关于牛熊证你必须要了解的知识!

炒惯了A股的朋友,可能没听说过牛熊证,但是牛熊证的确是港股有、A股无的独门利器,在港股市场上,如果说港股是主角的话,那么,牛熊证可以说是黄金配角,下面艾德证券期货为大家介绍一下关于牛熊证你必须要了解的知识。

什么是牛熊证?
牛熊证,是具有杠杆效应的投资产品,通过给予持有者一个权利,投资者在到期日,以行使价买入或卖出相关产品。牛熊证是正股的衍生品,跟随正股涨跌,且波动区间大于正股,咱们可以简单地理解为加杠杆。 不过,与不同之处在于,牛熊证在发行时有附带条件:在牛熊证有效期内,如相关资产价格触及上市文件内指定的水平(即收回价),发行商会实时收回有关牛熊证,将剩余价值返还给投资者。此外,牛熊证价格不受引伸波幅及时间值损耗所影响,也就是说,如果不计随时间扣除的财务费用在内,相关资产价格上升时,牛证价格一般会上升,是一种比较容易掌握的投资产品,投资者可以享有更高的实际杠杆,更易”四两拨千斤”。

牛熊证有哪些类别?
牛熊证,顾名思义是由牛证和熊证组成。购入牛证代表着看好相关资产价格在未来会上升,当相关资产价格越高,牛证的价值理论上会相应提高。因此,当投资者预期相关资产股价将会上升时,可考虑买入牛证,当牛证随着相关资产股价上升,投资者可卖出牛证获利,赚取牛证买卖之间的差价利润。熊证则与牛证相反,购入熊证代表着看空相关资产价格于到期日前会下跌,当相关资产的价格越低,熊证的价值就会相应提高。

因此,当投资者预期,相关资产股价将会下跌时,可考虑买入熊证,当熊证价格因相关资产股价下跌而上升时,投资者可卖出熊证获利。此外,牛熊证还分为N类和R类。N类牛熊证指收回价等同行使价的牛熊证,一旦相关资产的价格触及或超越收回价,牛熊证持有人将不会收到任何现金款项。R类牛熊证指收回价有别于行使价的牛熊证,若出现强制收回事件,牛熊证持有人可收回少量现金(剩余价值),但在最坏情况下,可能没有剩余价值。

牛熊证有什么优势?

1.买卖方便
在香港市场,牛熊证可以和股票一样在交易所上市进行买卖。而且牛熊证入场费更低,而且不征收印花税,很适合散户。此外,牛熊证可追踪的相关资产也非常广,既有个股牛熊证也有指数牛熊证,无论投资者看多还是看空都有选择。

2.风险有上限,而回报并无上限
投资牛熊证的风险以已支付的投资金额为上限,这是强制收回机制止损所决定的,理论上牛熊证则并无上限。

3.牛熊证可作为对冲风险的工具
若看好某标的资产,投资者可以买入该资产的熊证进行对冲;相反,则可买入牛证进行对冲。

4.杠杆效应
其所需投资金额通常远低于直接投资标的。因此,作为短线投资者而言,如果预期标的资产在极短时间内将做出一个较大幅度的变动,牛熊证则是一个绝佳的选择,其高杠杆比率,看准时的将带来高额回报。

以上就是关于牛熊证的一些知识详解,同涡轮一样,要选择一只适合自己的牛熊证,投资者先要对相关资产后市方向有所看法,如看好相关资产,可考虑牛证,相反亦然。