美股收評丨10期美債新高回落，華爾街消化聯儲鷹派前景

大市評述

上周五三大指數震盪收低，華爾街逐步消化美聯儲鷹派的前景，標普500指數自3月份以來首次跌破100日移動均線。十年期美債收益率2007年來首次升破4.5%，連續第四日創2007年來新高。

截至收盤，道指跌0.31%，納指跌0.09%，標普500指數跌0.23%。金龍指數收漲2.87%。福特汽車(F.US)收漲1.97%，通用汽車(GM.US)跌0.40%，Stellantis(STLA.US)漲0.16%，此前UAW表示將擴大針對通用和Stellantis的罷工，福特勞資談判取得進展暫時倖免。Arm(ARM.US)收跌1.61%，報51.32美元，本周累跌15.52%。Instacart(CART.US)收跌2.12%，報30.00美元，本周(美國IPO首周)整體持平。

本周美股三大股指均錄得跌幅，道指累跌1.89%，標普500指數跌2.93%，納指跌3.62%。標普500指數與納指均為連續第三周下跌。

據CME數據，當前有74.5%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率為59.3%；2024年1月份停止加息的概率為56.9%，即9/11/2024-1月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。當前市場預計今年Q4，明年Q1、Q2將維持高利率水準，美聯儲最快將於明年Q3開始降息。在美國經濟強勁、利率高企的背景之下，我們重申中長線投資者宜把握寬幅振盪時期的建倉機會，建議關注納指100ETF、標普500指數ETF、或FAANMGT等核心優質資產。

熱點消息

10年期美債收益率今年料將上探4.75%，隨後下滑。美國銀行利率策略師表示，美國10年期國債收益率可能會達到4.75%，而隨著趨近年底，風險情緒的走弱和金融環境的收緊將推低該收益率。美國銀行策略師Mark Cabana和Meghan Swiber在週五的報告中稱，美聯儲不會在短期方面採取太多行動，因此長期利率或將繼續上升，直到實體經濟放緩和金融環境收緊方面出現明確的負面回饋。他們認為，當前的環境非常有利於美債收益率曲線趨陡，因為長期利率上升至足夠具有限制性的水準，以及美聯儲看跌期權受到考驗，短期利率上漲。此外，美國銀行預計交易員將繼續押注美聯儲將在2024年降息50-75個基點。

中美成立經濟領域工作組，以促進雙方定期政策溝通。美國財政部表示，將正式啟動兩個新的美中經濟和金融問題工作組，旨在為兩國提供一個定期的政策溝通論壇。該部在一份聲明中表示，兩個工作組將“定期舉行會議”，並向財長葉倫和中國國務院副總理何立峰報告。中國央視新聞報導稱，“經濟工作組”由中美兩國財政部副部長級官員牽頭，“金融工作組”由中國央行和美國財政部副部長級官員牽頭。

歐盟執委會副主席：歐盟無意與中國脫鉤，但必須保護自己。歐盟執委會副主席兼貿易委員東布洛夫斯基表示，歐盟無意與中國脫鉤，但需要在其開放性被濫用的情況下保護自己。雙方都希望緩和因地緣政治和貿易問題而不斷升溫的緊張局勢。他在上海舉行的外灘金融峰會上發表講話說，去年歐盟與中國的雙邊貿易額創下紀錄高位，但“非常不平衡”，歐盟對華貿易逆差高達近4000億歐元(4260.8億美元)。

儘管維持利率不變，但美聯儲官員警告稱仍可能進一步加息。美聯儲官員警告稱，即使在本周的會議上投票決定維持聯邦基金指標利率不變，但仍有可能進一步加息，其中三人表示，他們仍不確定通脹戰役是否已經結束。理事鮑曼表示：“通脹率仍然過高，我預計(聯邦公開市場)委員會進一步提高利率並在一段時間內將利率維持在限制性水準是合適的，這樣才能使通脹率及時回到我們2%的目標。”波士頓聯儲總裁柯林斯稱，進一步收緊貨幣政策“肯定不是不可能的事”，但她也建議“耐心等待”，美聯儲正試圖從有時有雜音的通脹數據中獲取正確的信號。三藩市聯儲總裁戴利表示仍需要更多數據來決定是否應該再次加息，儘管她稱美聯儲在未來的利率決策中保持耐心是“審慎的”做法。明尼亞波利斯聯儲總裁卡什卡利沒有談及他對當前貨幣政策的看法，但確實表示，儘管美聯儲自2022年3月以來迅速加息，但經濟似乎仍在向前發展。

全球尋找OPEC的替代品，加拿大石油出口激增。由於沙特和俄羅斯的減產刺激了海外需求，預計10月份從美國海灣碼頭出口的加拿大原油將大幅增加，而美國煉油廠的維護意味著更多的石油將被釋放出來用於運輸。有市場交易員稱，下個月的出貨量預計將達到1100萬桶，創歷史第二高。這幾乎是9月份出口額的6倍。這是因為美國的煉油廠(通常是加拿大重質原油的最大買家)進行了計畫中的維護，並減少了石油消耗，從而為亞洲和歐洲的買家騰出了更多的原油。

個股新聞

UAW將在通用汽車(GM.US)和Stellantis(STLA.US)的更多工廠舉行罷工。由於與工會的談判未能取得進展，通用汽車和Stellantis有額外38家工廠面臨罷工，而福特汽車在協商取得進展後得以避免局勢升級。美國汽車工人聯合會(UAW)主席Shawn Fain週五在Facebook直播的新聞發佈會上表示，該機構將瞄準通用汽車和Stellantis的零部件工廠。他稱密歇根州一家福特工廠的罷工目前不會擴大。Fain表示，將從當地時間中午12:00開始在更多工廠舉行罷工。

傳特斯拉(TSLA.US)提議在印度建立電池存儲工廠，以開發Powerwall業務。據兩名知情人士透露，特斯拉已決定在印度製造和銷售電池存儲系統，並向印度官員提交了一份提案，以尋求獲得建廠的激勵措施。目前，該公司首席執行官埃隆·馬斯克正在繼續推動進入印度。據報導，幾周來，特斯拉的代表會見了印度商務部長，討論建造汽車工廠事宜，以生產一款全新的價值2.4萬美元的電動汽車。但在此之前，並沒有建電池存儲工廠的報導。在最近於新德里舉行的會議上，特斯拉提議通過其“Powerwall”系統來支持印度的電池存儲能力，該系統可以存儲太陽能電池板或電網的電力，以便在夜間或停電時使用。Powerwall工廠的提議是特斯拉在印度擴大業務計畫的一部分，考慮的不僅僅是電動汽車，還補充說特斯拉熱衷於為其電池存儲系統找到家庭和工業客戶。其中一名消息人士稱，儘管特斯拉尋求了建立電池存儲工廠的一系列激勵措施，但印度官員表示，這些措施將無法實現。不過，印度政府可以通過向購買此類產品的人提供補貼，以幫助為該公司創造一個公平的商業模式。目前，特斯拉和印度政府均熱衷於這項提議，新德里也在繼續審查，但不確定特斯拉的該計畫是否會實現。

FTC最快於下周二對亞馬遜(AMZN.US)提起反壟斷訴訟。三位知情人士透露，針對亞馬遜龐大線上零售業務的反壟斷訴訟預計最早將於下周二提交聯邦法院。至少從今年年初開始，美國聯邦貿易委員會(FTC)就一直在準備起訴亞馬遜的一系列商業行為。目前訴訟的具體細節尚未清楚，而據此前報導，包括FTC主席在內的整個機構的人員都在關注亞馬遜的幾項商業行為。其中包括亞馬遜Prime相關的問題，FTC稱亞馬遜的規定阻礙了競爭網站的低價銷售;以及監管機構認為該公司迫使商家使用亞馬遜的物流和廣告服務的行為。兩名知情人士表示，FTC起訴亞馬遜之前的最後一個障礙是讓盡可能多的州簽署起訴書。他們表示，與各州的談判可能導致提交訴訟的時間推遲。此外，如果FTC無法在本周結束前提出訴訟，政府停擺的可能性可能會進一步推遲訴訟。

作者：艾德金融

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