美股收評丨CPI上漲略超預期，美聯儲加息路徑未改

大市評述

昨夜盤前公佈8月重磅CPI數據：CPI年率從3.2%大幅上升至3.7%，略高預期的3.6%。月率從0.2%升至0.6%，符合預期。核心CPI從7月的4.7%降至4.3%，符合預期，不過核心CPI月率從0.2%意外升至0.3%，預期是保持0.2%不變。主要由於原油價格上漲，並通過價格效應向下遊傳導，整體而言，CPI數據略超預期，經過盤中輕微振盪之後，市場已接受了現實。

截至收盤，道指收跌0.2%，納指漲0.29%，標普500指數漲0.12%。美國國債在狹窄區間內震盪，聯儲官員進入議息會議前的靜默期，無法發表對貨幣政策的觀點，但幾乎沒有改變市場對美聯儲加息路徑的預期。

據CME數據，當前有97.0%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率為58.2%；12月份停止加息的概率56.3%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期，但50%左右的概率隨時都會因特殊事件的發生或經濟數據的公佈而改變，今年Q3、Q4，及明年Q1將維持高利率水準，美聯儲最快將於明年Q2降息。重申中長線投資者宜把握寬幅振盪時期的建倉機會，建議關注納指100ETF、標普500指數ETF、或FAANMGT等優質資產。

熱點消息

美國核心CPI六個月來首次加速上漲。美國8月份核心通脹環比增速快於預期，這為美聯儲進一步加息敞開了大門。美國勞工統計局週三公佈的數據顯示，8月剔除食品和能源成本的核心CPI環比上漲0.3%，這是六個月來首次加速上漲。同比則增長4.3%，與預期一致，也是近兩年來的最小增幅。整體而言，8月CPI環比上漲0.6%，為一年多來最大漲幅，同比上升3.7%，反映出能源價格的上漲。根據美國勞工統計局的數據，汽油成本占8月份整體CPI指標漲幅的一半以上。這些數據加劇了人們的擔憂，即經濟復蘇的勢頭正在重新點燃物價壓力。儘管美聯儲官員越來越樂觀地認為，他們可以在不出現衰退的情況下抑制通脹，但物價上漲的再次加速可能會迫使他們進一步上調利率，並有可能在這一過程中引發經濟衰退。

美國房貸利率繼續攀升，住房負擔能力徘徊在歷史低位。美國5年浮動利率抵押貸款(ARM)的平均利率上周躍升至至少12年來最高水準，固定利率抵押貸款的利率也攀升，表明購房人面臨持續的負擔能力挑戰。ARM合約利率上升了超過四分之一個百分點，達到6.59%，是抵押貸款銀行家協會追溯至2011年初數據以來的最高水準。30年期固定利率抵押貸款的利率在截至9月8日的一周上漲6個基點，達到7.27%，接近2000年末以來的最高水準。由於房源稀缺使房價保持高位，而且借貸成本上升使得每月還款變得更加困難，目前住房可負擔性處於歷史低位。

歐盟宣佈對中國電動汽車展開反補貼調查，考慮徵收懲罰性關稅。歐盟執委會就是否徵收懲罰性關稅展開調查，此舉旨在保護歐盟製造商免受進口的低價中國電動汽車的衝擊。歐盟執委會將有長達13個月的時間來評估是否對中國電動汽車徵收高於歐盟10%進口汽車標準稅率的關稅。歐盟中國商會表示非常關注並反對啟動上述調查，中國在該領域的競爭優勢並不是因為補貼。商會敦促歐盟客觀看待中國電動汽車。在美國上市的中國電動汽車製造商蔚來和小鵬分別下跌4.7%和3.1%。

IMF稱2022年全球債務與GDP之比連續第二年下降，但中國債務占比有所上升。國際貨幣基金組織(IMF)在更新《全球債務資料庫》時表示，2022年全球債務在經濟產出中的占比降至238%，連續第二年大幅下降，但隨著疫情後的快速增長逐漸降溫，這種下降趨勢可能會結束。根據IMF的報告，2022年美國債務與GDP之比降至274%。而與全球整體下降的趨勢相反，中國的債務與GDP之比從2021的265%提高到2022年的272%。

普京和金正恩舉行峰會，討論軍事問題、烏克蘭戰爭與衛星計畫。朝鮮領導人金正恩和俄羅斯總統普京週三舉行了一次罕見的峰會，討論了軍事問題、烏克蘭戰爭以及俄羅斯可能為朝鮮衛星計畫提供幫助。美國和韓國官員對金正恩可能向俄羅斯提供武器彈藥表示擔憂，而莫斯科和平壤否認有這種意圖。美國國務院表示，如果俄羅斯和朝鮮達成任何新的武器交易，拜登政府將“毫不猶豫地”對其實施更多制裁。

個股新聞

Moderna(MRNA.US)：預計到2028年新產品將增加年銷售額100-150億美元。Moderna在週三的研發日活動上表示，預計到2028年，在推出腫瘤學、罕見病和潛伏性疾病新產品5年後，年銷售額將增加100億至150億美元。該公司還計畫在2024年至2028年期間投資約250億美元用於研發，以支持這一有機增長。受此消息提振，該股盤前漲逾7%。在重申其新冠疫苗2023年的銷售指引為60億至80億美元的同時，Moderna承認其今年的銷售成本仍將較高。不過，該公司表示，正在採取措施調整其生產規模和供應基地，以迅速將毛利率提高到75%至80%的長期目標。

德意志銀行(DB.US)訓練AI識別交易員打電話的暗語。德意志銀行正在測試幾種人工智慧(AI)工具，旨在從交易員電話交談的語氣中發現潛在不當行為跡象。德銀的首席科技、數據、創新官Bernd Leukert表示，德銀正在研究穀歌雲的機器學習工具。此外，德銀還在研究大語言模型能夠如何幫助客戶和員工及協助編程。目前，德銀的監控工具可以對單詞進行分析，但無法感知語調的變化或言外之意。新系統應該能夠區分其中的差別。

荷蘭監管機構要求蘋果公司(AAPL.US)解釋iPhone12的輻射問題。荷蘭數字監管機構正在調查一份法國報告，該報告稱蘋果公司的iPhone 12手機違反了歐盟的輻射暴露限制，並將要求這家美國公司做出解釋。“已經超過了標準。幸運的是，沒有嚴重的安全風險，但我們很快就會與生產商進行討論，”荷蘭數字基礎設施檢驗局(RDI)的檢查員Angeline van Dijk在接受荷蘭報紙採訪時表示。“荷蘭和法國一樣重視手機的安全使用。手機必須符合歐洲的標準。”德國網路監管機構BNetzA表示，可能會啟動類似的調查程式，並與法國當局保持密切聯繫，而西班牙消費者和用戶權益組織(OCU)敦促西班牙當局停止銷售iPhone 12。

作者：艾德金融

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