财商决定命运!港股市场权证投资技巧有哪些?

很多内地股票投资者在A股市场沉浮多年,但是却不了解港股市场,在港股的各种衍生工具中,内地投资者接触最多、最常用的当属权证。今天就由艾德证券期货公司小编来为大家介绍一下港股市场权证投资技巧。

艾德证券期货公司讯,在港股的各种衍生工具中,内地投资者接触最多、最常用的当属权证。今天就由艾德证券期货公司小编来为大家介绍一下港股市场权证投资技巧。

与A股市场不同,港股权证涨跌基本上取决于正股表现,随着流入权证的内地资金与日俱增,港股权证的引申波幅和溢价有所上升,供需关系对权证价格的影响有所加大,但基本逻辑没有变,判断正股方向仍然是买卖权证获利的根本保障。在此前提下,选择权证仍然需要一些技巧。

权证筛选原则

有的投资者单纯追求实际杠杆比例,认为选择杠杆大的权证就可以把自己对正股的判断发挥到极致,但实际情况并非如此。

举个例子,当投资者买入一个9倍杠杆的权证,其实际效果有时候还不如一个3倍的权证。因为高杠杆的权证通常为短期价外,这种权证,一方面时间价值的衰减很快,以恒生指数(29243.45, 44.41,0.15%)的认沽权证为例,距离到期日一个月的价外权证,每天时间价值损失可能高达10%;在到期日之前最后几天,时间价值将迅速归零,内在价值早已是零,这就是“末日轮”。

另一方面,由于部分投资者不够理性,过于追逐实际杠杆比例,这个权证的引申波幅和溢价可能比较高。假如你买进这样一个9倍的认沽权证,虽然指数如你所愿跌了2%,但这个权证根本涨不到理论上的18%,因为引申波幅会下跌、时间价值的损失也要计算进去,更关键的,还要考虑时间价值迅速衰减的预期。当天的涨幅可能还不如一个远期、时间价值损失非常小、溢价率低的3倍权证。所以,选择权证,应避免短期价外品种。

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