港股和科创板相比有哪些优势?

目前,科创板的规则已经正式开始接受申请了,各大券商纷纷积极申请,科创板俨然成为了投资者们的香饽饽,有分析师认为科创板的推出将可能导致资金分流结构上发生变化,对港股市场将带来较大影响,事实又是否如此呢?下面艾德证券期货小编为大家介绍一下港股和科创板相比有哪些优势。

1.从企业选择上市地点的角度来看,港股和科创板对内地企业均有吸引力,但相对来说港股更容易吸收海外资金

科创板,号称中国的“纳斯达克”,在规则上借鉴了美股、港股等成熟市场的规则,比如“同股不同权”,这是为了留住更多的优秀企业。

此外,“允许科技创新企业亏损上市”,也是科创板的一大利器,这对于具有一定科研实力、但需要募集大量资金的初创企业具有相当大的吸引力。

因而,有人说,“科创板的推出将是一个利空”,这个“利空”指的是对于A股和港股来说。然而,从科创板的属性来看,其面向的行业有限。同时,寻求科创板上市还需具备一定的标准和条件,按照最低一档“预计市值不低于10亿人民币、最近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万人民币或最近一年净利润为正且营收不低于1亿人民币”来说,很多科创企业是无法达到这一标准的。因而,科创板应该算是A股的一个重要补充。

而相对于成熟的港股而言,科创板仍处于草创阶段。从目前来看,港股仍是对于对国内企业接受度最高的全球金融市场。一方面,和国际接轨的多元化的融资渠道,让企业可以迅速募集到所需资金。另一方面,上市成本较低、审核期限较短、市场更成熟等因素,这些都会对内地科技创新企业具有较大的吸引力。

并且,从资金来源看,科创板主要吸收的内地的机构投资方,而港股主要吸收的海外资金,双方可以在为内地科创企业募集资金方面相互促进。

2.从内地科技创新企业上市数量来看,2019年港股要远远超过科创板,可供投资者选择的企业更多

有业内人士分析,由于证监会对于科创板实验相对比较慎重,整个2019年科创板上市企业估计不会超过150家,募集金额大约在300亿元左右。其中,有三类科技创新企业上市的可能性较大:其一,新一代信息技术,包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网等;其二,高端装备制造和新材料,包括高端轨道交通、机器人、新材料;其三,新能源,包括新能源汽车、先进节能环保等等,主推达到一定规模的高新技术产业和战略性新兴产业。而港股市场中,目前大约有2000多家上市公司。其中,30%的上市公司来自内地,共661家,市值最大的中国上市公司是腾讯,约3.3万亿港元。无论是游戏、视频、广告、云服务等业务,以及投资事业,都为腾讯市值提升创造了重要条件。

除了如腾讯这般老资格的上市公司外,近年来内地的新经济企业也纷纷登陆香港资本市场。仅2018年,香港市场成功IPO首发上市的企业锁定为206家,累计募资金额2878.8亿港元,另外还有3只新股以介绍的形式登录港股,共计209只新股上市,覆盖了电子商务、游戏、文化娱乐、教育、旅游、硬件、企业服务、金融、工具软件、医疗健康、本地生活等众多领域。在新上市的内地企业中,不乏有小米、美团、海底捞等独角兽企业。2019年,港股依然是内地新经济公司上市的首选。据悉,蚂蚁金服旗下的旷视科技等一批科技公司已经向港交所递交了上市申请。当然,受到经济下行趋势的影响,如小米、美团屡遭破发,但也有一些医疗创新企业势头良好,比如致力于开发、生产和销售用于治疗肿瘤等重大疾病的创新药物的信达生物涨幅高达45%。

以此来看,科创板更加专注于“科技创新”的前沿领域,港股市场则相对来说更加宽广,从上游的科技研发,到具体的落地化应用场景,无一不包。

3.从交易规则看,港股比科创板相对灵活,但双方均存在一定的风险。

科创板上市执行T+1制度,新股前5天不限涨跌幅,第六天开始设限20%。有人预测:相对A股来说,新股阶段收益率会大幅下降,损失的概率上升,一二级市场利差缩小甚至倒挂。并且,博弈也会变得非常剧烈,原来可能还一块儿赚钱,现在只剩下竞争关系。

而港股则实行T+0、无涨跌限制、熔断机制、放开杠杆等的相对成熟的交易制度,衍生品丰富,对部分高风险偏好的投资者而言仍然很有吸引力。

至于投资者十分关心的打新问题:先说中签率,前面提到过,科创板是以机构投资者为基石,个人投资者的门槛很高,且只能通过网上申购的方式,参照A股的中签率,应该也不会太高;港股近年来的中签率都挺高,像美团、小米等几乎100%中签。

从打新的申购金额来看,科创板打新只能用自有资金,而港股打新,如果你有需求的话可以向券商融资打新,甚至能融到10倍。