艾德证券期货港股常见问题栏目,收集整理了关于港股的一些常见问题,如港股爱护投资者如何维护自身权益,港股交易规则,香港股市的优势,什么是红筹股以及红筹股的优势等,让想投资港股的朋友可以了解更多更全的港股交易知识。

投资香港金融市场是选择港股还是恒生指数期货、外汇?

对有投资香港金融市场需求的人来说,肯定反复考虑过这样一个问题,那就是:投资香港金融市场是选择港股还是恒生指数期货、外汇?今天小编就来为大家深度剖析一下这三种投资方式。

投资港股

纵观整个港股市场指数的走势,虽然是金融市场里的新生儿,但是股市几起几落的次数还是很多的。目前港股交易时间在周一至周五,每天四个小时交易时间。因为市场的中多参与者为散户,投资专业能力不强,所以造成了港股市场急涨急跌的走势风格。由于港股市场上,内幕交易,财务造假等事件频繁发生,所以建议大家,港股布局,多选择优质的绩优股进行布局,让企业盈利为你的财富实现保值增值,而不是热衷于追短线炒概念追热点的不成熟操作,不然港股你是很难做价差赚到钱的。

投资期货

期货市场在北洋政府时期就存在了,随着历史变迁,其机制及制度进一步发展,目前期货市场分为早中晚三个时间段交易。对于内盘期货我个人是不建议操作。原因1,交易时间不连续,多品种被外盘期货走势影响。原因2,整体资金量不大,容易被少数资金大鳄控盘。原因3大部分人对于产品的供需关系及价格研判多没有深入研究功底,多技术图形分析派。短线技术派可以操作期货市场,但是由于交易时间不连续使得很多人策略执行出现断层,影响了交易策略盈亏能力。随着期货市场的发展,及经济全球化的推进,如果消除了交易时间不联系对于价格走势的影响,那么内盘期货还是可以操作的,同时建议大家如果对于某些小众品种没有很深的行业研究专业能力,不建议去操作。

投资外汇市场

外汇市场目前日交易量达6万亿美元,是所有投资市场中交易量最大的市场。流动性最充裕的市场,同时外汇汇率波动影响因素相对单一【国家经济形势数据及央行货币政策】,毕竟个人信用,企业信用,国家信用比较而言,国家信用的等级是最高的。同时外汇市场的交易时间是24小时连续的。这样就不会出现内盘期货交易时间不连续而造成的价格跳空。同时外汇交易所在的券商平台提供的交易产品不仅仅是外汇,还有能源贵金属,及全球重要的经济指数。所以A股交易者可以交易上证50指数,及沪深300指数,期货交易者可以做原油期货及黄金白银。外汇市场包括的产品更丰富。

杠杆越高风险越大?这是大家普遍的错误共识!

以10万元投资账户为例,10万元可购买市值10万元股票,股票价格涨跌10%则账户盈亏1万;
期货杠杆20倍,保证金5000元,则持仓10万元合约,商品价格涨跌10%则账户持仓盈亏1万;
外汇杠杆100倍,仅需1000,则持仓10万价值合约,持仓商品涨跌10%其账户盈亏同样是1万。
杠杆的作用是,做同样的生意,我们需要的钱更少。但绝对不是让你重仓豪赌。杠杆是中性的,投资风险在于投资者的仓位管理能力。

同样的投资品种之间也是没有风险大小之分的。投资风险在于投资者没有盈利能力。只要我们拥有专业的投资能力,更灵活的投资市场可以让我们更灵活的积累财富,同理,没有专业的赚钱能力,投资市场越灵活,你的钱亏损的越快!所以劝诫大家,做投资,不要想着一夜暴富,也不要想着不劳而获,天上掉馅饼!多学习投资知识,提高自己的投资专业水平,避免掉入投资陷阱!可以筛选出专业的交易团队,合作共赢!

暗盘交易有什么优势?投资者如何通过暗盘交易参与港股打新?

提到打新,就不得不提港股打新“神助攻” 暗盘交易!由于沪港通禁止暗盘交易,不熟悉港股市场的投资者,多半会从字面把“暗盘交易“理解为黑幕交易、暗箱操作等负面的意思。其实,并不是这样。“暗盘交易”是指不同于港交所的公开交易,不通过交易所系统,而是通过券商自行设立的内部系统进行报价撮合。那么暗盘交易有什么优势呢?投资者如何通过暗盘交易参与港股打新

一、暗盘交易的优势

专注港股打新的老司机们都会经常研究暗盘,为什么呢?艾德证券期货小编总结了以下几点:

1.弥补未中签遗憾

对于新股未中签的投资者来说:暗盘可以弥补未中签遗憾!港股打新中签率很高,有时会高达100%,但遇到热门新股申购人数较多时,中签率可能只有个位数,这时候如果想要持有新股,除了靠人品和运气,就是靠暗盘。暗盘提供一个在新股正式上市前就能交易的渠道,如果投资者看好新股后市,就算没中签也可通过暗盘买入,将新股收入囊中。

2.锁定中签收益&及时止损

对于新股中签的投资者来说:
锁定收益:比方您看暗盘行情上涨,又担心新股正式上市后走势不定,这时候就可以通过暗盘提前卖出,赚钱离场,落袋为安!
及时止损:如果您觉得新股暗盘价格表现不尽人意,中签的投资者还可提前卖出股票,这时候暗盘就起到及时止损的作用,因为数据显示在暗盘就表现出下跌的新股,正式上市后跌幅通常比暗盘更大。

3.跨市套利

实现跨市套利:一些港股估值较大的新股通常在正式上市日会有保荐人护盘,也就是说保荐人会出手稳定股价,不会让股价跌的太难看,所以如果暗盘时候价格跌幅较大,有些精明的老司机们反而会选择买入,等待第二天上市后卖给保荐人来获取收益,实现“暗盘”到“正式交易”两市场间的跨市套利。

二、新人如何选新股?

对于刚刚玩港股打新的投资者,到底改如何选一只新股呢?“牛股买不到”…“渣股易翻车”…到底该怎么办?别担心!关注小铭薅羊毛公众号,加入交流群,我会根据新股招股说明书分析新股情况,剔除垃圾股,降低风险,提高收益。

三、关于暗盘交易的秘密

根据AI大数据统计:暗盘涨跌与首日交易在行情上具有高度关联性,两者一同上涨或一同下跌的正相关性比例高达70%,也就是说:如果新股在暗盘交易中收涨,第二日正式开盘交易大概率会上涨;如果新股在暗盘交易中破发,那么第二日的开盘交易大概率也会下跌。

实例一:18年的“超购王”毛记葵涌(01716)在上市前的暗盘交易中,暴涨575%,在第二日的首挂交易日中,也出现暴涨,升幅高达431.67%;
实例二:创升控股(02680)在暗盘交易中下挫21.67%,在首挂交易日大跌45.56%。由此可见,暗盘可以说是新股上市行情的风向标。
总结一下暗盘就是提升打新收益的辅助工具,如果你持有新股,无论是提前锁定收益还是止损,又或者心仪的某只股票未中签,都可以用暗盘来达到投资目的。

四、投资者如何通过暗盘交易参与港股打新?交易暗盘,从艾德证券期货开始!

要交易暗盘没有什么持仓或者入金的门槛,只要找到一家提供暗盘交易功能的券商,开通港股账户就能进行暗盘交易,投资者在艾德证券期货开通港股账户只需在手机上下载安装艾德一站通,提供内地身份证和银行卡就可以极速开户,在艾德一站通同时还能交易美股、香港期货、环球期货等投资产品。

关于港股IPO的这些“角色人”,你知道多少?

众所周知,香港是国际金融中心之一,资本市场非常发达,关于港股IPO的这些“角色人”,你知道多少?国际上许多企业均会选择香港作为IPO上市的首选地,特别是近年内地企业纷纷赴港上市,掀起上市浪潮,占据全港上市企业数量近六成。那么,对于企业上市的重要合作伙伴,投行担任的IPO角色分为保荐人(Sponsor)、全球协调人(Global Coordinators)、账簿管理人(Bookrunners)、牵头经办人(Lead Manager)等,这些角色名称与A股及美股有所不同,但内涵相似度很高。

那么,这诸多角色他们分别是谁?各自分工是什么?相互之间如何协同合作?

保荐人(Sponsor)。

简单来说,保荐人就是公司上市的推荐人和担保人。据香港证监会的相关条例,香港保荐人的主要责任包括:1、企业上市推荐的重要工作,如上市申请文件的准备、主导上市审核程序和与香港联交所及香港证监会沟通协调;2、企业上市后的监督、维护,并对此承担相应的责任。业内人士指出,担任保荐人对于确保投行在项目中的角色具有关键意义。

香港证监会的数据显示,截止2018年12月全香港仅有115家机构获香港证监会授予保荐人资格,2019年以来只有5家机构获授予保荐人资格。获得保荐人资格,申请机构需要经历长达数个月的审批流程和严格筛选,申请机构除凭借自身在金融服务和合规管理方面的出色业绩记录外,其最重要的条件是申请机构需聘任至少两名拥有至少5年机构融资经验及之前5年至少为两宗新股上市担任重要角色的主事人,以及建立了完善的前、中、后台团队、缴足股本的最低数额等,而申请机构的适当性、财务稳健性、完善的合规风控制度以及详细的业务计划也是评估的重要指标。

值得一提的是,首控国际金融是120家香港保荐人持牌机构中,拥有香港上市公司背景的机构。

全球协调人(Global Coordinator)。

全球协调人对IPO项目的总体销售工作承担主要责任,包括:(1)、协调各投行和中介机构之间的工作安排;(2)、在所有主要工作中承担主导作用;(3)、在预路演及路演推介过程中,负责安排大型的推介会、一对一会议等。

通常情况下,香港重要发行项目的全球协调人可由1-3家有实力的投行担任,全球协调人一般同时担任簿记人和牵头经办人;拥有全球协调人的名分,该机构则可以向市场显示其在交易中处于更重要的位置。

账簿管理人(Bookrunner),俗称簿记人。

在港股IPO项目中,簿记人在大部分主要工作中承担主导作用,例如制定交易结构、设计股票发行方案、草拟研究报告、市场推介/分销,以及定价和后市支持等。

簿记人和全球协调人的主要区别,在于全球协调人具有主导和协调的职责,通常情况下,项目簿记人一般同时担任牵头经办人。

牵头经办人(Lead manager),即通常所说的主承销商。

通常情况下,牵头经办人的作用,并不主要体现在项目执行和发行过程中,也不享有发行的定价权和分配权,通常会在簿记人的安排下拓展更多的客户和订单需求,但承销商则是真正发挥市场职能的,他们负责向市场推介和销售股票。此外,牵头经办人需要承担一定的包销风险,这对于机构的品牌影响力、市场号召力、募资能力、营销能力、客户规模、融资渠道、资金实力等方面具有一定的要求。

Co-Manager/Co-Lead Manager副经办人(即副主承销商或分销商),通常在大中型以上的证券项目中会设置该等角色,其主要在于证券发行市场推介过程中提供支持,同样也需要承担一定的包销风险。

不同角色虽各有分工各司其职,但角色和功能并非绝对的,同一个项目中一家机构就有可能同时扮演两三个角色,如保荐人同时担任联席全球协调人和包销商,联席全球协调人也是联席账簿管理人和牵头经办人。比如,在枫叶教育港股上市过程中,中信里昂证券和BNP(法国巴黎银行)既担任联席保荐人又担任包销商和全球协调人;在睿见教育、中教控股的港股IPO过程中,BNP(法国巴黎银行)则同时担任保荐人、包销商和全球协调人等角色。

补充一点:美股和港股上市程序大致相同,不同的是美股没有保荐人制度,因而也就没有保荐人这一角色,但主承销商和副承销商要分担更多相关工作,比如主承销商负责材料撰写、撰文审批以及主要的市场营销工作,副承销商则类似于港股的账簿管理人(JBR),但会部分参与分析师路演和研报推广等环节。

下半年港股仍具吸引力,艾德证券分析师看好行业龙头

年初以来,恒生指数在四月份重回30000点上方后,曾一路走弱,近日更跌至26000点下方。港股疲弱、交投气氛疲弱之际,市场忽略了关键细节:最近半年以来,港股通南向资金持续呈现净流入状态,8月更是达到586亿港元,悄然创下了今年以来单月的新高。数据显示,截至2019年9 月6日,南向资金合计规模 9673亿元(人民币,下同),同期北向资金规模仅有7913 亿元。可见,内地资金参与港股的持续度在提升,而且有资金正在逆势抄底港股。这批“资金”究竟是何方神圣?逆势抄底背后释放着怎样的信号?这对港股投资者来说,又意味着有哪些机会?

千亿“抄底”资金或是险资

港股萎靡不振之际,却有大资金在悄然布局。Choice数据统计显示,自3月份以来,港股通南向资金持续呈现净流入状态,8月份达到了528.89亿人民币(约586亿港元),并创下了今年以来单月的新高。年初至今,南向资金与北向资金的净流入分别为1326.03亿元和1215.99亿元。这再次表明,从资金流向来看,布局港股的资金居多。那么,这些“大手笔”的南向资金究竟是何方神圣?

艾德证券分析师认为,从资金的属性来看,这些逆势“抄底”的资金,可能主要是以追求绝对收益为目的的保险资金类别的资金。艾德证券分析师的分析逻辑主要有以下几点:

首先,从投资的时点和金额来看,可以初步排除个人投资者。港股开通以后,A股个人投资者投资港股有50万元的最低门槛,千亿元级别净流入的南向资金不大可能是由A股投资者创造的。此外,对于个人投资者来说,在恒生指数大跌的情况下没有赚钱效应,大部分人不会在这时候“出手”。

其次,公募基金的可能性也不大。艾德证券分析师进一步解释称,公募基金中的港股通基金今年以来的发行数量并不多,而且发行规模普遍不大,大多是2~3亿元的水平。今年以来南向资金净流入是1000多亿元,如果按照2亿元来算,大概是500只公募基金的规模了。因此,初步判断这批资金也不是公募基金。

第三,从近期南向资金交易风格来看,交易量最大的都是蓝筹股,与险资的投资风格非常契合。

“从资金属性上看,既不是散户也不是公募基金,从我个人经验来看,基本上可以判断近期南下的大资金就是险资。”艾德证券分析师说。艾德证券分析师曾管理险资投向港股,他指出,险资追求的是绝对收益,往往需要做一些底部的投资;近期恒生指数的回落,恰恰是投资港股比较“舒服”的时点。

“聪明钱”逆势抄底逻辑何在?

事实上,保险资金由于出色的历史业绩,通常被市场称为“聪明钱”。这些“聪明钱”的长期业绩,整体上不仅战胜指数,也战胜了博弈型机构。那么,倘若南向资金确实就是以险资为主的资金,那这部分资金在恒生指数这么低的位置又能否赚钱?它们投资者港股的逻辑在哪里?

艾德证券分析师认为,目前投资港股具备以下几个优势:

第一, 恒指估值处于较低的水平。

数据显示,截至2019年8月22日,全球市场的估值分别是:纳斯达克100指数是24.2倍,标普500指数是21.1倍,上证综指是12.8倍,深成指为23.2倍,恒生指数仅为9.3倍,恒生国企指数8.1倍。放眼于世界市场,恒生指数的“性价比”更高。

此外,9.3倍的PE,属于历史级别的“黄金坑”再现。

第二,近期让港股下跌的影响因素并非长期可持续的。近期港股的行情表现不好,主要是受到中美贸易摩擦和相关事件的影响,而这些情况都不是长期可持续的。

第三,从大类资产配置角度来看,港股是较佳的选择。

艾德证券分析师分析称,过往10年,从大类资产收益率和风险来看,美股、美股基金、香港房地产、内地房地产、港股基金均是较好的选择,年化收益率高而且波动低;货币类基金和理财类产品虽然波动风险较小,但收益率相对更低;而信托、P2P则有“爆雷”损失本金的概率。

综合考虑到美股、香港和内地房价的调整风险,艾德证券分析师认为,目前时点是配置香港股票基金的较好时点。

第四,港股的股息率更高。港股属于高股息市场,统计显示,恒生指数过往近20年平均股息率达3.36%,高股息指数平均股息率在5~6%。这远远高于A股和沪深300指数的1.6%和2.3%的股息率。

看好港股行业龙头

数据显示,最新的AH溢价指数的点位是130.91,即A股要比H股贵30.91%。对于“A股+H股”公司,如果不考虑流动性、打新收益和红利税等因素,港股的性价比仍高于A股。

那么,如何在港股里面赚取确定性更高的钱就是关键。

对此,艾德证券分析师表示,行业不会是他选股的首要指标,而企业的基本面才是他更加关注的,比如港股通里面的龙头公司。

对于港股市场刚公布不久的2019年中报业绩,艾德证券分析师做过一个统计,最近220个交易日,纵观南向资金流入量居前的50只股票,这50只股票市值和它产生的交易量都非常大,当中不少是港股通标的。值得一提的是,这50只股票的平均盈利增速相对于去年同期增加了20.03%,而同期恒生指数只有约不到10%的增速。

艾德证券分析师说,“南下的险资去选股,最重要的判断标准是股票的盈利增速是否健康,从目前的业绩表现来看,这50只股票的盈利增速可以说是非常健康的。”

此外,对于何谓是“龙头公司”?艾德证券分析师也给出了他自己的定义:

“行业龙头,主要是指在各个主要行业和细行业中,通过充分的市场竞争,利用公司自身的产品质量、成本控制、规模化、效率和资源等优势在竞争中脱颖而出的优质公司。它们凭借长时间积累的竞争优势,形成了在各个主要市场和细分市场中举足轻重的行业地位,成为所在行业的龙头。”

艾德证券分析师进一步解释称,行业龙头相较于行业内其他公司,其市场份额占所在行业前列,其市场行为对行业可产生重大影响并改变所在市场的竞争格局。再者,其定价策略也可以影响行业的整体定价,其毛利率和净利率等盈利能力高于行业内其他公司平均水平。此外,龙头对所在行业的发展有了一定的领导能力。艾德证券分析师认为,目前投资港股通龙头依然是不错的选择。

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港股流动性低,赚钱效应是不是不明显?

港股流动性低,赚钱效应是不是不明显?如果从稍长期来看,A股和港股赚钱的根本逻辑还是一样的,还是要看上市公司的盈利能力和盈利增长,比如我们经常会关注上市公司的ROE(Return on Equity,即净资产收益率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,反映了股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率)。

A股之所以感觉上有更“好”的赚钱效应,主要原因在于两地投资者结构不同导致的市场行为差异。A股以散户为主导,受市场情绪影响较大,交易活跃的同时波动性也更大,短期内往往会给投资者带来较高的收益或者损失;而港股市场则以机构投资者为主导,受情绪影响较小,更看重于公司的业绩增长趋势,波动性相对也较低,没那么多大起大落。因此A股所谓的“赚钱效应”更多还是A股市场“高风险、高收益”的一种体现,其长期赚钱逻辑和港股市场是一致的。

与此同时,我们也要认识到港股和A股各自都有各自的估值周期区间。但是比如说当前港股处于底部,但A股市场不是底部的情况下,那么未来港股更有可能相对占优势。

打个比方,番茄的价格会有波动,比如有传言说吃番茄治疗脱发,于是大家大量采购番茄,阿姨赚翻。但过一段时间,大家发现那只是谣言,于是又集体不吃了,阿姨只能降价来吸引顾客。这就是市场受情绪影响而波动,但这基本上只是短期的阶段性情况,对阿姨的长期收入影响不是很大。当然,同样的番茄,在菜市场的价格和批发市场的价格也是不能相互比较的,波动区间也是不能比较的,毕竟要把运输时间、储存成本等原因、购买量等因素考虑在内,每个市场都会有与之相匹配的特性和价格区间。

为什么港股的盈利拐点永远在路上?

为什么港股的盈利拐点永远在路上?在实际的市场预测中,大家都会把盈利拐点预期往后推,一季度感觉拐点在二季度,二季度又推到三季度,这是因为对市场的预期偏乐观了,在过去一段时间艾德证券分析师一直认为需要等待,而且从港股过去的表现来看,拐点大概率会出现在今年下半年的某个时间点,主要有两方面的原因。

第一,从自上而下的角度来看,盈利拐点其实往往跟整个库存周期是相关的。本轮的去库存周期,差不多是从2018年的三季度开始算起。从过去几轮的国内的去库存周期来看,一般整个库存周期应该是在是一年半到两年左右,那么其中又分为主动去库存和被动去库存。

主动去库存,就是基于现在对未来的一个悲观判断,想要把库存降下去,避免损失。被动去库存,是市场需求旺盛,供不应求,导致库存被动消耗。其实盈利最痛苦的时候,往往是在主动去库存的阶段。而拐点往往就出现从主动去库存转向被动去库存的过程中。一般主动去库存的周期差不多是4到5个季度,所以如果从去年的三季度开始推演的话,4到5个季度,对应的差不多是今年的三季度到四季度。

第二,从自下而上的微观角度,我把我们重点研究的那些公司梳理了一遍,这些公司的盈利情况,以及与之相关的因素,比如说它的订单周期、订单的能见度、毛利率的变化、未来的一个趋势等等,都足以做出这样的判断。我们的判断,也是符合逻辑、符合当下的时点的。

唯一可能影响我们判断的结果,就是很重大的外部冲击,就有可能会影响整个公司的一些经营决策判断,最终还是影响盈利。

我们来举一个例子说明:假如摊贩阿姨进回了品质又好又便宜的500只番茄,于是吸引了大量的顾客来买,这就是被动去库存。顾客都尝过这批番茄了,回头客逐渐减少,可是摊贩阿姨还剩好多番茄,加上番茄品质会逐渐变差,为了避免变质而带来损失,阿姨就要主动去库存了,那就会采取一系列的措施让番茄库存减少,比如降价、买一赠一等方式,阿姨自然会心痛啦!而外部事件对库存的冲击,就比如某家饭店订好的200只番茄又不要了……这样是不是好理解了些?

港股估值低,这是不是入手的好时机?

港股估值低,这是不是入手的好时机?当大家说港股便宜的时候,或者说估值已经到了历史区间的下限时,需要注意一点,要谨防盈利不断地在下滑。如果在盈利不断在下滑的情况下,当前所谓的“低PE”(市盈率Price Earnings Ratio)并不是真的“低”,因为如果盈利持续下滑,远期的估值反而可能是上升的。因此我们就有可能看到估值始终在底部,但是股价却仍在跌的情况。这也是为什么,港股市场的投资者(主要是国际投资者)尤其关注盈利的趋势性变化,而不是单纯地看当前的盈利和估值是高是低。

又到了举例子的时候,我们去菜场买菜,一般人会关注番茄的价格明天是不是会下降,如果今天觉得贵,可以换另外一种蔬菜,等明天价格下来了再买。而菜场卖菜的摊贩,他们会更关注一段时间内番茄价格的变化趋势,如果未来番茄价格会趋势性上涨,摊贩往往会多进些货放到日后卖,或者增加番茄的销售比例。至于明天番茄价格是涨是跌,并不是摊贩们最关心的事情。甚至如果明天番茄价格下跌,但长期看涨的话,摊贩还会趁便宜多进些货。

我们所说的国际投资者,就相当于卖番茄的摊贩,更关注各类信息和情形对于股价远期的长期影响。而站在当前时点,我们之所以看好港股,恰恰是因为港股上市公司有可能迎来长期业绩的拐点,届时,相对低估值的港股市场将表现出更大的吸引力和投资价值。

港股怎么样玩?交易时间从几点到几点?

在沪港通和深港通开通以来,国内越来越多朋友开始玩港股。国内之所以那么多人玩港股,主要在于港股独有的无风险100%快速翻几倍机会。那么,港股怎么样玩?交易时间从几点到几点?有什么交易规则?

1.港股交易时间与A股同步

2011年的3月份,港交所已实施第一阶段的延长交易时段,将港股的早盘开市时间提前至9点30分,与内地股市同步;2012年的3月份启动第二阶段的“加时”计划,港股交易时段再次延长,下午的开市时间由此前的13点30分提前至13点,从而实现港股交易时间对A股的全覆盖。

2.实时T+0交易

港股买卖可做T+0回转交易,即可以当天买卖,且次数不受限制。对于列入可以沽空名单的股票(如大型蓝筹股),更可以先卖后买。A股当天买入的股票当天不能卖出,需待第二个交易日方可卖出。

3.实行T+2交收

港股实行T+2交收,实际交收时间为交易日之后第二个工作日(T+2);在T+2之前,客户不能提取现金、实物股票及进行买入股份的转托管。

A股的交收制度为T+1,当天卖出股票返还的资金可当天买进股票,即资金的T+0回转,但提取当天卖出股票返还的资金需等到第二个交易日。股票知识学无止境。

4.所有交易品种均不设涨跌板限制

港股一个交易日内股价波动幅度从制度上没有限制。港股历史上不止一次出现过大盘指数大幅波动过千点、幅度超过10%(如1997年亚洲金融风暴期间),因公司突发消息引起的股价大涨大跌更是司空见惯,几乎每天都有涨跌30%甚至更多的股票。

而A股涨跌幅制度为普通A股±10%,ST股±5%。新股上市首日及股改等特殊情况的首日无涨跌幅限制。

5.实行二级清算规则

香港交易所内多种产品的结算及交收程序,分别由香港结算所、期权结算公司及期货结算公司这三个结算所办理。其中,香港结算所负责在联交所主板及创业板进行交易的符合资格证券的结算及交收。

上交所是“集中清算集中登记”模式;深交所是“集中清算、分散登记”模式。深圳证券交易所的清算可以分为二级,而上海证券交易所则采用三级清算方式。

6.交易手数由上市公司自定

交易手数是最低的买卖股数,必须是其倍数,如果客户下单买入股票,如汇丰,交易手数是400,如果客户下单500股或者1000股,都会被系统拒绝下单;A股的最低交易股数统一为100股,即1手。

7.股票面值、价格、买卖价位都与A股不同

港股对票面值并无统一的规定,不像A股统一均为人民币1元(紫金矿业601899除外,可能跟H股面值0.1元有关)。港股面值常见的多为1仙(1分)、1角、1元(港元,下同)等。此外港股偶尔也能见到合股((10股或数10股合并为1股)或拆细的情况。股票绝对价格方面,港从1仙到数百元均有。在港股买卖价位方面,与A股不同,港股并不统一买卖的价位,不是所有股票均为1仙一个价位,而是根据股价的高低分为不同的价位差,从1仙到50仙不等。

浅谈港股市场、A股市场,以及美股市场在投资理念

港股投资理念

目前香港股市来说,市盈率才不过11倍左右的水平,平均来说主要蓝筹还有3厘的回补,这还是不错的。但是从一个中长线的角度去看,每一次中级调整来说,投资者做一个中线小小的布局是没有问题的。可是股市在一个高台,马上追下去,只持有一两天的话多数是亏本的。当然了,目前来看股市还是有很多的不明朗的因素,这是其中一个因素。

A股市场、美股市场以及港股这三方面的联动机制

现在市场的资金是一体化的了,有一个阶段我们看一下,美国稍微推一推市亚洲就出现一个资金外流的情况,可是到最后资金根本没有到太多的地方去,要是说他们把资金放在美债那方面,那个回报只有两厘到三厘,基本上不符合他们的要求,只要事情一过去的话,资金又会再回来。

看起来现在的流动性都是周围走了,当然最重要的是美国到目前这一分钟为止,它都不敢乱来,因为金融海啸以后,它用很多方法去把经济从最低、最坏的时间抽出来,现在是一点一点改善了,任何一个部分要是做错了,可能以前做的就全部白费了,所以我觉得不会走到那边去了。

这个联动性还是看看资金流,现在基金经济也不会单看一个市场了,比如说美国已经赚得差不多了,反而亚洲区还是在比较低的水平,资金还是会回来的,而且是投机性的资金、对冲的资金现在是多得很厉害。

美联储的QE退市的问题,对港股市场有怎样的影响?

任何退市的消息都是比较负面的,这是肯定的。虽然说美国退市减少一些买债,例如,说200亿对股市来说影响基本上很轻微的,因为市场流动性的资金基本上已经很多,它要是注资的话,比如说850亿跟600亿可能就少了250亿,可是大家要想一想,已经在市场的资金根本一毛钱都没有少到,所以股市下调只是很短的。尤其是最近不少的对冲资金,而且香港股市也有一些牛熊证,在相关的活动之下,恐怕有一个利大因素出来的话,之前做的就会充分把握这个机会,稍微把股市压下去,就是任何的行动到最后都不会带来太大的冲击,因为基本的因素不会改变。

港股进阶,香港股票的交易时间和规则

做过投资的一般都知道交易时间,就拿股票来说,虽然每种股票的交易时间不同,但是投资者一定会清楚知道开盘时间和收盘时间。那香港股票交易时间一般是几点?

港股交易日期

在交易日期上,香港的交易时间也是周一到周五,公众假期除外。但是香港的公众假期跟内地的公众假期有些许差别。比如内地国庆节,A股是不交易的,但是港股依然可以交易。

港股交易时间

交易时间方面,香港股票比内地股票交易时间竞价时间要早,9点即开始竞价。9.30开盘,中午12点休市。下午1点开市,下午4点休市。

竞价时段:9:00-9:30(可以用竞价盘、竞价限价盘等方式进行交易);

早市交易时段:9:30-12:00;

延续早市交易时段:12:00至13:00(早市收市后,在此时段内也可进行交易,但会在午市开市后才会成交);

午后(下午)交易时段:13:00-16:00。

港股和港股通的交易规则

特别提醒:沪深港通的交易时间

港股通的交易日期:仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。注意:两个条件需同时满足。

散户港股交易费用:

1.佣金(根据各个券商制定)注意:一般都有最低收费标准

2.千一印花税(0.1%)

3.交易征费+交易费=交易金额*0.0077%(买卖双方分别支付)

4.交易系统使用费:0.5/每宗交易

5.过户费:2.5每张(买方支付)

港股报价规则:

每个交易日首个输入交易系统的买盘或沽盘均受一套开市报价规则所监管。开市前时段内作出的开市报价不得偏离上日收市价(如有) 9倍或以上。于持续交易时段内,首个挂盘若为买盘,其价格必须高于或相等于上日收市价之下24个价位的价格;而首个挂盘若为沽盘,其价格则必须低于或相等于上日收市价之上24个价位的价格。

港股交易规则:

1.T+0

2.指定股票可卖空

3.T+2交收(即T+2以前不可以提取现金,股票,转托管)

4.无涨跌幅限制