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艾德证券期货:怎么选到心仪个股?看懂盈利能力是关键

2020-08-20 14:16:41

随着时代前行,我国资本市场历经变革、不断完善,并与全球资本市场的互联互通也不断深化,在这一过程中,不同类型的市场参与者为国人带来了不同的投资策略与理念。

而在各种投资方法中,艾德证券期货观察到,价值投资始终处于核心地位,从格雷厄姆到巴菲特,能够保持长期稳健超额收益的投资大师大多是价值投资理念的拥护者,就是投资自己看得懂、研究得透的公司。

从股价与企业的关系来看,股票的背后是一家企业,股价可以全面地反映企业基本面,股价围绕企业价值波动。倘若我们对一家企业知根知底,分析好所投资企业的经营可持续性、财务状况、行业地位、产品差异性等信息,方能较有信心进行买入或卖出的操作,让我们获得更多的投资回报。

本次,艾德证券期货将带领大家了解一下能够体现上市企业价值创造能力的重要组成部分——财务报表中的盈利数据指标,看看应该如何从毛利率(Gross Margin)、纯利率(Net Profit Margin)、经营利润率(Operating Profit Margin)、资产回报率(ROA)、股东权益回报率(ROE)等方面分析计算企业盈利能力。

特别提醒的是,目前艾德证券期货提供了港股打新福利,开户入金即送终身免费港股实时行情、现金打新0元认购费等等,有利于大家更便捷地投资企业。

超简单!企业盈利能力分析入门

想投资一家上市公司,财务数据是不可忽略的,其中盈利能力是投资者较为关注的内容。那么一个新手如何分析上市公司的盈利能力呢?以下几个公式来教你。

毛利率/纯利率

先说下利润这个大家都熟悉的词吧!利润是企业经营效果的综合反映,利润率表示企业资本的增值程度,该指标越高,说明企业盈利能力越强。

毛利率=毛利÷营业收入×100%

纯利率=股东应占利润÷营业收入×100%

举个例子

甲开便利店,当年销售收入10万元,净利润(纯利)3万元,则

纯利率=净利润/营业收入=3÷10×100%=33.3%

资产回报率(ROA)

资产回报率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力,反映企业每单位资产能获得净利润的多少。比率越大,企业盈利能力越强。

资产回报率=股东应占利润÷资产净值×100%

经营利润率

该指标反映了在不考虑非营业成本的情况下,企业管理者通过经营获取利润的能力,换句话说,就是扣除销售开支、行政开支、收入成本等项目之后的税前盈利了。经营利润率越大,企业盈利能力越强。

经营利润率=经营利润/收入×100%

举个例子

根据腾讯控股上半年业绩数据计算:

经营利润率=经营盈利/收入=393亿人民币÷1149亿人民币=34.2%

数据来源:腾讯控股(00700.HK)截至二零二零年六月三十日止半年度业绩 

股东权益回报率(ROE)

该指标体现了上市企业自有资本(即总资产-总负债)获得净收益的能力,指标越高,说明投资带来的收益越高。

股东权益回报率=股东应占权益÷股东权益×100%

举个例子

中国移动(00941.HK)截至2020年六月底半年度数据,股东应占利润558亿人民币,股东权益为11,263亿人民币,则

股东权益回报率 = 558÷11263×100%= 4.95%

投资者可以从以上几点分析企业盈利能力,想要全面考量企业状况,还需要结合企业综合情况及各类技术指标等内容。

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投资有风险,交易需谨慎

注:以上图片来源于网络

作者:艾德证券期货

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