红筹股上市的规定有哪些?相对于H股来说有什么优势?

H股及红筹股是港股市场独特的组成部分,红筹股概念最早出现在上个世纪90年代初期的港股市场中,目前内地企业如果要想在香港上市,可以通过H股或红筹股两种方式进行,有很多人不清楚红筹股上市的规定有哪些,下面艾德证券期货就为大家介绍一下红筹股上市的规定以及相对于H股来说的优势。

红筹股上市的规定:
1.境内企业股东以少量资本成立境外中间控股公司 ,如BVI英属维尔京群岛公司;
2.境内企业股东以少量资本在境外(百慕达/开曼/香港)成立海外控股公司作为拟上市主体。
3.BVI公司引入投资者或自行筹集外汇资金(数额相等于境内企业净资产值),或用BVI公司的股权用于购买境内企业股权或资产;
4.BVI公司收购境内企业股权或资产,作为对价将外汇收购价汇入境内,并将境内企业变更为外商独资或合资企业,或是利用收购的境内资产设立新的外商投资企业;

由于红筹股是全流通股份,因此在无形之中显现出相对于H股有以下优势:
1、红筹股比H股更能受到国际投资者认可。
2、笼罩在H股上的一大不确定因素是H股公司的股权分置问题。这是在一定程度上构成H股价值被低估的重要原因。红筹股则不存在因股权分置而被低估的问题。
3、就一种趋势来说,主要中资公司的国际并购活动已经成为这些公司发展壮大的重要途径。而在参与巨额的国际并购方面,红筹股较H股具有更为明显的优势。显然,红筹股的流通性决定其可作为资产并购的代价股份而被广泛接受。而H股公司则需要更多地利用现金进行其收购扩展计划,巨额的现金支出不仅可能导致财务危机,而且并购活动最终获得成功的可能性也将大大降低。

与H股上市相比,香港证监会对于红筹形式上市的规定较为宽松,上市费用也更低;另外,上市后再次集资的能力也更强——企业上市半年后,便可发行新股再集资;更为重要的是,以红筹股形式上市,原有股东套现比H股要容易得多。虽然红筹股公司在港上市后融资、发债等资本路径选择不需要中国的各项审批,但在设立阶段将企业的权益重组注入海外拟上市公司涉及成本较高,程序繁琐。