投資銀行香港市場概覽：全球定位與核心優勢

香港IPO市場持續升溫，2025年再度穩居全球ipo排名前列。A+H項目與大型新股備受關注，進一步鞏固香港ipo排名的國際地位。 作為全球領先的金融中心，香港多樣化的資本市場為港交所ipo提供全方位支撐，使其成為關鍵集資渠道。香港憑著在銀行、資本市場和資産管理方面的優勢，為來自世界各地的投資者、金融業者、資産管理人、基金和金融機構，提供全方位和高質量的金融平台。香港證券市場因此成為企業發行股票和債券的關鍵集資渠道，港股IPO市場更是備受市場矚目。 2025年上半年港交所ipo集資約1,071億港元，推動香港ipo排名登頂全球首位（按集資額計），香港資本市場再次展現韌性與制度實力。踏入下半年勢頭不減，正在處理中的上市申請超過200宗，顯示港交所ipo 網絡龐大、實力強勁。相較之下，全球上半年IPO集資額按年僅增約5%、宗數下降6%。在此背景下，香港IPO 表現有領先優勢，市場關注度持續提升，也進一步推動香港ipo排名在全球ipo排名當中的相對優勢。 香港IPO市場發展概况 港股市場是全球最活躍的新股集資市場之一，港股IPO募資額長期佔據全球前列，自2009年以來曾七次登上全球IPO排名年度排名榜首（以集資額計）。儘管近幾年宏觀環境充滿挑戰，香港IPO市場依舊保持強韌表現，2023年香港交易所的港股IPO排名在全球第六（以集資額計）； 2024，重返全球ipo排名前列，為2025年走強奠定基礎，並穩固香港ipo排名。 2025年上半年，香港IPO集資約1,071億港元、完成42宗新股上市，按年分別增約700%與40%，一度登上全球IPO排名榜首（以集資額計）。截至7月底，港交所正在審核的ipo申請逾200宗，顯示港交所ipo供給動能充足、發行節奏穩健。上述進展推動香港ipo排名上移，並進一步鞏固其在全球ipo排名榜中的領先位置。 縱觀2024，資訊科技及電訊服務佔37%，零售/消費/服務佔23%，工業與材料佔18%；按集資額：零售/消費/服務60%、資訊科技及電訊服務22%、工業與材料13%；全年14家公司單筆集資超過10億港元。此結構反映高現金流與可複製模型、更成熟的科技服務與先進製造項目，更易獲得香港IPO 認購青睞，並對港交所ipo 的年度數量及集資額形成強勁支撐。 2025年上半年亮點：A+H雙地上市成為驅動力 僅上半年，已有7宗A+H IPO在港交所上市、創歷史新高；其中全球最大電動車電池企業A+H集資約410億港元，為2025年上半年全球最大IPO，亦創下自2021年以來香港最大新股紀錄。大型新股與A+H項目相繼落地，帶動國際資金參與度及簿記覆蓋顯著提升，進一步推升香港ipo排名，並強化其在全球ipo排名中的相對優勢。此類項目顯著提升國際資金參與度，是香港ipo排名躍升的關鍵推力，亦強化其在全球ipo排名中的差異化優勢。 港股IPO市場的潛在機遇和利好因素 未來的香港IPO市場或將受益於以下利好因素： （一）香港金融市場開放和國際化優勢明顯。 作為國際金融中心，香港的實體經濟和金融市場對外高度開放，金融平台匯聚了來自世界各地的市場參與者。整體上，香港金融體系保持穩定並持續發展。 （二）中國內地經濟增長助力新經濟公司赴香港IPO上市。 受益內地經濟持續高速發展的紅利，中國內地新經濟公司不斷崛起，各地更是鼓勵支持內地公司進行港股IPO上市，以期公司獲得更廣泛的國際資本支持，還能提升其品牌的國際影響力。 此外，香港聯交所積極探討與不同海外交易所合作亦有望吸引海外已上市公司在香港作雙重上市或第二上市預期可吸引海外已上市公司來港進行雙重上市或第二上市，或將其中國／亞洲業務分拆於香港上市。這將為香港IPO 帶來更多跨市場資金來源與增量成交，進一步強化香港在全球IPO排名的高度。 綜合而言，內地經濟動能與跨市場協同效應雙重驅動，不僅拓寬新經濟企業國際融資渠道，更同步鞏固香港作為區域新股集資核心樞紐的地位，持續提升港交所IPO的市場吸引力與國際競爭力，並為香港ipo排名於全球ipo排名中的領先優勢提供更充裕的資金支撐。 （三）香港與內地加強金融合作的利好政策。 作為超級聯絡人，香港不斷探索對外交流和與中國內地的互聯互通。兩地互聯互通機制已涵蓋股票、債券及衍生品市場，覆蓋場內外交易，為機構和個人投資者提供了全方位資產跨境配置選擇。 （四）港交所IPO機制改革。 港交所推出上文提及的市場改革，包括推出特專科技公司上市機制以及GEM板上市改革等等，提升了香港市場對融資企業以及投資者的吸引力，持續提升香港ipo排名的結構競爭力。 香港IPO市場未來發展前景展望 市場普遍預期在利率與波動率趨穩、A+H趨勢延續、機制持續完善的情境下，預計2025下半年香港IPO 活動持續活躍。若大型項目如期推進，全年香港ipo排名有望穩居全球ipo排名前列；配合互聯互通渠道擴展與國際資金回流，港交所ipo表現在全球ipo排名中的領先優勢有望進一步鞏固。 基於香港資本市場的基本面依然穩健，羅兵咸永道預期2025年將有約70至80家公司在香港ipo上市，當中涉及多家大型公司，集資總額介乎1,300億至1,600億港元，在全球交易所集資排名或可重返前五名。德勤更於第三季季末再次上調全年港交所隨著投資者聚焦人工智能、半導體和綠色技術等科技板塊，香港已預備好藉這些新興産業的強勁發展趨勢來帶動今年至下年IPO市場活動的復甦。 最近更新日期： 2025年9月28日 投資有風險，交易需謹慎！