香港证券市场有哪些投资产品?

相对于国内A股市场来说,香港证券市场有着超过百年的发展历史,香港证券市场的规章制度更加完善、成熟,随着沪港通和深港通的开放,很多投资者开始吧目光转向香港证券市场,今天艾德证券期货为大家介绍一下香港证券市场有哪些投资产品。

香港证券市场的交易品种主要包括股票市场、衍生工具市场、基金市场、债券市场四个主要类别的交易品种,投资产品非常丰富。除股本证券(即股票)外,香港证券市场还提供不同类别的产品,包括衍生权证、牛熊证、交易所买卖基金、单位信托/互惠基金、房地产投资信托基金及债务证券等,以供不同风险偏好的投资者在不同市况下有所选择。有关香港交易所提供的产品数据及每种产品的特点,投资者也可以前往香港交易所网站“产品”栏目内查阅。下面分别为大家介绍一下香港股票、权证、牛熊证、ETF、单位信托/互惠基金。

一、股票

香港股票市场分为主板和创业板两个层次。其中主板居于主导地位,主板中金融行业的市值占比高达28%,为市值占比最高的行业;消费类公司数量约36%,为数量最多的行业;油气服务、金融业特色公司(如交易所、资产管理公司等)、可选消费(如电影与娱乐、专卖店、博彩、餐饮等)、电信和科技(电信公司、互联网与软件)等行业也占比较大。
香港上市公司的来源主要分三类:香港本地公司、中资股和外资股(中国澳门、中国台湾及世界其他国家和地区的企业)。
从汇丰控股(HK:0005)、渣打银行(HK:2888)到中国移动(HK:0941)、中国石油(HK:0857),香港市场早已不乏全球性行业巨头的身影。就内地公司而言,从石油“三巨头”到电信“四大家”,再到大大小小的房地产公司,也是一应俱全。

港股比较A股的一大特色便是可对指定证券进行卖空。卖空是指投资者预测股票价格将会下跌,于是向经纪人交付抵押金,并借入股票抢先卖出。待股价下跌到某一价位时再买进股票,然后归还借入的股票,并从中获取差额收益。

二、权证

港股权证分为股本权证(公司认股证)和衍生权证(备兑权证)。一般而言,股本权证没有杠杆比率,而衍生权证有4到8倍的杠杆比率。股本权证的发行人是上市公司,标的证券则是对应的公司股票;而备兑权证的标的证券不仅可以是个股,也可以是股价指数等。目前A股市场尚未推出备兑权证。

三、牛熊证

牛熊证是港交所2006年6月12日引入的投资品种。具体来说,牛熊证是牛证(看好后市)和熊证(看淡后市)的合称,是一种反映相关资产表现的结构性产品。被视为权证衍生品的牛熊证,也是一种具有杠杆作用的投资产品,投资者只需投入相对少量的资金便可追踪相关资产价格的表现。投资者可以持有牛熊证至到期日,也可以在到期日之前沽出。
牛熊证与权证最大的不同,就是它有强制赎回机制。以与股份挂钩的牛熊证为例,若牛熊证在最后交易日完结前的任何交易日内,其相关资产的现货价触及或超越牛熊证的赎回价,发行商必须实时收回牛熊证。简单来说,强制赎回机制会在正股价等于赎回价、高于牛证的赎回价或低于熊证的赎回价时执行。

四、交易所买卖基金(ETF)

目前在香港交易所上市的各类ETF已经超过140只。据国际证券交易所联会刊发的统计数字显示,香港是亚太区(不包括日本)最大的ETF市场,平均每日成交超过5亿港币。近年,ETF在香港乃至主要海外市场均有增长,借道香港ETF投资全球股市甚至商品市场已经成为现实。

例如,其中追踪海外市场的ETF包括领先环球ETF(HK:2812)、领先亚太区ETF(HK:2815)、领先印度ETF(HK:2810)、领先韩国ETF(HK:2813)、领先纳指ETF(HK:2826)、领先俄罗斯ETF(HK:2831)。以香港股份为相关标的资产的ETF则包括盈富基金(HK:2800)、I股中国(HK:2801)、恒生H股ETF(HK:2828)、恒生指数ETF(HK:2833)以及恒生新华富时25(HK:2838)。另外还有追踪内地A股的A50中国基金(HK:2823)以及标智沪深300(HK:2827)。

除了股市外,较保守的投资者可选择债券类ETF。目前在香港联交所挂牌的债券ETF有ABF港债指数(HK:2819)和沛富基金(HK:2821),后者主要投资亚洲债券。对于风险偏好者来说,还可以通过领先商品ETF(HK:2809)分享商品牛市。

五、单位信托/互惠基金

单位信托/互惠基金是指向投资者发行基金单位,把投资者的资金集合在一起投资不同类型证券的投资组合。目前,香港市场上此类产品主要包括房地产信托基金(REITs)和互惠基金。据统计,目前香港市场上共有七只REITs,包括最早上市的领汇基金(HK:0823)、李嘉诚旗下的泓富产业信托(HK:0808)等。至于互惠基金,此前由汇丰投资管理(香港)有限公司发行的中国翔龙基金(HK:0820)就是个很好的例子,该基金也是首个跨AH市场选股的互惠基金。