精選

1) 蘋果(AAPL.US)：摩根士丹利預估，本季iPhone出貨量將達7500萬只，環比增長50%，其中iPhone 15系列約6200萬只、iPhone 14系列1000萬只、iPhone SE約300萬只；下半年iPhone 15系列總體出貨將達8300萬只。

2) 美聯儲加息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為100%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為0%。到明年1月維持利率不變的概率為100%，累計加息25個基點概率為0%。

3) 微軟(MSFT.US)：公司公佈了其人工智慧助理工具Microsoft 365 Copilot新增的一系列功能。當在協作工具Microsoft Teams中使用時，Copilot將能夠通過“智能重述”功能在工作會議上做筆記，記錄引述，以及總結想法和關鍵點。在Microsoft Outlook中，Copilot將幫助用戶準備會議，“梳理邀請細節、相關電子郵件和相關文檔，構建綜合摘要”，並使他們能夠創建電子郵件線程摘要和安排會議。其他服務的新功能包括為客戶提供快速查找Word文檔更改的選項，並通過人工智慧生成的圖像來提供PowerPoint中企業品牌資產的潛在修改想法。

4) 英偉達(NVDA.US)、AMD(AMD.US)：英偉達宣佈在微軟azure上推出面向全球企業和初創企業的生成式人工智慧代工服務。AMD宣佈為微軟的客戶帶來了新的人工智慧和計算能力。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚19:30美聯儲理事庫克擬發表講話。

2. 今晚20:10美聯儲金融監管副主席巴爾擬發表講話。

3. 今晚21:30擬發佈美國上周初請失業金人數。

4. 今晚21:30擬發佈美國11月費城聯儲製造業指數。

5. 今晚22:25美國紐約聯儲主席、FOMC常任票委威廉姆斯擬發表講話。

6. 今晚23:00美聯儲理事克羅茲納擬發表講話。

7. 今晚23:30美聯儲理事沃勒擬發表講話。

8. 今晚23:35美聯儲金融監管副主席巴爾擬發表講話。

作者：艾德金融

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