港股收評丨恒指強勢反彈，汽車股全線上揚

大市評述

日內港股強勢反彈，截至收盤，恒生指數報19306.59點，上漲390.16點，漲幅2.06%，大市成交額897.36億港元。板塊方面，航空服務、汽車、汽車零售商板塊領漲，中國南方航空(01055.HK)收漲8.37%，報4.79港元；重機械、個人護理、醫療及醫學美容服務板塊領跌，時代天使(06699.HK)收跌8.11%，報66.5港元。

汽車股全線上揚，小鵬汽車-W(09868.HK)漲超16%，理想汽車-W(02015.HK)、蔚來-SW(09866.HK)汽車漲超8%，長城汽車(02333.HK)漲超7%。7月1日，小鵬汽車發佈2023年6月交付數據，6月交付新車8620輛，環比增長15%，連續5個月實現正增長，其中P7車型總交付環比增長17%。二季度累計交付新車23205輛，環比增長27%。截至2023年6月底，小鵬汽車累計交付突破30萬輛。小鵬汽車表示，截至6月28日，G6預售訂單量已突破3.5萬輛，目前Max版車型選購比例達70%以上。隨著G6上市，公司計畫發佈“AI代駕”模式，預計在今年四季度向所有Max版用戶推送。

權重方面，美團-W(03690.HK)收漲3.35%，報126.4港元。交銀國際發佈研究報告稱，維持美團“買入”評級，目標價220港元。公司收購光年之外，出資金額基本等於後者的帳面淨現金，對現金無實質影響。該行表示，參考其他大型互聯網公司在大模型的研發投入規模，認為光年之外團隊的研發成本應主要以人員成本為主，估算一年投入占美團調整後淨利潤低於0.5%。光年之外及一流科技團隊技術能力領先，美團表示將繼續支持光年之外的研發。該行認為，未來光年之外與美團平臺結合，將更有利於其底層技術在上層應用層面的突破。

個股異動

1. 美圖公司(01357.HK）收漲14.86%，報3.4港元。消息面上，美圖公司發佈7款新品，均以AI為內核，覆蓋視覺創作、商業攝影、專業視頻編輯、商業設計等領域，旨在全面提升影像行業的生產力，包括WHEE、開拍、WinkStudio、美圖設計室2.0、DreamAvatar數字人、AI助手RoboNeo、視覺大模型MiracleVision。預計7款產品將於7月開始陸續內測上線。

2. 耐世特(01316.HK)收漲12.47%，報4.6港元。海通證券最新研報指出，線控轉向有望成為耐世特的重要增長點。越來越多的現有及潛在客戶對公司的SbW技術表現出了興趣，並尋求公司的領先技術。首次覆蓋，給予“優於大市”評級。大和亦重申耐世特“買入”評級，指其2023年亞太地區將實現穩健增長。

3. 創維集團(00751.HK)收漲12.14%，報3.88港元。消息面上，創維光伏此前與中國航太科技國際交流中心進行合作簽約，創維光伏成為“中國航太太空創想光伏行業官方合作夥伴”。創維集團相關人士表示，新能源業務正成為“新增長曲線”。據介紹， 新能源業務營收在創維集團占比逐年提高，逐步由2021年的41.13億元增長到2022年的119.34億元。

4. 美東汽車(01268.HK)收漲11.16%，報10.06港元。消息面上，6月30日，中國汽車流通協會發佈的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”顯示，2023年6月中國汽車經銷商庫存預警指數為54.0%，同比上升4.5個百分點，環比下降1.4個百分點。

5. 高偉電子(01415.HK)收漲10.64%，報16.02港元。消息面上，研究機構發佈的物料清單顯示，蘋果最新款MR頭顯Vision Pro的主要供應商仍來自中國，其供應商數量占總數的一半以上，包括7家大陸地區廠商和11家臺灣地區廠商。Wellsenn XR報告指出，大陸廠商中，立訊精密外，還有高偉電子、德賽電池、歌爾股份、長盈精密、兆威機電等。

6. 中國南方航空(01055.HK)收漲8.37%，報4.79港元。消息 面上，中泰證券認為，暑運旺季開啟，航空迎來量價齊升。站在航空投資大時代的起點，2023年航空公司將迎來業績觸底反彈帶來的β行情，建議重點把握投資機會。此外，機場將受益於航空需求的復蘇，航空收入和非航收入都將明顯改善。

7. 諾誠健華（09969.HK)收漲6.52%，報7.52港元。諾誠健華和康諾亞今日聯合宣佈，雙方合資公司天諾健成研發的CD20xCD3雙特異性抗體ICP-B02在中國完成首例患者皮下注射給藥。皮下注射也是該臨床試驗在靜脈輸注給藥方式新增的給藥途徑。

熱點新聞

1. 【業內人士：2023上半年PCB遇冷，預計Q3蘋果新品將帶動產業鏈回溫】蘋果供應鏈中PCB業者表示，2023上半年iPhone銷售下滑，影響營運動能較大。此外，PC、筆電銷售大幅下滑，同時企業制約成本支出，導致伺服器支出受影響，PCB廠商也受到牽連。不過放眼2023年第三季度，PCB供應鏈廠商預計iPhone新機以及其他蘋果產品或能為PCB產業帶來正面影響。

2. 【中鋼協：6月下旬鋼材社會庫存924萬噸，環比下降3.3%】7月3日，據中國鋼鐵工業協會統計，6月下旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存924萬噸，環比減少32萬噸，下降3.3%，庫存繼續下降；比5月下旬減少107萬噸，下降10.4%；比年初增加172萬噸，上升22.9%；比上年同期減少328萬噸，下降26.2%。

3. 【美銀樂觀解讀美債收益率曲線倒掛：通脹或將大幅下降 經濟有望避免衰退】近日，美國銀行發表報告表示，在美國不必應對經濟衰退的情況下，通脹可能會大幅下降，物價可能會大幅降溫。

4. 【花旗：小鵬G6是一次很好嘗試，惟估值可能已觸及上限】花旗發表評級報告指，小鵬敲定G6建議零售價為 20.99萬元人民幣起，符合市場預期，並視為中性至輕微正面。該行料，G6純電動汽車SUV將會佔據價格介乎20萬至25萬元的BEV市場份額，並認為G6價格策略是一次很好嘗試，惟其估值可能已觸及上限。該行維持其目標價為6.28美元，維持其評級為“沽售”。

5. 【北京集中推出15項穩就業措施，支持企業穩定擴大就業規模】據中新網，今天，北京市人力資源和社會保障局表示，北京市就業工作領導小組發佈《關於印發〈優化調整穩就業政策全力促發展惠民生若干措施〉的通知》，在貫徹落實中央關於穩就業決策部署的基礎上，結合北京實際，從激發活力擴大就業容量、拓寬管道促進高校畢業生等青年就業創業、強化幫扶兜牢民生底線和加強組織實施4個方面，提出了15條具體措施，促進就業大局總體穩定。

大行評級

1. 里昂發佈研究報告稱，將小鵬汽車-W(09868.HK)評級由“買入”降至“跑贏大市”，主因G6產能提升上的不確定性。但考慮其近來股價升幅跑贏行業，以1.5倍市銷率來計，將其目標價由39港元升至51.2港元。

2. 高盛發佈研究報告稱，基於集團內地業務高端化的勢頭強勁，維持百威亞太(01876.HK)“買入”評級，但將2023至26年度每股盈測下調4%至6%，以反映韓國業務的盈利能力受壓，但預計中國內地銷售均價上升，目標價由28.1港元降至27港元。

3. 大和發佈研究報告稱，將國泰航空(00293.HK)評級由“跑贏大市”上調至“買入”，2023至25年每股盈測上調5%至10%，目標價由9港元上調至9.3港元。

4. 高盛發佈研究報告稱，維持華虹半導體(01347.HK)“買入”評級，上調2023至2024年淨利預測1%及3%至4.02及5.11億美元，以反映因更好的智能卡IC需求而上調收入預測，以及因更好的利用率而上調毛利率預測，目標價由42港元上調至43港元。

5. 花旗發佈研究報告稱，預計中煤能源(01898.HK)2025年盈利為165億人民幣，並將今兩年盈利預測修訂為下跌1%，預計明年為上升5%。另考慮到中煤能源2022財年和2023年首季業績、管理層的最新指引，以及煤價下跌導致的平均銷售價下降，該行將中煤目標價由10港元降至9.2港元，評級“買入”。

作者：艾德金融研究部

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