美股收評丨美元創十個月新高，年內加息概率下降

大市評述

10年期美債收益率日內最高漲11個基點至4.55%，刷新2007年10月18日以來最高；30年期美債收益率漲14個基點至4.66%，創2011年4月來最高；美元升破106至十個月最高，美國經濟前景好於歐盟，預計美元今年將保持強勢。華爾街繼續消化歐美央行貨幣政策指引“在更長時間維持高利率”，穆迪警告美國政府下周關門將損害信用評級。

截至收盤，道指漲0.13%，納指漲0.45%，標普500指數漲0.40%。納斯達克中國金龍指數收跌1.1%，理想汽車(LI.US)跌近10%，領跌成分股，蔚來汽車(NIO.US)收盤跌幅收窄至2.2%。

據CME數據，當前有81.52%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率為60.88%；2024年1月份停止加息的概率為57.10%，即9/11/2024-1月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。當前市場預計今年Q4，明年Q1、Q2將維持高利率水準，美聯儲最快將於明年Q3開始降息。據Factset數據，80%的標普500成份股半年報超預期，顯示大部分企業已適應了利率高企的營商環境，我們重申中長線投資者宜把握寬幅振盪時期的建倉機會，建議關注納指100ETF、標普500指數ETF、或FAANMGT等核心優質資產。

熱點消息

通脹風險仍然偏高，利率可能更長時間保持在高位。芝加哥聯儲主席古爾斯比週一表示，通脹持續高於美聯儲的目標是更大的風險，“感覺”利率將比市場預期的時間更長地保持在較高水準。古爾斯比在接受媒體採訪時表示，我們必須將通脹率恢復到2%，我們正在努力實現這一目標。美聯儲需要“隨機應變”，看是否需要進一步加息。他指出，圍繞美聯儲當前政策階段的爭論將不再是“他們將再加息多少個基點”，而將轉變為“需要將利率維持在峰值水準多長時間”。古爾斯比補充道，雖然美聯儲一直在加息，但美國仍然有可能避免經濟衰退。“我一直稱這是一條黃金之路，我認為這是可能的，但風險很大，道路漫長而曲折。”他指出，上個月的失業率為3.8%，仍然非常接近去年的水準，當時的通脹率是現在的兩倍多，美聯儲剛剛開始積極的緊縮行動。古爾斯比強調，在通脹達到2%之前無法改變目標，如果美聯儲削弱目標並放棄，那就違背了設立目標的初衷。

穆迪警告：政府停擺將對美國信用評級產生負面影響。當地時間9月25日，國際評級機構穆迪投資者服務公司(Moody’s)表示，美國政府如果在月底前無法通過支出法案而停擺，將對美國的信用評級產生負面影響。穆迪當天表示，政府停擺將凸顯美國的機構和治理實力的薄弱。但是穆迪稱，停擺不太可能對美國的債務償還能力產生重大影響，預計政府停擺的時間將較為短暫，對政府的干擾有限。

歐中經貿高層對話緩解貿易憂慮，同意恢復對話並建立爭端解決機制。歐盟同意恢復對話並建立爭端解決機制，以在經濟問題尚未解決的情況下繼續參與中國的“成功故事”，但並未停止貿易救濟措施，儘管中國政府敦促其保持克制。歐盟執委會副主席東布洛夫斯基對中國國務院副總理何立峰表示，“歐盟企業希望成為中國成功故事的一部分，這就是為什麼我們花時間討論營商環境很重要。”何立峰在北京釣魚臺國賓館舉行的聯合新聞發佈會上表示：“期盼歐盟在使用貿易救濟方面展現節制，穩定中歐貿易發展預期。”

美國將11家中國公司列入實體清單，指其為俄在烏戰爭提供無人機零部件。美國拜登政府對11家中國公司和五家俄羅斯公司實施了新的貿易限制，指責其中一些公司為俄羅斯在烏克蘭的戰爭提供無人機零部件。美國商務部將包括芬蘭和德國公司在內的28家公司列入了貿易清單，這使得美國供應商更難向這些公司出口技術。其中九家公司，包括中國的Asia Pacific Links和俄羅斯的SMT-iLogic公司，據稱參與了一項計畫，為之前被列入清單的特種技術中心提供無人機零部件，供俄羅斯聯邦武裝力量總參謀部情報總局使用。

個股新聞

特斯拉(TSLA.US)將擁有90%的電動汽車市場份額。全球股票研究公司(Global Equities Research)表示，預計特斯拉將擁有電動汽車市場90%的份額。在2023年第三季度，弗裏蒙特工廠的停產時間可能只有4天，而不是我們預期的3周。在2023年第二季度的財報電話會議上，馬斯克提到工廠停產是為了重新調整。與本田和豐田相比，特斯拉的市場份額正在增加，而且這一趨勢越來越強。只有擁有超級工廠規模的公司才能在這一行業茁壯成長，而只有特斯拉擁有超級工廠，預計其最終將擁有電動汽車市場90%的份額。

百度(BIDU.US)發佈首個量子領域大模型。據百度官微消息，9月23-24日，2023量子產業大會在安徽合肥召開。百度量子計算研究所所長段潤堯帶來百度量子軟硬體和解決方案等方面的最新成果，重磅發佈首個量子領域大模型，及百度量子助手和量子寫作助手兩大AI原生應用。據介紹，只需輸入6個變數，量子寫作助手可在5分鐘內撰寫一篇13000字元合格式要求的專利文檔。

理想汽車(LI.US)第50萬輛量產車下線。據理想汽車微博消息，2023年9月25日，理想汽車第50萬輛量產車在理想汽車常州智能製造基地下線，該車為品牌旗下家庭五座旗艦SUV——理想L7。自2019年11月首輛理想ONE下線起，理想汽車歷時47個月實現50萬輛量產車下線，成為國內首家達成這一成績的新勢力車企。從第40萬輛量產車下線到第50萬輛量產車下線，理想汽車僅用了100天時間。

作者：艾德金融

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