美股收評丨非農就業增長放緩，緩解加息憂慮

大市評述

連續14個月高於市場預期的非農新增就業數據被打破，公佈的數據與市場預期差距很小，但由於前一日強勁的ADP報告，致使市場定價高於普遍預期，美元在非農公佈後暴跌。華爾街在震盪交投中消化弱於預期的美國就業報告，截至收盤，道指跌0.55%，納指跌0.13%，標普500指數跌0.29%。上周道指累計下跌1.95%，標普500指數下跌1.15%，納指下跌0.92%。

歐洲股市勉強收高，數據直指美國就業增長放緩，緩解了對美聯儲加息的擔憂。泛歐STOXX 600指數收盤上漲0.1%，周下跌3.1%，為3月中以來最差表現。英股富時指數收跌0.32%，德股DAX指數收高0.48%，法股CAC-40指數收升0.42%。

據美聯儲利率觀測器數據，當前有93.0%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率為70.6%；11月份停止加息的概率為56.2%，即7/9/11月的貨幣政策路徑為25/0/0 BPS是當前市場的普遍預期。50%左右的概率隨時都可能因特殊事件的發生或宏觀數據發佈而改變。雖然非農就業數據不及市場預期，但加息依然是年內的政策方向，並維持有高利率水準。整體而言，美國經濟表現強勁，這是大牛長牛的基礎。很多經濟學家從年初開始預期的衰退至今都沒有兌現，核心公司杠住了高利率的影響，盈利好轉，股市在質疑聲中不斷走強。重點關注美股核心資產FAANMGT及能改變生產效率的AI產業鏈相關公司。

個股新聞

Meta(META.US)旗下Threads註冊用戶已達7000萬。Meta首席執行官紮克伯格週五表示，該社交媒體平臺已經有7000萬用戶註冊。據外媒此前報導，該公司內部數據顯示，Threads的用戶已經發佈了超過9500萬條帖子並收到了1.9億的點贊。Threads的迅猛增長得益於其與現有社交網路Meta的Instagram的關聯。用戶可以使用他們在Instagram上的現有帳號進行註冊，並在其他人註冊該應用時保留一部分關注者。Insider Intelligence的首席分析師Jasmine Enberg在一份聲明中稱：“如果每4個Instagram用戶中就有1個月活躍用戶使用Threads，那它的規模就和推特一樣大。” 推特在去年夏天作為上市公司發佈的最後一份季度財報中報告，其可貨幣化的日活躍用戶數量接近2.38億。

阿裏巴巴(BABA.US)收漲8% 為自三月以來最大單日漲幅。阿裏巴巴股價週五上漲，此前報導指出，中國金融監管部門給螞蟻集團及旗下機構開出了一張高達71.23億元人民幣的巨額罰單。當局嚴厲處罰螞蟻集團的理由包括，該公司在過往的公司治理、金融消費者保護、銀行保險、支付結算、基金銷售等業務方面存在違法違規行為。螞蟻集團公告稱，自2020年以來，螞蟻集團在金融管理部門指導下積極推進各項整改，目前已完成相關整改事項。今天，螞蟻集團收到金融管理部門行政處罰決定書，我們對此誠懇接受、堅決服從，並將進一步夯實合規治理水準。未來，螞蟻集團將恪守使命與初心，堅持守正創新，繼續增強科技研發能力，努力為實體經濟尤其是小微群體做好服務並創造更大價值。

放慢生產速度還不夠?蘋果(AAPL.US)打算讓用戶先預約再購買頭顯Vision Pro。蘋果公司計畫在2024年年初於美國市場推出其Vision Pro頭顯設備，但在早期銷售階段，只接受預約購買，凸顯出這款混合現實設備的複雜性。蘋果將在門店內劃出一個專門的區域，為顧客提供體驗功能，以便於買家選擇合適的頭顯和配件。要求顧客到店預約Vision Pro，其實也是不得已的選擇，因為只有這樣才能確保顧客買到的Vision Pro具有合適尺寸的頭帶和Light Seal(由柔軟的紡織品製成，有多種形狀和尺寸可供選擇，可彎曲以貼合用戶的面部，以實現精確貼合)。雖然蘋果會在全美範圍內大約270家門店銷售設備，但計畫初期僅僅在紐約和洛杉磯等重點地區銷售Vision Pro，然後才在全美鋪開。

熱點消息

美國6月非農新增就業數創兩年半以來新低。美國勞工部週五公佈的數據顯示，美國6月季調後非農就業人口為增加20.9萬人，為2020年12月以來最小增幅，預期22.5萬人，前值下修至30.6萬人。美國6月失業率為3.6%，，預期3.6%，前值為3.7%。美國勞工統計局表示，4月份非農新增就業人數從29.4萬人下修至21.7萬人;5月份非農新增就業人數從33.9萬人下修至30.6萬人。修正後，4月和5月新增就業人數合計較修正前低11萬人。分析師Adam Button指出，連續14個月高於市場預期的非農新增就業人數終於被打破，儘管公佈的數據與市場預期差距很小。由於昨日強勁的ADP報告，市場定價高於普遍預期，美元在非農公佈後暴跌。

美債收益率曲線倒掛已持續一年 美國經濟“衰退先行指標”失靈了?自去年7月6日以來，10年期與2年期美債收益率曲線倒掛已經持續了一年。自去年下半年開始，市場就持續擔心美國經濟可能出現衰退風險：歷史數據顯示，自上世紀50年代以來，在美國國債收益率曲線出現倒掛後，美國經濟無一例外地步入衰退。時至今日，2年期與10年期美債收益率曲線倒掛再次觸及歷史高點，但美國經濟的各項指標卻並未出現明顯衰退跡象。國泰君安國際首席經濟學家周浩認為，“衰退”雖然尚未出現，但“倒掛”卻變得更加劇烈，這表明市場要麼在某種程度上高估了“加息”的概率和幅度，要麼嚴重高估了未來經濟“衰退”的可能性，抑或兩者兼而有之。

美國財長葉倫認為美中關係有“進展”，重申不尋求與中國脫鉤。美國財長葉倫稱最近幾天與中國高級官員進行的10個小時的雙邊會談是“直接的”和“富有成效的”，有助於穩定雙方關係。葉倫表示，美中兩國在許多問題上仍存在分歧，但她相信，她的訪問推動了美國“為美中關係奠定更堅實基礎”的努力。葉倫說，她這次訪問的目的是建立和深化與中國新經濟團隊的聯繫，減少誤解的風險，並為在氣候變化和債務危機等領域的合作鋪平道路。她重申，華盛頓不尋求與中國經濟脫鉤；但她表示，美國希望看到一個“開放、自由和公平的經濟”，而不是迫使各國選邊站的經濟。中國財政部部長劉昆週六與葉倫在北京舉行會談，就中美兩國及全球宏觀經濟形勢、兩國財政政策、應對全球性挑戰等議題進行了交流。財政部副部長廖岷對此表示，中美經貿團隊舉行了“長時間坦誠會談”，後續將保持溝通。中國國務院副總理、中美經貿中方牽頭人何立峰會見葉倫，表示泛化國家安全不利於正常經貿往來，並表達了對美方對華制裁限制措施的關切。

美國宣佈8億美元對烏新援助計畫，將向烏克蘭提供集束彈藥。美國週五宣佈，將向烏克蘭提供集束彈藥，這是一項8億美元安全方案的一部分。烏克蘭稱此舉將對俄羅斯軍隊產生“非同尋常的心理情緒影響”。這是美國對烏克蘭的第42項安全援助計畫。當被問及為什麼現在要提供集束彈藥時，拜登告訴記者，這是因為抵禦俄羅斯的努力已經“耗盡了彈藥”。

加拿大6月新增就業崗位遠超預期，鞏固本月加息可能性。數據顯示，加拿大經濟在6月增加的就業崗位遠多於預期，分析人士稱這一結果夯實了加拿大央行本月再次加息的可能性。加拿大6月就業崗位淨增5.99萬個，為1月以來最多，預測中值為增加2萬個；失業率從5.2%上升到5.4%，有更多人在尋找工作。統計局表示，6月失業率連續第二個月上升，目前處於2022年2月以來最高，但仍低於疫情前的12個月平均水準。

作者：艾德金融研究部

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