美股收評丨季績頻頻報喜，道指標普500創新高

大市評述

指數成份股微軟、穀歌、VISA、通用汽車、3M等公司季度業績超預期，道指連續第12個交易日上漲創2017年以來最長連續上漲紀錄、標普500指數創階段新高。

截至收盤，道指漲0.08%，納指漲0.61%，標普500指數漲0.28%。中概股延續漲勢，納斯達克中國金龍指數收漲0.34%，拼多多(PDD.US)以逾5%的漲幅領漲成分股。西太平洋合眾銀行(PACW.US)大跌28%，據悉其正與加州銀行洽談收購事宜。

據美聯儲利率觀測器數據，當前有98.3%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率為80.6%；11月份停止加息的概率為59.7%，即7/9/11月的貨幣政策路徑為25/0/0 BPS是當前市場的一致預期。7月加息市場已完全定價，降息的路徑目前仍不明確，預計最早或在明年一季度，留意今晚下半夜鮑威爾講話。當前是美股業績期，Q2業績將主導該階段的行情。重點關注美股傳統行業、MAANMGT及能改變生產效率的AI產業鏈相關公司。

個股新聞

Alphabet（穀歌母公司）發佈截至6月30日的2023財年第二季度財報。報告顯示，Alphabet第二季度總營收為746.04億美元，與上年同期的696.85億美元相比增長7%，不計入匯率變動的影響為同比增長9%；按照美國通用會計準則，Alphabet第二季度淨利潤為183.68億美元，與上年同期的160.02億美元相比增長15%；每股攤薄收益為1.44美元，上年同期為1.21美元。Alphabet第二季度營收和每股攤薄收益均超出華爾街分析師此前預期，且YouTube廣告和穀歌雲營收也均超出預期，從而推動其盤後股價大幅上漲近6%，突破52周最高價。

微軟公司 (NASDAQ:MSFT)公佈截至6月30日的2023財年第四財季及全財年業績。總體來看，微軟第四財季營收、淨利潤和各項業務營收均小幅超預期，但雲業務增速放緩拖累股價盤後跌近1%。財報顯示，微軟第四財季營收同比增長8%至562億美元，高於市場預期的554.9億美元；經營利潤率同比增長18%至243億美元，淨利潤同比增長20%至201億美元，上年同期為167.4億美元；攤薄後每股淨利潤同比增長21%至2.69美元，高於市場預期的2.55美元。微軟第四財季智能雲收入為239.9億美元，增長了15%，高於預期的237.9億美元。其中，Azure和其他雲服務業務營收扣除匯率變動後同比增速為27%，和上季度31%的增速相比，進一步放緩。微軟管理層預計2024財年第一季度智能雲收入為233億至236億美元，個人計算業務收入為125億至129億美元，生產力和商業業務收入為180億至183億美元，營業成本為16.6至16.8億美元。此外，公司預計2024財年的營收和成本的增長率將高於2023財年。

臺積電(TSM.US)擬投資近900億設先進封裝廠。臺積電正式確認，因應英偉達、AMD 等廠商對 AI 晶片 CoWoS 等先進封裝的需求，將斥資 900 億新台幣在苗栗縣銅鑼鄉興建先進封裝廠。據瞭解，新竹科學園區管理局已同意核撥土 7 公頃土地，該先進封裝廠預定 2026 年底完成建廠，2027 年第 3 季量產。這將是臺積電繼龍潭、竹南、南科後第六座封裝生產據點。臺積電總裁魏哲家表示，AI 相關需求增加對臺積電是正面趨勢，預測未來五年內將以接近 50%的年平均增長率增長，並占臺積電營收約 1 成，臺積電也決定將資本支出中加重在 CoWoS 先進封裝產能的建設，而且是越快越好。

3M(MMM.US)公佈好於預期的第二季度業績，並上調了全年業績指引。數據顯示，該公司Q2銷售額為83億美元，同比下降4.3%，仍好於市場預期;調整後每股收益為2.17美元，好於市場預期的1.73美元。有機銷售額下降2.2%，好於市場預期的下降4.5%。3M關鍵的運輸和電子部門有機銷售額下降1.3%，好於市場預期的下降7.6%。3M目前預計全年調整後每股收益為8.60美元至9.10美元，高於此前預期的8.50美元至9美元。3M首席執行官Mike Roman表示:“在我們執行戰略的同時，我們正在為3M的長期業績做準備，包括推進醫療保健業務的轉型，以及解決很大一部分多氟烷基物質(PFAS)訴訟。”

通用汽車(GM.US)第二季度的業績超出了預期。更令人意外的是，儘管此前消息稱雪佛蘭Bolt即將停產，公司最近宣佈，這款車型不會停產。然而，這似乎還不足以打動投資者。儘管在盤前交易中一度上漲，通用汽車的股票週二收跌超3.5%。通用汽車公佈了其第二季度的調整後每股收益為1.91美元，營業收入為32億美元，銷售額為447億美元。華爾街預測的是每股收益1.87美元、32億美元的營業收入和421億美元的銷售額。去年同一季度，通用汽車報告的調整後收益為1.14美元，營業利潤為23億美元，銷售額為358億美元。通用汽車預計全年的營業利潤在120億至140億美元之間。今年4月，這個範圍是110億到130億美元，這是連續兩個季度的指導上調。在此之前，華爾街預測2023年的營業利潤為118億美元。

熱點消息

華爾街預計今晚美聯儲的決策和溝通不會令人意外。由於目前加息25個基點的預期已經完全到位，投資者現在關注的是美聯儲的會後溝通。美國銀行的經濟學家在一份報告中表示，他們將從鮑威爾的提問中尋找四個關鍵資訊：(1)2%的通脹率仍然是目標;(2)在不對經濟造成不當損害的情況下，期望更低的通脹;(3)進一步的緊縮可能仍然是適當的;(4)數據依賴。美銀經濟學家說，但即便是這些消息也不太可能讓市場感到意外。由於歐洲和日本央行將在本周晚些時候做出利率決定，7月份的議息會議不太可能成為美元的主要趨勢設定事件。歐洲央行和日本央行可能是更大的外匯驅動因素。

IMF小幅上調今年全球經濟增長預測。國際貨幣基金組織(IMF)小幅上調對2023年全球經濟增長的預期，但警告說，持續存在的挑戰正在抑制中期前景。IMF預計2023年全球實質國內生產總值(GDP)增長率為3.0%，比4月預測上調了0.2個百分點，但對2024年的展望保持在3.0%。IMF預計美國2023年經濟將增長1.8%，高於4月預估的1.6%，同時維持對中國的預測不變，2023年預計增長5.2%，2024年為4.5%。

美國7月消費者信心指數勁升至兩年新高；5月房價續漲。在勞動力市場持續緊張和通脹回落的背景下，美國7月消費者信心指數升至兩年新高，提振了短期經濟前景。世界大型企業研究會公佈的7月消費者信心指數從前月的110.1升至117，為2021年7月以來最高，也遠高於預估值為111.8。聯邦住房金融局(FHFA)發佈的另一份報告顯示，5月房價環比上漲0.7%，與4月漲幅相同。

美國半導體行業將面臨人才短缺。根據行業協會研究報告，到2030年，美國半導體行業將面臨約67,000名勞動力短缺。到2030年，晶片行業的就業人數預計將從今年的約34.5萬人增至46萬人。但根據美國半導體產業協會(SIA)和牛津經濟研究院準備的研究，按照目前的學校畢業率，美國將無法培養出足夠的合格員工來填補新增職位空缺。

作者：艾德金融研究部

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