美股收評|美債收益率回落，三大股指漲跌不一

大市評述

美國7月成屋銷售環比跌幅遠超預期，10年期美債收益率從近十六年最高轉跌，標普全球下調多家美國地區銀行評級的影響發酵，但華爾街依然擔心美聯儲將在更長時間內維持較高利率。

截至收盤，道指跌0.51%，納指漲0.06%，標普500指數跌0.28%。越南電動汽車生產商VinFast(VFS.US)收漲超108%，盤中市值一度飆升至千億美元。英偉達(NVDA.US)股價創下歷史新高後收跌2.7%，市場靜待明日財報。

市場等待本週五美聯儲主席鮑威爾和歐央行行長拉加德的傑克遜霍爾年會講話，華爾街預期是將暗示更高利率會在更長時間內維持下去，近期這一預期升溫正不斷推漲歐美國債收益率。

據CME數據，當前有85.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率為56.3%；12月份停止加息的概率為55.7%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。在經濟強勁的背景下，高利率將在今年Q3、Q4，及明年Q1延續，市場由早前的預期明年一季度降息轉為現今的預期二季度降息，出現了重大的轉變，風險偏好亦產生調整。重點關注即將召開的傑克遜霍爾央行年會，美聯儲主席鮑威爾將發表關於通脹、利率等內容的重要講話。

熱點消息

美聯儲巴爾金：如果調整通脹目標，美聯儲的信譽將面臨風險。美聯儲巴爾金表示，如果美聯儲在實現2%的通脹目標之前就考慮改變這個目標，那麼美聯儲可能會失去信譽。“2%不是什麼我們永遠無法觸及的神奇獨角獸，”巴爾金週二在佛吉尼亞州丹維爾的一次活動上表示。巴爾金今年沒有貨幣政策投票權，他沒有評論他認為降息可能會何時開始。他說，可能允許降息的標準包括觀察通脹何時逐月降溫以及觀察已經穩定的需求。

美國7月成屋銷售數量環比下降超2%。據美國房產經紀協會NAR數據，美國7月份成屋銷售出現下滑。在美國四個主要地區中，西部地區的銷量有所增長，但東北部、中西部和南部地區的銷量卻有所下降。這四個地區的銷量均同比下降。美國7月成屋銷售總數年化為407萬套，環比下降2.2%，同比下降16.6%。NAR首席經濟學家LawrenceYun表示：“有兩個因素推動當前的銷售活動——庫存和抵押貸款利率。不幸的是，兩者都對買家不利。”

美國商務部長下周訪華，傳達不與中國脫鉤資訊。美國商務部週二表示，美國商務部長雷蒙多將於下周前往中國，與中國政府高級官員和美國商界領袖會面。商務部聲明中稱，雷蒙多會見了中國駐美大使謝鋒，在她出訪中國之行前進行了“富有成效的討論”。美國國家安全顧問沙利文表示，雷蒙多將在訪問北京時傳達這樣一個資訊：美國並不尋求與中國脫鉤。雷蒙多訪華前夕，美商務部將27家中國實體移出出口管制“未經驗證清單”。中國商務部對此回應稱，這有利於中美兩國企業開展正常貿易，符合雙方共同利益。雷蒙多將於8月27日至30日訪華。

道明銀行：2年期美債收益率升至5%將使銀行業陷入“痛苦交易”。雖然加息可以為一些銀行帶來利潤，但道明證券高級策略師Gennadiy Goldberg警告稱，借貸成本持續飆升可能給銀行業帶來新問題。2年期美國國債收益率本周升至5%，這代表“許多銀行進入秋季之際將陷入痛苦交易”。今年春天的銀行業危機放大了利率高於預期可能帶來的風險。矽谷銀行金融集團的隕落一大部分原因是美聯儲加息導致債券收益率上漲，進而令其資產負債表上長期貸款價值大幅下滑。Goldberg補充說，較高的借貸成本有可能對經濟造成不同程度的長期影響。潛在的美國國債買家最擔心的是未來三到六個月內債券下跌可能性，即使這些投資者押注經濟將放緩。

個股新聞

名創優品(MNSO.US)發佈截至6月30日的第四季財報：實現收入為人民幣114.73億元(15.82億美元)，同比增長13.8%；毛利為人民幣44.43億元(6.13億美元)，同比增長44.7%；毛利率為38.7%，2022財年為30.4%。經調整淨利潤為人民幣18.45億元(2.54億美元)，同比增長155.3%；經調整淨利潤率為16.1%，2022財年同期為7.2%。2023年8月22日，董事會批准派發末期現金股息，金額為每股美國存托股0.412美元或每股普通股0.103美元，將於2023年9月19日營業結束時，分別支付給紐約時間及北京╱香港時間2023年9月7日營業結束時在冊的美國存托股及普通股持有人。除息日將為2023年9月6日。將予支付的現金股息總額約為1.285億美元(人民幣9.32億元，按人民幣7.2513元兌1.0000美元的匯率計算)，約為公司2023財年經調整淨利潤的50%，將由資本儲備以現金的方式支付。

聯合包裹(UPS.US)與其員工達成勞資協議：熟手一年賺17.5萬美元。聯合包裹公司的工會工人批准了一項新的五年勞動協議，該協議大幅度提高了薪酬，並結束了將該公司推向罷工邊緣的緊張談判。全國卡車司機工會週二在一份聲明中稱，約86%的員工投票贊成這筆交易。上個月初步達成的協議涵蓋了約34萬名聯合包裹工會工人，並獲得了約300億美元的新資金。協議顯示，一名經驗豐富的貨運司機在5年期滿時的時薪為49美元，每年的工資和福利收入約為17.5萬美元。此外在激烈的談判中，工人們還獲得了其他好處，包括額外的帶薪假期，以及UPS承諾從明年開始為其購買的新車安裝空調。

英偉達(NVDA.US)與威睿(VMW.US)合作為企業帶來定制生成式AI服務。英偉達和威睿週二擴大了合作夥伴關係，為更多企業帶來數據安全的生成式人工智慧(AI)。威睿宣佈與英偉達合作成立VMWare私有AI基金會，為企業客戶提供定制大語言模型的能力，這些模型使用客戶的內部數據來創建內部使用的私有模型。兩家公司計畫在2024年初推出這項服務。英偉達表示，為支持這項服務，戴爾、惠普和聯想生產的支持人工智慧的伺服器預計將在今年年底推出，這些伺服器使用英偉達的企業軟體、L40S圖形處理單元和BlueField-3數據處理單元。

作者：艾德金融

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