美股收評|英偉達業績遠超預期，或帶飛納指

大市評述

英偉達(NVDA.US)發佈遠超預期的季度營收預測，較分析師平均預期高出數十億美元，因人工智慧熱潮推動對晶片的需求，公司表示將回購250億美元股票，盤後大漲6.57%。其他晶片製造商也紛紛上漲，AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)和Marvell Technology(MRVL.US)漲幅均在3%左右。這表明生成式人工智慧技術的蓬勃發展沒有出現放緩的跡象。追蹤納斯達克100指數的最大ETF在現金交易時段上漲1.6%。

就在前幾周，納斯達克指數是今年以來最糟糕的一個月，投資者開始出現悲觀情緒。如今，英偉達的業績表現緩解了華爾街對科技股估值已脫離現實的擔憂，納斯達克指數現在有機會改變走勢。

截至收盤，道指漲0.54%，納指漲1.59%，標普500指數漲1.10%。納斯達克中國金龍指數收漲1.5%，阿裏巴巴(BABA.US)收漲2%，知乎(ZH.US)績後收跌9%。

據CME數據，當前有86.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率為59.4%；12月份停止加息的概率為57.5%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。在經濟強勁的背景下，高利率將在今年Q3、Q4，及明年Q1延續，市場由早前的預期明年一季度降息轉為現今的預期二季度降息，出現了重大的轉變，風險偏好亦產生調整。英偉達業績超預期，或再推動科技板塊上漲，本周重點關注即將召開的傑克遜霍爾央行年會，美聯儲主席鮑威爾將發表關於通脹、利率等內容的重要講話。

熱點消息

美聯儲貨幣政策陷入濃霧，鮑威爾週五肩負指路重任。在週五的傑克遜霍爾年會上，鮑威爾預計將勾勒出抗通脹行動的最後路線圖，同時強調美聯儲完成穩定物價使命的承諾。直到不久前，前進的方向一直是明確的，那就是繼續加息至四十年來最嚴重的通脹回到可控水準。但後來隨著通脹繼續降溫，對於接下來的政策路線，決策者內部的分歧正浮出水面。鮑威爾本周可能會利用傑克遜霍爾這個平臺來介紹美聯儲如何判斷是否應該加息，以及如何確定降息時機。前美聯儲副主席Donald Kohn認為，“鮑威爾會告誡不要過早放鬆政策。我認為這將是個主題。對他而言，比較有用的做法是講清楚依賴數據是怎麼個依賴法，避免市場對單數據做出非常激烈的反應”。

美國製造業PMI下降，狀況明顯惡化。美國8月Markit製造業PMI初值從7月份的49降至47，表明經營狀況在第三季度中期出現了明顯惡化。這是自今年1月以來的第二大降幅，產出再度下滑和新訂單降幅更大，拖累了製造業的整體表現。新銷售下降導致製造商緊縮開支，因為投入物購買下降速度加快。採購活動的顯著下降反映了對原材料和製成品的儲存需求減少。隨後，製造業庫存進一步下降。儘管需求下降，但供應商業績改善幅度為2月以來最小。一些公司表示，供應商的司機短缺阻礙了縮短交貨時間的努力。

歐美國家疲軟PMI數據令交易員降低加息預期、加大降息預期。歐洲和美國疲軟的製造業數據令交易員對今年的加息預期有所回落，切目前預計2024年及以後還會有更大幅度的降息。與美聯儲11月議息日期掛鉤的OIS目前預計政策峰值在5.445%左右，週二收盤時為5.46%，這是對今年加息預期的小幅下調。進一步來看，預計明年年底前將進一步降息約110個基點，而週二收盤時為95.5個基點;預計到2024年7月會議前將額外降息兩次，而週二收盤時預計到2024年9月會議前會降息兩次。對今年9月會議的定價變化不大，加息25個基點的概率約為16%，週二收盤時為20%。

俄雇傭軍首領普裏戈任據信在空難中喪生，拜登稱對其死訊不感意外。俄羅斯聯邦航空運輸局週三稱，一架私人飛機在莫斯科北部墜毀，機上共有10人，無一生還，其中包括俄羅斯雇傭軍瓦格納集團的首領普裏戈任和指揮官烏特金。克里姆林宮和俄羅斯國防部沒有立即發表評論。美國總統拜登表示，他對普裏戈任可能死於空難的報導並不感到驚訝，並補充說，在俄羅斯發生的很多事情都與總統普京脫不了干係。

摩根大通：歐洲經濟型電動汽車競爭即將升溫。摩根大通表示，歐洲經濟型電動汽車市場的競爭很可能在未來幾個月內升溫。電動汽車最初以4萬多歐元的價格推出，是希望德國、法國、西班牙等歐洲國家能夠通過慷慨的激勵措施來彌補電池的增量成本。“到目前為止，這一戰略已經奏效，因為在過去兩年中，(純電動汽車的)滲透率一直在上升，在歐洲達到了15%左右的水準，這顯然是得到了歐洲各國激勵措施的支持。”摩根大通分析師Jose M. Asumendi表示，“電氣化(僅限純電動汽車)為比亞迪、特斯拉和名爵等新競爭者進入歐洲汽車市場打開了大門。”

個股新聞

英偉達(NVDA.US)業績全線超預期，盤後大漲8%。英偉達24日淩晨公佈的2024年財年第二季度財報顯示，季度內營收135.1億美元，市場預期112.24億美元;數據中心業務收入為103.2億美元，市場預期為79.8億美元;淨利潤61.88億美元，市場預期42億美元。同時英偉達預計Q3將獲得160億美元的營收，遠高於市場預期的125億美元，還宣佈額外250億美元的股份回購計畫。英偉達美股盤後大漲超8%創下歷史新高並帶動晶片股走強。

瑞銀(UBS.US)勢將保留瑞信境內銀行，並停止使用瑞信品牌。據外媒報導，瑞銀勢將決定保留瑞信的境內銀行，從而令數月來對該業務前景的猜測終結。知情人士表示，瑞銀設定了在瑞士逐步停止使用瑞信品牌的目標，正準備最早在本月底宣佈這一消息。瑞銀長期暗示傾向於納入而不是剝離瑞信利潤豐厚的境內業務，但10月份的瑞士大選迫使瑞銀高管們淡化了該計畫。在收購交易達成後的5個月裏，瑞士政府一直避免對瑞信境內銀行的處置採取明確立場。瑞士金融市場監督管理局在3月份表示，競爭規則的應用從屬於收購中的金融穩定優先事項。瑞士政府發言人表示，“瑞銀可以在監管框架內自由選擇其商業模式。”

英特爾(INTC.US)近期在先進制程晶圓代工領域或主攻Intel3。該公司表示，預估潛在外部客戶後續會較傾向選擇Intel3與Intel18A制程。由於Intel3制程發展進度即將於今年下半年就會準備到位，外界認為，這可能代表在接下來的短期內，英特爾在先進制程晶圓代工領域會以該制程為主打，來應對與臺積電、三星等業者的競爭。

作者：艾德金融

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