2023-10-12
大市評述
日內港股延續反彈，收復18000點，截至收盤，恒生指數報18238.21點，上漲345.11點，漲幅1.93%，大市成交額1011.19億港元。板塊方面，地產代理、其他金屬及礦物、玩具及消閒用品板塊領漲，貝殼-W(02423.HK)收漲4.38%，報44.1港元；油氣生產商、多元化零售商、半導體板塊領跌，上海復旦(01385.HK)收跌8.84%，報14.44港元。
汽車股延續漲勢，長城汽車(02333.HK)漲超8%，吉利汽車(00175.HK)漲近4%，比亞迪股份(01211.HK)漲超3%。乘聯會數據顯示，9月乘用車市場零售達到201.8萬輛，同環比增長5.0%；新能源乘用車市場零售74.6萬輛，同比上漲22.1%，環比上漲4.2%。乘聯會指出，“金九銀十”效應應該會出現，超長的“十一”假期以及過往大型旅遊景點摩肩接踵的火爆場景，包括全國範圍內相對涼爽的金秋氣候，都將促進周邊遊、自駕遊成為出行移動的購車需求。
權重方面，藥明生物(02269.HK)收漲5.75%，報49.65港元。法巴發佈研報稱，藥明生物被嚴重低估，公司過去八年的複合年增長率為61.4%，預計未來三年複合年增長率約為29%。該行指公司旗下201億美元的未來訂單總收入也支持了該行對公司增長前景預測。該行予藥明生物“買入”評級，合理價值預測為每股76.8港元。
個股異動
1. 富智康集團(02038.HK)收漲14.29%，報0.72港元。10月8日晚，華為集團官方帳號發佈闢謠聲明，稱：“網傳‘華為發佈聲明拒絕富士康代工請求’純屬造謠，造謠者毫無根據，無事生非，在多個平臺、帳號推送相同資訊擴散，請勿信勿傳，果斷舉報。
2. 海信家電(00921.HK)收漲12.68%，報21.5港元。海信家電公佈2023年前三季度業績預告，報告期歸屬於上市公司股東的淨利潤盈利人民幣23.57億元–24.66億元，比上年同期增長120%-131%。
3. 贛鋒鋰業(01772.HK)收漲10.39%，報34港元。碳酸鋰主力合約觸及漲停，漲幅6.97%，現報164950元/噸。據悉，目前碳酸鋰上游庫存量不高，疊加鹽廠減產、進口下降及企業挺價的背景下，碳酸鋰現貨市場流通量趨緊。
4. 建設銀行(00939.HK)收漲8.11%，報9.73港元。國家隊出手增持銀行股。10月11日晚間，農業銀行、中國銀行、建設銀行、工商銀行四大行集體公告稱，公司控股股東中央匯金投資有限責任公司在當日增持了該行A股股份，並擬在未來6個月內繼續在二級市場增持。
5. 建滔積層板(01888.HK)收漲6.94%，報6.01港元。中信證券表示，2023Q3期間，覆銅板上游主要原材料銅、玻纖、環氧樹脂價格基本企穩，迎來邊際漲價。覆銅板出貨量恢復成長，價格企穩並從部分料號開啟緩步漲價週期，催化板塊估值修復。
6. 嘉裏物流(00636.HK)收漲6.39%，報7.33港元。消息面上，中國物流與採購聯合會日前公佈9月份中國電商物流指數，電商物流需求明顯改善，電商物流企業供給能力和效率穩步提高，多項指標創年內新高。9月份中國電商物流指數為112.3點，比上月提高1.2點。電商物流總業務量增速由降轉升。
7. 中海物業(02669.HK)收跌14.81%，報7.25港元。中海物業擬不超9.5億港元購買Project Supervision全部股權。
熱點新聞
1. 【英國8月GDP小幅反彈，Q3經濟萎縮憂慮仍存】英國8月份經濟小幅反彈，但未能緩解人們對第三季度產出將萎縮的擔憂。英國國家統計局週四公佈的數據顯示，國內生產總值(GDP)環比增長0.2%，符合市場預期，7月份經修正後為萎縮0.6%。
2. 【集邦諮詢：矽片跌價讓利勢在必行，電池組件承壓利潤減薄】據集邦諮詢研究顯示，本周矽料交易情緒冷清，價格暫穩，但部分二線料企下調N型料價格等零星跡象已表示矽料價格正駛入跌價通道。本周矽片價格全線下行，大小廠價差維持在0.1元/W左右，下游採購需求縮量，上游成本端支撐乏力下，矽片價格或將跌勢難止。本周電池片報價較為混亂，但整體報跌為主，當下成本端已無支撐，且下游需求不足情況下，電池片價格仍有下探空間。本周組件價格下探，P型G12跌幅1.63%，P型M10跌幅0.83%，但跌勢未止，仍有下行空間。
3. 【廣州：力爭五年內全市新增上市高企100家】廣州市地方金融監督管理局等五部門12日聯合印發《廣州市加大力度支持科技型企業融資的若干措施》。《若干措施》明確提出，增強資本市場服務功能。要加快推進廣州企業上市高質量發展“領頭羊”助力產業領跑行動計畫，實施高企上市倍增行動工作方案，力爭五年內全市新增上市高企100家。
4. 【證監會：繼續推動更多數字技術應用，推進資本市場數位化轉型】證監會科技監管局副局長蔣東興10月12日在2023中國數字金融論壇上表示，經過30餘年的發展，資本市場已經具備了比較好的資訊化基礎，當前面臨著充分利用新一代資訊技術向智能化轉型的挑戰。下一步，證監會將繼續推動更多數字技術應用，推進資本市場數位化轉型，增強金融服務實體經濟能力，為加快建設一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
5. 【摩根士丹利：上調今年內地網路遊戲收入增長預測至15%】摩根士丹利發表報告引述伽瑪資料顯示，8月內地網路遊戲收入兩年年均複合增長率維持穩定於7%，相對於7月增長8%，並較第二季增長2%，較第一季跌6%有所改善，主要受手遊收入推動。該行將今年內地網路遊戲收入增長預測，由按年升10%上調至15%，當中手遊收入預測按年增長20%；並預期下半年增長加快。
大行評級
1. 花旗發佈研究報告稱，基於2024年30倍市盈率，予舜宇光學(02382.HK)目標價65.6港元，維持“中立”評級。公司2024年盈利預期合理，但估值仍處於25-30倍市盈率範圍內，可能會限制進一步上漲。
2. 高盛發佈研究報告稱，預計網易-S(09999.HK)第三季收入同比增17％至286億元人民幣，當中遊戲收入料增23%，盈利擴張步伐堅定，淨利潤料達74億元人民幣，較市場普遍預測高約7%。同時預期，網易第四季收入增速將進一步加快至20%，EBIT料增64%。報告維持其目標價200港元，評級“買入”。
3. 摩根士丹利發佈研究報告稱，舜宇光學(02382.HK)受到下半年高基數影響，今年9月車載鏡頭出貨量增長放緩，但首九個月，增速仍超越全年目標(同比升15％)，予“增持”評級，目標價90港元。
4. 野村發佈研究報告稱，維持中海物業(02669.HK)“買入”評級，新收購帶來不確定性，目標價13.2港元。公司向姊妹公司中國建築興業(00830.HK)收購工程諮詢業務，作價不逾人民幣9.5億元，以收購專案2021至2022年平均盈利計算，往績市盈率15.3倍，以2023年保證盈利不少於人民幣5000萬元計算，預測市盈率19倍，作價偏高。
5. 富瑞發佈研究報告稱，將舜宇光學(02382.HK)評級由“持有”升至“買入”，上調2023年至2026年收入預測2%，EBIT則上調5%，並將其目標價由64.3港元上調至77港元。該行保守估計公司全年手機鏡頭及手機鏡頭模組毛利率不會進一步改善，將大幅低於2021年水準。
作者：艾德金融研究部
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